Ethereum scende sotto i $3.100 a causa dei deflussi dagli ETF spot, considerato più rischioso rispetto a Bitcoin

Con il mercato degli asset digitali più ampio che ha perso slancio domenica, Ethereum ha affrontato una rinnovata pressione, scendendo sotto i $3.100 per la prima volta dal 4 novembre. Alle 21:36 UTC, veniva scambiato intorno ai $3.066 ed è attualmente vicino ai $3.190. Il calo è stato ulteriormente aggravato dai continui deflussi dagli ETF spot su ETH, riflettendo che gli investitori attualmente percepiscono Ethereum come più rischioso rispetto a Bitcoin.

I deflussi dagli ETF approfondiscono il trend ribassista di Ethereum

L’ultimo calo di Ethereum arriva mentre la seconda criptovaluta più grande rimane bloccata in una fase ribassista, con i suoi prodotti ETF spot che registrano prelievi costanti. Gli ETF spot su ether hanno subito prelievi di capitale in quattro delle ultime cinque settimane, rappresentando circa il 7% del capitale di base che gli investitori avevano originariamente impegnato, secondo Timothy Peterson, ricercatore di asset digitali presso Cane Island Alternative Advisors.

Nello stesso periodo, Peterson ha osservato che gli ETF su Bitcoin hanno registrato prelievi di circa il 4%, e interpreta il livello inferiore di capitale in uscita come prova che gli investitori attualmente vedono Ethereum come più rischioso rispetto a Bitcoin. Entrambi gli asset hanno registrato deflussi la scorsa settimana, con gli ETF spot su Bitcoin che hanno perso 1.11 billions di dollari e gli ETF spot su Ethereum che hanno visto uscire 728.56 millions di dollari—cifre che prolungano il trend osservato nelle settimane recenti.

Ma cos’è allora il concetto di capitale di base, e cosa significa per Ethereum?

• Il capitale di base si riferisce al denaro iniziale che gli investitori impegnano in un ETF prima che si verifichino guadagni o perdite, rappresentando il finanziamento principale aggiunto dai detentori a lungo termine.
• Quando i riscatti iniziano a intaccare questo pool originale, viene spesso visto come un segnale di fiducia indebolita tra gli investitori consolidati piuttosto che un comportamento di trading a breve termine.
• Concentrandosi esclusivamente sul capitale impegnato invece che sui flussi giornalieri, si ottiene un quadro più chiaro del sentiment degli investitori durante i periodi di volatilità.

I dati on-chain rafforzano i segnali di cautela crescente sul mercato

I dati on-chain di Glassnode supportano anche l’idea di una crescente cautela tra gli investitori. Ad agosto, mentre Ethereum iniziava a scendere dal suo recente massimo, i wallet che detenevano monete da tre a dieci anni hanno accelerato nettamente le loro distribuzioni medie giornaliere. La loro attività ora supera i 45.000 ETH al giorno su base mobile a 90 giorni, segnando il livello più alto di spesa dei detentori a lungo termine da febbraio 2021.

Con l’inizio della nuova settimana, l’attenzione è rivolta a se i deflussi dagli ETF potrebbero attenuarsi o continuare a crescere, soprattutto dopo che Ethereum è sceso sotto i $3.100 domenica. Gli osservatori monitoreranno anche come il token reagirà intorno ai livelli chiave di supporto e resistenza nei prossimi giorni.

Visioni a lungo termine offrono una prospettiva diversa

Nonostante la pressione a breve termine, alcuni analisti mantengono una prospettiva rialzista. Tom Lee, presidente esecutivo di BitMine Immersion Technologies, ha sottolineato che Ethereum potrebbe entrare in un “superciclo” simile al periodo di crescita esteso di Bitcoin. L’ascesa di Bitcoin negli ultimi otto anni e mezzo ha incluso sei correzioni superiori al 50% e tre oltre il 75%. 

Secondo Lee, queste oscillazioni significative riflettono un mercato che cerca di incorporare un grande potenziale a lungo termine. Gli investitori che rimangono investiti durante queste fasi volatili potrebbero beneficiare di guadagni sostanziali nel tempo.

Pressione tecnica a breve termine pesa su Ethereum

Tuttavia, nel breve termine, gli indicatori tecnici rafforzano la prospettiva ribassista per Ethereum. Il prezzo sta testando livelli chiave di supporto e le medie mobili rafforzano il trend al ribasso. La SMA a 50 giorni è inclinata verso il basso con il prezzo al di sotto, indicando debolezza a breve termine, mentre la SMA a 100 giorni si sta appiattendo e sta iniziando a scendere, segnalando che anche il trend a medio termine è diventato negativo.

Si è formato un crossover ribassista, con la SMA a 50 giorni che incrocia al di sotto della SMA a 100 giorni, confermando il passaggio a un trend ribassista. Nel complesso, il prezzo si trova sotto entrambe le SMA, entrambe orientate verso il basso, rendendo il grafico giornaliero chiaramente ribassista. Per una ripresa, gli acquirenti devono spingere Ethereum sopra queste medie.