Bitget Rapporto mattutino sulle azioni USA｜CPI si raffredda oltre le aspettative; i giganti dell’AI si uniscono a Genesis; la Borsa di New York continua le negoziazioni durante le vacanze di Natale (19 dicembre 2025)

I. Notizie in evidenza

Aggiornamenti dalla Federal Reserve

Hassett elogia la performance del CPI superiore alle aspettative

• I dati sull'inflazione di novembre hanno mostrato un rallentamento significativo, rafforzando le aspettative ottimistiche del mercato su un percorso di taglio dei tassi della Federal Reserve nel 2025.
• Punti chiave: Hassett ha sottolineato che l'economia sta raggiungendo una crescita elevata con bassa inflazione, con la crescita dei salari superiore al livello dei prezzi; Trump sta intervistando 3-4 candidati per la presidenza della Fed, con una decisione prevista nelle prossime settimane; la Fed deve aumentare la trasparenza delle politiche per stabilizzare le aspettative del mercato.
• Impatto sul mercato: questa dinamica potrebbe ulteriormente stimolare gli asset rischiosi, ma se dovessero emergere controversie sui dati, la volatilità a breve termine potrebbe aumentare.

Materie prime internazionali

Goldman Sachs alza il target price dell'oro a 4.900 dollari

• Goldman Sachs prevede che il trend rialzista dell'oro continuerà fino al 2026, con un target di 4.900 dollari l'oncia e un potenziale di crescita significativo.
• Punti chiave: le banche centrali acquistano in media 70 tonnellate d'oro al mese, spinte dai rischi geopolitici; l'aumento previsto per il 2026 è circa del 14%; la domanda come strumento di copertura rimane forte.
• Impatto sul mercato: rafforza il ruolo dell'oro come bene rifugio in ambienti incerti e potrebbe spingere al rialzo ETF correlati e azioni minerarie.

Politiche macroeconomiche

Economisti sollevano dubbi sull'accuratezza dei dati CPI

• Il raffreddamento del CPI di novembre ha superato il consenso di mercato, ma dati anomali sugli alloggi hanno sollevato discussioni sull'autenticità.
• Punti chiave: l'ipotesi ufficiale di un affitto pari a zero in ottobre è stata giudicata irragionevole, il che potrebbe portare a una sottostima dell'inflazione; la chiusura del governo potrebbe interferire con la raccolta dei dati; è necessario attendere i dati di dicembre, pubblicati a gennaio, per una verifica.
• Impatto sul mercato: se le discrepanze saranno confermate, potrebbero indebolire le basi decisionali della Fed, portando a un aggiustamento dei rendimenti obbligazionari e dei mercati azionari.

II. Revisione del mercato azionario statunitense

Performance degli indici

• Dow Jones: in rialzo dello 0,14%, prosegue la tendenza di moderato rimbalzo.
• S&P 500: in rialzo dello 0,79%, con i titoli tecnologici che forniscono la principale spinta.
• Nasdaq: in rialzo dell'1,38%, guidato in modo significativo dai settori dei semiconduttori e dell'AI.

Aggiornamenti dai giganti tecnologici

• Apple (AAPL): correlata a TSMC, in rialzo di quasi il 3%, beneficiando delle aspettative di espansione della capacità produttiva dei chip.
• Amazon (AMZN): in rialzo di oltre il 2%, grazie al continuo fermento degli investimenti nelle infrastrutture AI.
• Google (GOOGL): in rialzo di quasi il 2%, la partecipazione a progetti governativi AI rafforza la fiducia.
• Meta (META): in rialzo di oltre il 2%, progressi positivi nello sviluppo di nuovi modelli AI.
• Microsoft (MSFT): in rialzo di quasi il 2%, partecipa al Genesis Plan rafforzando la presenza nell'AI energetica.
• Nvidia (NVDA): in rialzo di quasi il 2%, sostenuta dalla forte domanda di calcolo AI.
• Tesla (TSLA): in rialzo di oltre il 3%, il clima positivo nel settore tecnologico favorisce il comparto dei veicoli elettrici. In generale, la maggior parte dei Magnifici Sette è salita, principalmente grazie ai risultati superiori alle attese di Micron e al boom degli investimenti in AI, evidenziando il ruolo di supporto dei titoli tecnologici sugli indici.

