機関投資家の信頼がChainlinkに向かい、ETF申請が強気の転換を引き起こす

Bitwise Asset Managementは、米国証券取引委員会（SEC）にスポットChainlink（LINK）上場投資信託（ETF）を立ち上げるためのS-1登録届出書を提出しました。この動きにより、分散型オラクルネットワークへの機関投資家向けエクスポージャーに関する市場の憶測が高まっています。提案されているETFは、デラウェア州の法定信託として構成され、CF Benchmarksが管理するCME CF Chainlink–Dollar Reference Rate（ニューヨークバリアント）を追跡します。ETFのシェアは米国の全国取引所で取引される予定ですが、具体的な取引所はまだ決定されていません。このファンドは、10,000株単位で現物および現金ベースの創設と償還を可能にし、機関投資家や個人投資家に対して、現在時価総額で11番目に大きい暗号資産であるLINKトークンへの規制されたエクスポージャーを提供します[1]。

この届出によりすでに市場活動が活発化しており、LINKの価格はクジラによる取引と取引量の増加を背景に24ドルを超えて急騰しました。トークンは過去1か月で26%以上上昇しており、規制された商品が承認される可能性への楽観的な見方が高まっています。アナリストは、ETFの構造がLINKへの需要を増幅させる可能性があると指摘しており、特にトークノミクスがリザーブモデルによるステーキング報酬のロックなどの仕組みにより流通供給量を減少させている点が注目されています。これにより、月間ステーキング収益の半分が実質的に供給から除外されます[1]。

LINKの価格チャートのテクニカル分析では、トークンが現在、数年にわたる対称三角形パターンをテストしていることが示されています。オンチェーンデータによると、48時間以内に2.07百万LINKトークンが取引所から引き出されており、短期的な売り圧力の減少と長期保有者による蓄積の可能性が示唆されています。この傾向に加え、50日移動平均線が200日移動平均線を上回る「ゴールデンクロス」という稀なイベントが発生しており、これは歴史的にLINK価格の上昇モメンタムと関連しています。アナリストは、トークンが24ドル以上の主要サポートレベルを維持できれば、29ドルから46ドルの価格目標を設定しています[3]。

Chainlinkへの機関投資家の関心はETFへの憶測にとどまりません。プロトコルは最近、New York Stock Exchangeの親会社であるIntercontinental Exchange（ICE）と提携し、機関投資家向けの外国為替および貴金属データをオンチェーンで提供することになりました。この協業は、Chainlinkが従来の金融市場でのユーティリティを拡大し、現実世界資産のトークン化と統合するという広範な戦略を支援するものであり、この分野は2030年までに30兆ドル規模に成長すると予測されています[4]。さらに、プロジェクトのリザーブモデルは、ステーキング報酬をタイムロックトークンとしてロックすることで供給の希少性に寄与し、デフレ型トークノミクスを支持する市場全体のトレンドと一致しています。

強気の見通しがある一方で、アナリストは短期的なボラティリティのリスクが残ると警告しています。LINK価格は23～25ドルのレンジでコンソリデーションの兆しを見せており、フィボナッチエクステンションレベルによれば、現在のパターンをブレイクできれば31ドル、52ドル、98ドルで抵抗が予想されます。しかし、21～22ドルを下回ると、さらなるサポートレベルの再テストが引き起こされ、短期的な不確実性につながる可能性があります[3]。市場関係者はまた、ETFの二次取引が純資産価値に対してプレミアムやディスカウントを生じさせる可能性があることを指摘しており、これは特に暗号資産のような新興資産クラスのETF構造に共通する特徴です。

Chainlinkのエコシステム開発とマクロ経済要因は、今後の成長の説得力ある根拠を示しています。トークン化資産の採用が進み、機関投資家との提携が拡大する中、規制されたETFを通じた機関投資家の資金流入がLINKへの需要を加速させる可能性があります。現在トークンは25ドル未満で取引されていますが、テクニカル指標やオンチェーン活動から、市場は重要な局面にあり、今後数週間でLINKが最近のモメンタムを維持するか、さらなるコンソリデーションに直面するかが決まるとみられます。アナリストの間では上昇幅について意見が分かれており、100ドルへの上昇を予想する声もあれば、2025年末までに40ドルへの緩やかな上昇を見込む声もあります[5]。

Source:

[1] Bitwise Submits S-1 Filing to US SEC for Spot Chainlink ETF

[2] Bitwise Asset Management: Crypto Index Fund & ETF Provider

[3] Chainlink Price Analysis Shows Potential Rally After ...

[4] Massive 2.07M Chainlink Outflow Fuels Hype as Golden ...

[5] Chainlink Price Prediction: Can LINK Hit $40 Between Sept ...