Il figlio prediletto di Circle, Arc, sta per lanciare un token: gli investitori al dettaglio riusciranno a guadagnarci?

Arc è stato precedentemente lanciato sulla testnet pubblica ed è stato aperto agli sviluppatori e alle imprese. Attualmente, oltre 100 istituzioni hanno già partecipato.

Autore: 1912212.eth, Foresight News

Il 12 novembre, il gigante degli stablecoin Circle ha pubblicato l’aggiornamento aziendale del terzo trimestre, rivelando che sta esplorando la possibilità di emettere un token nativo sulla propria nuova blockchain per stablecoin, la rete Arc.

Circle mira a trasformarsi da semplice fornitore di stablecoin a costruttore di un ecosistema blockchain più completo. In quanto emittente di USDC, questa mossa potrebbe rafforzare ulteriormente la sua posizione di leadership nel settore finanziario degli stablecoin, oltre a portare nuova vitalità alla rete Arc.

Arc, lanciata da Circle, è una blockchain pubblica per stablecoin; non è una blockchain generalista come Solana o Sui, ma una piattaforma ottimizzata per pagamenti in stablecoin, forex e mercati dei capitali.

La rete Arc, come progetto blockchain L1 lanciato da Circle, ha un team guidato dal management esecutivo di Circle, riflettendo la competenza del gigante degli stablecoin nell’infrastruttura blockchain. Il CEO di Circle è Jeremy Allaire, che è anche co-fondatore di Arc e responsabile della strategia generale, della visione e dell’esecuzione operativa dell’azienda.

Il Chief Product Manager è Sanket Jain, che è anche Chief Product Manager di Circle e co-fondatore di Gateway. Laureato in economia applicata alla Cornell University, ha lavorato come analista finanziario presso Fountain Financial, LLC e come analista di ristrutturazione aziendale presso Houlihan Lokey. Il Chief Software Engineer è Adrian Soghoian, che ha lavorato presso Trigger Finance e presso Google Chrome, con molti anni di esperienza nello sviluppo.

L’innovazione principale di Arc consiste nell’integrare USDC nel livello di base della rete, evitando i problemi di volatilità dei tradizionali token gas. Gli utenti possono pagare direttamente le commissioni con USDC, ottenendo un’esperienza di transazione in stablecoin senza soluzione di continuità. Nell’agosto di quest’anno, Circle Internet Group (CRCL) ha acquisito il motore di consenso ad alte prestazioni Malachite di Informal Systems, adottando un meccanismo di Proof-of-Authority autorizzato, in cui i nodi validatori sono gestiti da istituzioni autorevoli note.

Alla fine di ottobre, Arc ha lanciato la testnet pubblica, aprendola a sviluppatori e imprese. Attualmente, oltre 100 istituzioni hanno già partecipato. Circle Payments Network conta già 29 istituzioni finanziarie aderenti; sono state inoltre aggiunte collaborazioni con Brex, Deutsche Börse, Finastra, Fireblocks, Kraken, Itaú e Visa.

Il rapporto finanziario del terzo trimestre pubblicato da Circle Internet Group mostra che i ricavi dell’azienda sono cresciuti del 66% su base annua, raggiungendo circa 740 milioni di dollari, con un forte aumento dell’utile netto. Questa performance è dovuta all’impennata della circolazione di USDC: alla fine del periodo di riferimento, la capitalizzazione di mercato di USDC ha superato i 75 miliardi di dollari, classificandosi come il secondo stablecoin più grande al mondo, dietro solo a USDT di Tether.

In un contesto globale di regolamentazione sempre più rigorosa, il vantaggio di conformità di Circle è particolarmente evidente: il suo USDC ha ottenuto il riconoscimento della normativa MiCA dell’Unione Europea ed è ampiamente utilizzato su numerosi exchange mainstream e protocolli DeFi.

A differenza delle blockchain tradizionali, Arc utilizza USDC come token gas nativo, il che significa che le commissioni di transazione possono essere pagate direttamente in USDC, consentendo regolamenti istantanei e opzioni di privacy. La rete è compatibile con EVM, facilitando la migrazione delle applicazioni da parte degli sviluppatori, ed è già profondamente integrata con l’ecosistema Circle, inclusi USDC, CCTP (Cross-Chain Transfer Protocol) e Gateway.

Nella relazione del terzo trimestre, Circle ha dichiarato chiaramente: «Stiamo esplorando la possibilità di emettere un token nativo sulla rete Arc, che favorirà la partecipazione alla rete, ne stimolerà l’adozione, allineerà ulteriormente gli interessi degli stakeholder di Arc e supporterà la crescita e il successo a lungo termine della rete Arc.»

