日本の暗号資産税制改正が間近に：税率が55％から20％に引き下げ、市場活性化を目指す可能性

オリジナル｜Odaily（ @OdailyChina ）

著者｜Wenser（ @wenser 2010 ）

原題：日本、暗号資産の税率を20％に改革予定、新たな買い需要を呼び込めるか？

先日開催された日本のWebXイベント会場で、日本自民党参議院議員・決算委員長の片山皋月（Katayama Satsuki、本名：片山さつき）は、現地で「日本は現在、暗号資産自体の再分類を検討している。つまり、BTC、ETHなど既に広く知られている暗号投資資産の再定義を進めている」と発言した。日本の現行暗号資産税率は最大55％だが、もし暗号資産を《支払サービス法》から《金融商品取引法》の管轄に移せば、税率は20％に下がり、株式と同じ税率になるという。さらに「この改革は1～2年以内に実現する見込みで、すぐに効果が現れるだろう。この改革方針は内閣会議で決定されており、通常これは強力に推進されることを意味する。ただし、自民党は現在、議会の多数議席を失っているため、他党との協議が必要であり、時間がかかり、やや複雑になるが、すでに複数の政党が我々と同じ理念を持っている。今後の展開を見守ってほしい。最終的な結論は12月までに決定しなければならない」と述べた。

Odailyは本記事でこの点を詳しく分析し、今回の税率改革が暗号市場にもたらす変数について考察する。

変革を迫られる暗号資産税率：「新しい資本主義」下の経済苦境

今回、日本金融庁が主導し、自民党が推進する暗号資産税率改革の主な動機は、日本の現在のやや厳しい経済状況にある。

日本厚生労働省が7月初旬に発表したデータによると、5月の日本のインフレ調整後の実質賃金は前年同月比で2.9％減少し、4月の修正後2.0％減からさらに拡大、2023年9月以来の最大の下落幅となった。また、厚生労働省が実質賃金計算に用いる消費者物価指数（生鮮食品価格を含み、家賃コストを除く）は5月に前年同月比4.0％上昇し、この上昇幅は名目賃金の伸びを大きく上回った。日本の5月の米価格は前年同月比101.7％急騰し、半世紀以上ぶりの最高記録となった。

物価の高騰に加え、閣僚の失言や商品券問題なども重なり、与党自民党の信頼は相次いで失墜した。7月21日、日本国会第27回参議院選挙の開票が完了し、自民党・公明党の与党連合は合計47議席を獲得、過半数の50議席に届かず、参議院の多数を維持できなかった。さらに、衆議院でも過半数を割っており、与党連合は正式に「参衆両院少数政権」となった。これは1955年の自民党創設以来、同党主導の与党連合が両院で同時に多数議席を失った初めてのケースである。

さらに、日米関税交渉も日本経済の動向に大きな影響を与えており、国内外の経済情勢の変化に直結している。現在の日本は「内憂外患」とも言える苦境にある。こうした状況を受け、日本政府は「新しい資本主義」方針の下で新たな解決策を模索せざるを得なくなった。具体的には、日本政府の取り組みは以下の2点に集約される：

一つは、最低賃金の引き上げによる「収入源の拡大」。8月初旬、日本厚生労働省中央最低賃金審議会は、2025年度の全国加重平均最低賃金の指導基準を時給1,118円（約54.60元）に引き上げることを決定。現在の1,055円から63円増、6％の上昇で、2002年の時給制導入以来最大の増加幅となる。これで日本の最低賃金は23年連続で引き上げられ、実施されれば全都道府県で時給1,000円を初めて突破する。

もう一つは、税率引き下げによる「支出の抑制」。現時点では政党間の対立により、まだ初期段階にある。自民党は長年、暗号資産の再分類と税率引き下げを推進し、日本をWeb3産業の中心にしようとしてきたが、立憲民主党や民主進歩党などの野党も選挙で同様の政策を掲げてきた（民主進歩党の玉木雄一郎代表によるNFTやWeb3施策など）。そのため「少数政権」となった自民党の税制改革は、富裕層優遇と批判されるのを避けるため、やむを得ず遅延している。これが暗号資産税制改革が新たな突破口と見なされる理由であり、暗号資産を《支払サービス法》の「支払手段」から《金融商品取引法》の「金融商品」へと転換する狙いがある。