Osservazione delle variazioni settoriali

Titoli del settore storage in forte rialzo

• Titoli rappresentativi: Micron Technology (MU), in rialzo di oltre il 10%; Western Digital (WDC), in rialzo di oltre il 5%.
• Fattori trainanti: le solide performance di Micron evidenziano la tensione tra domanda e offerta di chip di memoria, con gli investimenti nell'AI che continuano a trainare la domanda.

Settore semiconduttori per lo più in rialzo

• Titoli rappresentativi: Marvell Technology (MRVL), in rialzo di oltre il 3%; AMD (AMD), in rialzo di oltre l'1%.
• Fattori trainanti: espansione della capacità produttiva dei chip e prospettive ottimistiche per le applicazioni AI, con i progressi di TSMC sui 2nm che stimolano ulteriormente il settore.

Titoli del settore spaziale in forte crescita

• Titoli rappresentativi: Rocket Lab (RKLB), in rialzo di oltre l'11%; AST SpaceMobile (ASTS), in rialzo di oltre il 6%.
• Fattori trainanti: Trump firma un ordine esecutivo sulla politica spaziale, enfatizzando la priorità americana e promuovendo esplorazione e commercializzazione.

Titoli della cannabis con performance contrastanti

• Titoli rappresentativi: Canopy Growth (CGC), in calo di quasi il 12%; Tilray (TLRY), in calo di oltre il 4%.
• Fattori trainanti: la riduzione della regolamentazione sulla cannabis da parte di Trump ha innescato un effetto "compra sulle voci, vendi sui fatti", aumentando la pressione sulle prese di profitto.

III. Analisi approfondita dei singoli titoli

1. Micron Technology - Risultati trimestrali nettamente superiori alle attese

Panoramica dell'evento: Micron Technology ha pubblicato risultati superiori alle aspettative di mercato, con il titolo in rialzo di oltre il 10% nel dopo mercato. L'azienda ha sottolineato il perdurare della tensione tra domanda e offerta di chip di memoria, trainata dagli investimenti nel calcolo AI. L'espansione della capacità produttiva di TSMC a 2nm supporta ulteriormente l'ottimizzazione della sua catena di fornitura, con una capacità mensile prevista di 100.000 wafer entro il 2026. Morgan Stanley ha alzato il target price, prevedendo un margine lordo superiore al 60% nel quarto trimestre 2025. Interpretazione di mercato: le opinioni degli istituti sono unanimemente positive, con gli economisti di Wells Fargo che segnalano anomalie nei dati ma una tendenza generale favorevole; Goldman Sachs sottolinea che la domanda AI sosterrà il ciclo positivo dei chip. Spunti di investimento: forte momentum a breve termine per i titoli storage, si consiglia di monitorare i fondi tematici AI.

2. Meta Platforms - Avanza lo sviluppo di una nuova generazione di modelli AI

Panoramica dell'evento: Meta ha confermato internamente lo sviluppo di un modello AI per immagini/video con nome in codice Mango e di una nuova generazione di modelli linguistici di grandi dimensioni, con rilascio previsto per la prima metà del 2026. Il Chief AI Officer dell'azienda ha discusso i progressi durante una sessione Q&A, sottolineando il continuo investimento nel settore AI. Il titolo è salito di oltre il 2% nel dopo mercato, riflettendo il riconoscimento del mercato per la capacità di innovazione. Interpretazione di mercato: gli analisti ritengono che questa mossa rafforzi la posizione di Meta nella corsa all'AI, simile alla collaborazione con OpenAI; istituzioni come Elliott vedono un potenziale di crescita a lungo termine. Spunti di investimento: l'iterazione dei modelli AI potrebbe guidare l'upgrade del business pubblicitario, adatto a un investimento a lungo termine nei titoli tecnologici in crescita.