Sebbene questa dichiarazione sia ancora in fase di «esplorazione», è già sufficiente a stimolare l’immaginazione del mercato.

Progresso del progetto e prospettive future

Nel mercato degli stablecoin, Tether, in quanto emittente di USDT, sta costruendo attivamente un proprio ecosistema blockchain attraverso il lancio delle reti Plasma e Stable, il che ha spinto direttamente Circle ad accelerare l’esplorazione dell’emissione di token nativi sulla rete Arc per mantenere il proprio vantaggio competitivo.

La blockchain pubblica per stablecoin Plasma, supportata da Tether, è ottimizzata per i pagamenti in USDT, supporta trasferimenti USDT a costo zero e la compatibilità EVM. Il lancio e il deposito dei suoi token hanno attirato numerosi investitori, generando grande popolarità. Attualmente, la capitalizzazione di mercato del token XPL è di 490 milioni, mentre la FDV è ancora di 2.6 miliardi di dollari. Un’altra blockchain pubblica per stablecoin supportata da Tether, Stable, ha anch’essa attirato enormi capitali dopo l’apertura dei depositi: la prima tranche da 1 miliardo di dollari è stata rapidamente esaurita, e anche il limite della seconda tranche da 500 milioni è stato ampliato a causa dell’elevata partecipazione, con un deposito totale finale di quasi 1.8 miliardi.

Grazie all’espansione delle blockchain pubbliche per stablecoin, degli exchange e delle coppie di trading, Tether mantiene saldamente la posizione dominante sul mercato. USDC resta ancora in una posizione di inseguimento.

Oggi, il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Bessent, ha dichiarato che entro il 2030 la dimensione degli stablecoin potrebbe crescere da 300 miliardi di dollari a 3.000 miliardi di dollari, con un aumento di 10 volte.

Il mercato è anche molto ricettivo alla narrazione delle blockchain pubbliche per stablecoin. In precedenza, USDE ha raggiunto una capitalizzazione di quasi 15 miliardi di dollari in soli 2 anni, e successivamente molte altre stablecoin sono emerse sia su blockchain pubbliche che su protocolli DeFi.

Circle, quotata negli Stati Uniti, può soddisfare solo le esigenze degli investitori americani, ma non quelle della propria comunità nativa. Il token nativo è il vero strumento per attirare l’attenzione della comunità.

Non solo aiuta ad attrarre più partecipanti dalla comunità e incentiva la partecipazione alla rete, ma può anche aumentare il tasso di adozione di Arc. Circle ha sottolineato nel rapporto che questo token «guiderà la crescita della rete», suggerendo che potrebbe essere collegato all’ecosistema USDC, formando un modello economico chiuso. L’aggiunta di un token nativo renderà questo ecosistema ancora più attraente, attirando in modo significativo applicazioni DeFi, RWA (Real World Assets) e pagamenti transfrontalieri.

Il token nativo di Arc può risolvere i punti dolenti attuali delle reti di stablecoin, come le elevate gas fee e la frammentazione cross-chain. Attraverso incentivi di governance, Arc potrebbe diventare la piattaforma preferita per RWA e DeFi, attirando capitali da istituzioni come BlackRock—Circle ha già collaborato con BlackRock per il fondo USDC.

Inoltre, nella tendenza di integrazione tra AI e Web3, gli strumenti AI di Circle combinati con il token possono accelerare la costruzione dell’ecosistema degli sviluppatori. Sul fronte delle sfide, l’emissione di un token richiede un equilibrio tra centralizzazione e decentralizzazione. Attualmente, il design permissioned di Arc potrebbe limitare la partecipazione della comunità e, se il design del token non sarà adeguato, potrebbe innescare una bolla speculativa. La concorrenza di mercato è feroce: L1 come Solana e Base sono già mature, quindi Arc dovrà dimostrare il proprio vantaggio esclusivo nel settore degli stablecoin.

Nel lungo termine, questa esplorazione è in linea con la tendenza evolutiva della blockchain: la transizione da piattaforme generaliste a ecosistemi verticali. La crescita dei profitti di Circle nel terzo trimestre dimostra la sostenibilità del suo modello di business, e il token nativo sarà il catalizzatore.

Attualmente, i partecipanti possono ricevere token di test sulla testnet e partecipare distribuendo contratti sulla testnet stessa, seguendo la documentazione dettagliata già pubblicata ufficialmente.