これにより、暗号資産の利益は「雑所得」として最大55％（所得税45％＋住民税10％）の累進課税（地方税を除く）から、株式や債券と同じ20％の一律課税に減少する。

日本税制改革の「2段階」戦略：まず税法改正、次に規制強化

注目すべきは、日本の税制改革は一朝一夕に実現するものではなく、暗号資産が《支払サービス法》（PSA）と《金融商品取引法》（FIEA）の両方にまたがるため、プロセスがより複雑であり、日本金融庁（FSA）の審査や国会の政治的影響も受ける点である。

現時点では、日本の税制改革は2段階で進められる見通しだ：

第一段階は、まず税法を改正し、暗号資産を「総合課税」から株式と同じ「申告分離課税」へと変更し、税率を約20％（所得税15％＋住民税5.015％＋復興特別税）に引き下げる。

第二段階は、規制強化であり、法改正により暗号資産を金融商品として再分類し、金融庁が《金融商品取引法》に基づきインサイダー取引規制、情報開示基準、投資家保護措置を適用できるようにする。

暗号資産税率改革の背景：暗号ETFと円建てステーブルコインの準備

注目すべきは、これらの改革が日本の規制当局による暗号資産ETFや円建てステーブルコイン導入の布石とも見なされている点だ。現在、日本国内の暗号資産発展がやや停滞している理由には、かつてのMt.Goxビットコイン盗難事件などのセキュリティ問題が影響している。また、過度な税率も暗号資産業界の取引活性度を一定程度抑制してきた。

日本暗号資産ビジネス協会副会長のShiraishiによると、世界の暗号資産市場が8,720億ドルから2.66兆ドルに拡大した中、日本国内の取引量は2022年の666億ドルから今年は1,330億ドルに増加する見込みで、伸び率は約2倍にとどまっている。

一方、Cornell Bitcoin Clubの調査によれば、日本の住民の88％がビットコインを保有したことがない。しかし、野村ホールディングスとLaser Digitalの共同調査では、日本の機関投資家の54％が3年以内に暗号資産へ投資する計画を持っている。

以上の情報から、暗号資産税制改革、暗号ETFの導入、円建てステーブルコインの導入は差し迫った課題となっている。メディア報道によれば、日本金融庁が承認した初の円建てステーブルコイン「JPYC」は、同名の東京フィンテック企業が発行し、3年以内に1兆円（約67.8億ドル）相当のステーブルコイン発行を計画している。このステーブルコインは預金や国債など高流動性資産で裏付けられ、国際送金、企業決済、DeFiなどの潜在的なユースケースがある。日本第2位の銀行である三菱UFJフィナンシャル・グループ（SMBC）も、Ava LabsやFireblocksと協力してステーブルコインを発行する計画を発表している。

暗号資産など新興産業は日本社会発展の「救世主」と見なされる

日本政府が暗号資産業界を重視する理由は、暗号資産業界に代表される新興産業の成長ポテンシャルを見ているからだ。東京で開催されたWebX 2025カンファレンスで、日本の首相・石破茂は現地で「地政学的な不確実性が高まる中、新たな経済成長の道を模索するためには新興産業の力が極めて重要だ。日本政府は新興産業の発展環境を継続的に最適化し、Web3を含むデジタル、半導体、AI、宇宙などの新興産業の発展を推進し、投資支援や規制改革などの施策を通じて新産業の成長を促進する」と述べた。

石破茂はまた、日本の人口減少の根本原因は東京都への人口過度集中にあり、結婚率・出生率の低下が悪循環を生んでいると指摘した。この歴史的な節目において、政府はWeb3など新技術の潜在力を発揮し、日本社会に新たな活力をもたらすことを期待している。Web3技術は政府が推進する各種改革施策を後押しし、デジタル技術の革新的な応用を通じて、産業競争力の向上だけでなく、地方発展や人口構造変化など社会問題の新たな解決策を提供できる。

結論：税率改革はいつ始まり、いつ実現するのか？

日本の法改正サイクルに基づけば、税制改革のプロセスは通常、年次スケジュールに従う：毎年12月に税制改正大綱を発表し、翌年3～4月に国会審議、6月前後に可決、翌年4月に施行される。今回の暗号資産税率改革はやや緊急性が高いため、具体的な提案は年末までに提出され、立法措置は2026年初頭に行われる可能性がある。

正式な実施は、2026年6月または下半期まで待つ必要があるかもしれない。この法案を推進する主要人物には、自民党のWeb3プロジェクトチーム（Web3 PT）の平将明（Masaaki Taira）、加藤勝信（Katsunobu Kato）、JCBA会長兼Bitbank CEOの広末紀之（Noriyuki Hirosue）、そして前述の自民党参議院議員・決算委員長の片山皋月（Katayama Satsuki）が含まれる。

その時、市場は新たな買い需要の波を迎える可能性がある。