ビットコインとイーサリアムは安定しているが、今後のボラティリティの兆候が見られる：分析

暗号資産は「レッドセプテンバー」の呪いを打破できるのか？本日の市場には慎重ながらも楽観的なムードが漂っています。

暗号資産市場全体は本日1.2%上昇し、再び3.9兆ドルを回復しました。一方、伝統的な市場はつまずいています。S&P 500は6,370ポイントまで下落し、前回の取引から1.39%の損失となりました。言い換えれば、暗号資産は関税の不確実性や季節的な逆風の中で再び強さを見せています。

Bitcoin、Solana、XRPが約2%の上昇で先導し、トレーダーたちが歴史的に最も変動の激しい月を乗り切る中で、慎重ながらも強気のトーンを設定しています。

伝統的な市場との乖離は特に注目に値します。なぜなら、国債利回りとボラティリティが急上昇し、テック株が下落する中、連邦控訴裁判所がドナルド・トランプ大統領の関税のほぼすべてを違法と判断したことで、短い週の始まりとなったからです。

それでも、暗号資産は現在独自のリズムで進んでいるようで、マクロ経済要因によるFUDから切り離されつつある可能性があります。

Bitcoin (BTC) 価格：控えめな上昇

Bitcoinは本日1.36%の上昇を記録し、現在の価格は$110,735となりました。オープン時の$109,255から上昇しています。主要な暗号資産はセッション中に一時$111,775に達し、2.3%の一時的な急騰を見せました。これは強気派がレジスタンスレベルを試していることを示していますが、高値付近では売り圧力も現れました。

それでも、強気派は$110Kの価格帯を当面の戦場とし、弱気派を追い払うことができるでしょう。

Bitcoin価格データ。画像：Tradingview

Bitcoinのテクニカル分析では、市場が移行期にあることが示されています。相対力指数（RSI）は44で、中立からやや弱気のモメンタムを示しています。RSIは0〜100のスケールで価格の勢いを測定し、30未満は売られ過ぎ、70超は買われ過ぎを示します。

44という値は、Bitcoinが売られ過ぎ（トレーダーがBitcoinを下落させようとしている）であることを示しますが、RSIをトリガーとするアルゴリズム売りが発動することなく、どちらの方向にも動く余地があります。

トレーダーにとってより懸念されるのは、平均方向性指数（ADX）が現在BTCで20であることです。ADXは方向性に関係なくトレンドの強さを測定します。25未満はトレンドが弱いか存在しないことを示し、Bitcoinが決定的に動くのではなく、漂っている状態であることを示唆します。ここがトレーダーにとって興味深いポイントです。

ADXが低い期間は、市場がバネのように巻き上がり、爆発的な動きの前兆となることが多いです。わずか20ポイントというこの指標だけでも、強気トレンドが勢いを維持できていないことを示しています。低いRSIもまた、短期的に弱気派が優勢であることを裏付けています。

Squeeze Momentum Indicatorは「オフ」状態を示しており、圧縮フェーズではないことを確認しています。弱気派がスケールを反転させようとしています。トレンド転換が近いと考えるトレーダーは、今まさにショートポジションを探しているかもしれません。2026年に本格的な暗号資産の冬が来ると予想しているからです。一方、HODLマインドを持つポジショントレーダーは、これらのシグナルを押し目買いのチャンスと捉え、資産を積み上げ始めるタイミングと考えるかもしれません。

よりポジティブな側面としては、Bitcoinの指数平滑移動平均（EMA）が強気派に希望を与えるかもしれません。EMAは、資産の短期・中期・長期の平均価格を評価することで、潜在的なサポートやレジスタンスを示します。

現時点で、Bitcoinの50日EMAは200日EMAを上回っており、トレーダーが「ゴールデンクロス」と呼ぶ強気の構成です。このセットアップは、中期の買い手が長期保有者よりも積極的であることを示し、通常は持続的な上昇圧力のサインです。短期平均が長期平均を上回っている場合、一時的な弱さがあっても広範なトレンドが維持されていることを示唆します。

しかし、これらの平均の差は縮まり始めています。これは現在のトレンドが弱まっているサインでもあります。

Decryptの親会社Dastanが開発した予測プラットフォームMyriad Marketsでは、予測者たちはBitcoinが$125Kに戻るよりも$105Kに下落する可能性がはるかに高いと考えています。Myriadのトレーダーは、$105Kへの下落の確率を66%と見ており、2週間前の44%から上昇しています。

主要なレベルは昨日とほぼ同じです：

• 直近サポート：$105,000（心理的レベル）
• 直近レジスタンス：$113,000（EMA50）
• 強いレジスタンス：$115,000（次の主要な心理的障壁）

Ethereum (ETH) 価格：ボラティリティの予兆？

Ethereumはわずか0.25%の下落でやや赤いローソク足を描き、$4,303.99で昨日のサポートをテストしました。しかし、本日の高値$4,416.45は2.4%の一時的な動きを示しており、終値が横ばいであっても根底にボラティリティがあることを示唆しています。このような値動き—日中の値幅が広いが純粋な動きは最小限—は、しばしば方向性のブレイクアウトの前兆となります。

Ethereum価格データ。画像：Tradingview

RSIは50で完全に中立、振り子が静止しているような状態です。このど真ん中の値は、強気派も弱気派も主導権を握っていないことを意味し、綱引きのような状況を生み出しています。トレーダーにとって、最近のボラティリティの後の中立RSIは、スマートマネーが次の大きな動きの前に静かにポジションを構築する「蓄積フェーズ」を示すことがよくあります。

ADXは26で、本日のチャートだけを見ると依然として強気のストーリーを語っています。Bitcoinの弱いトレンドとは異なり、Ethereumはトレンド確立を示す重要な25の閾値を上回っています。しかし、ADXは過去数日間で大きく低下しており、特に現在の三角形パターンを形成するローソク足の中で顕著です。トレーダーがこの行動を今週残りも維持すれば、ETHが予想された強気の反発ではなく、下方ブレイクするリスクがわずかにあります。

50日EMAが200日EMAを上回っていることで、セットアップに強気の基盤が与えられています。このポジティブな整列は、本日の小幅な下落にもかかわらず、構造的な上昇トレンドが維持されていることを意味します。トレーダーはこれらの移動平均の構成を動的なサポートやレジスタンスとして利用し、上昇トレンドでは50日EMAからの反発を買いのチャンスと見なすことが多いです。

現在のBitcoinに対するベットとは異なり、Myriad Marketsの予測者は依然としてEthereumに強気であり、ETHが$5,000に到達する確率を60%と見ています（$3,500まで下落する前に）。しかし、これらの確率は過去1週間で13%低下していることも注目に値します。

主要なレベル：

• 強いサポート：$4,000（主要な心理的レベル）
• 直近レジスタンス：$4,416（本日の高値）
• 強いレジスタンス：$4,500（切りの良い数字のレジスタンス）

9月は株式と暗号資産の両方にとって歴史的に弱い月であり、ワイルドカード的な要素を加えています。しかし、ETFフローを通じた機関投資家の導入が続き、JPMorganのような大手銀行も強気に転じていることから、季節的な下落がトレンド転換ではなく買いのチャンスとなる可能性もあります。