3. Oracle - Approvata la fornitura di energia per data center AI

Panoramica dell'evento: le autorità di regolamentazione del Michigan hanno approvato la fornitura di energia per il data center costruito congiuntamente da Oracle e OpenAI, con una potenza totale di 1,4 GW e un investimento di diversi miliardi di dollari. La cooperazione complessiva tra Stati Uniti e Cina supera gli 8 GW, con 450 miliardi di dollari investiti in tre anni. Il titolo è salito di quasi il 6% nel dopo mercato, evidenziando il ritmo di espansione dei servizi cloud. Interpretazione di mercato: le opinioni degli istituti sono ottimistiche, sottolineando che il progetto garantisce l'approvvigionamento energetico per l'addestramento AI; Goldman Sachs prevede un aumento della quota di mercato cloud di Oracle. Spunti di investimento: la tendenza alla fusione tra energia e AI è evidente, monitorare le opportunità nei titoli infrastrutturali correlati.

4. Nike - Calo dei risultati nel secondo trimestre

Panoramica dell'evento: Nike ha registrato ricavi per 12,43 miliardi di dollari nel secondo trimestre, in aumento dello 0,6% su base annua ma inferiori alle attese; l'utile netto è stato di 792 milioni di dollari, in calo del 32% su base annua; il margine lordo è sceso al 40,6%. Il titolo è sceso di oltre il 10% nel dopo mercato, riflettendo la pressione dovuta alla debolezza dei consumi. Elliott detiene oltre 1 miliardo di dollari in azioni, spingendo per un cambio di CEO. Interpretazione di mercato: gli analisti sono preoccupati per il rallentamento della domanda, Wells Fargo sottolinea che la strategia di sconti incide sui profitti; tuttavia, Goldman Sachs ritiene che il potenziale di ripresa del brand sia ancora presente. Spunti di investimento: titoli consumer difensivi da evitare nel breve termine, valutare lo spazio di rimbalzo dopo eventuali cambiamenti nel management.

5. SoFi Technologies - Entra nel mercato delle stablecoin

Panoramica dell'evento: SoFi ha lanciato la stablecoin in dollari completamente garantita SoFiUSD, con un rialzo di oltre il 4% nel dopo mercato. Questa mossa amplia i servizi fintech dell'azienda, puntando sulla crescita nel settore delle criptovalute. L'azienda sottolinea la conformità e la trasparenza delle riserve, con l'obiettivo di attrarre più utenti di asset digitali. Interpretazione di mercato: le istituzioni ritengono che la concorrenza nel mercato delle stablecoin si stia intensificando, ma il background bancario di SoFi offre un vantaggio; Morgan Stanley apprezza la sua strategia di diversificazione. Spunti di investimento: i titoli fintech sono altamente volatili, è consigliabile monitorare i cambiamenti nelle politiche sulle criptovalute.

IV. Prossimi eventi importanti

• Decisione sui tassi della Bank of Japan: previsto un aumento dei tassi, attenzione ai segnali di politica futura; conferenza stampa del governatore Kazuo Ueda alle 14:30.

Punto di vista del Bitget Research Institute:Il 19 dicembre 2025, la chiusura del mercato azionario statunitense ha visto un rialzo generale, con i titoli tecnologici ancora una volta in testa. La ripresa degli asset rischiosi è stata trainata dall'allentamento del CPI e dall'aumento della partecipazione alle infrastrutture di intelligenza artificiale. La leadership tecnologica e la forza dei semiconduttori indicano che la crescita continuerà fino alla fine dell'anno. Prestare molta attenzione ai dati economici di gennaio per segnali di un possibile cambiamento di politica.

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