In breve
- Il rally di Bitcoin dopo i dati CPI deboli si è rapidamente invertito, innescando oltre 500 milioni di dollari in liquidazioni da posizioni long con leva finanziaria.
- La svendita è stata guidata da trader di derivati che hanno preso profitti, a differenza dei movimenti precedenti guidati da venditori spot, secondo i dati on-chain.
- Il primo aumento dei tassi della Bank of Japan in 30 anni minaccia il carry trade sullo yen, una fonte chiave di liquidità nei mercati globali.
Bitcoin ha subito forti oscillazioni ancora una volta dopo il rapporto sull’inflazione di giovedì, che aveva segnalato una ripresa, innescando oltre 500 milioni di dollari in liquidazioni nel mercato crypto.
Con l’inflazione headline e core rispettivamente al 2,7% e 2,6%, al di sotto delle previsioni del 3%, le prospettive del mercato crypto sembravano rialziste. Bitcoin si è persino avvicinato nuovamente ai 90.000 dollari, ma i venditori sono tornati in azione, annullando i guadagni in poche ore.
Secondo i dati di CoinGlass, il mercato crypto ha registrato 575 milioni di dollari in liquidazioni nelle ultime 24 ore, di cui 368 milioni erano posizioni long. Bitcoin ha rappresentato 202 milioni delle posizioni liquidate, con 119 milioni di long liquidati.
A differenza delle oscillazioni di mercoledì, dove gli investitori spot hanno spinto il prezzo verso il basso, la recente inversione è stata guidata anche dalla presa di profitto degli investitori in derivati, secondo i dati di Velo.
Nonostante la correzione, la fascia tra 85.000 e 81.000 dollari si è rivelata una buona fonte di domanda. Bitcoin è in rialzo di quasi l’1% nelle ultime 24 ore e attualmente viene scambiato intorno agli 88.100 dollari, secondo i dati di CoinGecko.
I trader sul mercato predittivo Myriad, di proprietà della società madre di
Pressione sul carry trade dello yen
La Bank of Japan ha aumentato il tasso d’interesse di un quarto di punto venerdì, ponendo fine a un regime di tassi bassi durato 30 anni, probabilmente aggiungendo pressione su crypto e altri asset rischiosi, secondo un precedente rapporto di
La decisione storica mette pressione sul carry trade che è stato in corso per decenni. Di conseguenza, il successivo smantellamento del carry trade dopo l’aumento dei tassi fermerà la liquidità che ha alimentato gli asset rischiosi per anni.
Indipendentemente dal catalizzatore, la leva finanziaria rimane elevata nell’ecosistema crypto. A conferma di ciò, ci sono stati quattro giorni a dicembre in cui le liquidazioni totali del mercato crypto hanno superato i 500 milioni di dollari.
Un’analisi più approfondita dei dati sulle liquidazioni mostra che le posizioni long degli investitori ottimisti sono state un importante contributo alle liquidazioni totali, secondo Coinalyze.
Con l’avvicinarsi delle festività, la volatilità probabilmente aumenterà man mano che la liquidità si riduce e gli investitori riequilibrano i portafogli.
La riduzione della domanda spot e il posizionamento difensivo tra i trader di futures e opzioni non farà che amplificare queste condizioni.
