投資家がAIに大きく賭け、レバレッジETFが急増

人工知能（AI）への投資家の熱狂により、AI関連株、特にAI分野の主要チップメーカーであるNvidiaに連動したレバレッジ型およびインバース型の上場投資信託（ETF）が大幅に増加しています。Reutersの分析によると、2025年には米国上場のレバレッジ型およびインバース型ETFが112本新規設定されており、2024年通年の38本と比較して大幅な増加となっています。これは、NvidiaやTeslaのようなAI主導企業、さらにAIデータセンターを支えるエネルギー企業へのエクスポージャーを拡大したいという個人投資家の需要が高まっていることを反映しています[1]。

レバレッジ型およびインバース型ETFは、通常スワップやオプションを利用してリターンを増幅させるものであり、現在、米国上場の単一株レバレッジ型およびインバース型ETF190本のうち半数以上を占めています。これらのETFは合計で237億ドルの資産を保有しており、そのうち177億ドルがAI関連テーマに集中しています[1]。例えば、GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETFは、2022年12月のローンチ以来、45.6億ドルの資産を集めています[1]。この人気の高まりは、AIの将来に対する投資家の認識が金融市場をいかに形成しているかを浮き彫りにしています。

特にNvidiaは、AI投資ストーリーの中心的存在として注目を集めています。Morningstarのアナリスト、Bryan Armourによれば、NvidiaのようなAIリーダー企業の決算発表は、現在、市場に大きな変動をもたらす重要なイベントとなっています。オプション取引業者は、Nvidiaの次回決算発表後に同社の時価総額が2,600億ドル変動する可能性を織り込んでいます[1]。同社のパフォーマンスは、GraniteShares 2x ETFのようなレバレッジ型ETFにおいても極端なボラティリティを示しており、1月下旬にNvidia株が17%下落した際、このETFはほぼ34%下落しました[1]。

AI主導企業の最近の好調なパフォーマンスは、これらレバレッジ型ETFの可能性をさらに示しています。火曜日には、MongoDBの株価がAI関連クライアントの成長を受けてアフターマーケットで23%以上急騰し、ローンチからわずか2週間のTradr 2x Long MDB Daily ETFは46%の上昇を記録しました[1]。このような動きは、これらの商品が利益を増幅させる一方で、投資家により大きな下落リスクをもたらすボラティリティと投機性の高さを浮き彫りにしています。

批評家や業界専門家は、レバレッジ型ETFに伴うリスク、特にその複雑さや損失の可能性について懸念を示しています。ETF.comの社長Dave Nadigは、これら商品の市場が「過密化」しており、「淘汰」が起こる可能性があると警告しています[1]。これらETFの平均手数料は0.96%で、業界平均の0.54%よりも高くなっています。これらの商品がAIエクスポージャーへの明確な需要を満たしていると主張する声がある一方で、特に高いボラティリティ期間や短期保有を超える場合、個人投資家がレバレッジ型ETFのパフォーマンスを十分に理解していない可能性があると警鐘を鳴らす意見もあります[1]。

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