Grayscaleの新しいETFはEthereumの変動する潮流からの収益を目指す

Grayscaleは、Ethereumの価格変動を投資家の定期的な収入に変換することを目的とした新しい上場投資信託（ETF）を導入しました。

この商品は「Grayscale Ethereum Covered Call ETF（ETCO）」と呼ばれ、9月4日にローンチされ、2週間ごとに配当金を分配します。同社によると、ETCOはETHを直接保有するのではなく、カバードコール戦略を採用しています。

同社は、このファンドが既存のEthereum上場投資商品、すなわちGrayscale Ethereum Trust（ETHE）やEthereum Mini Trust（ETH）を追跡し、それらに対してコールオプションを書き込むことで追加の利回りを獲得していると述べています。

この構造により、投資家はEthereumのボラティリティの恩恵を受けつつ、ポートフォリオに収入源を追加することができます。

Grayscaleは次のように付け加えました：

「ETCOはスポット価格付近でコールオプションを書き込むことで、収益創出を優先し、安定したキャッシュフローや高利回りを求める投資家に魅力的なインカムファースト戦略となっています。このアプローチで得られるプレミアムは、市場下落時の影響を緩和し、下落局面でのボラティリティを低減する可能性もあります。」

同社のETFキャピタルマーケッツ担当シニアバイスプレジデントであるKrista Lynch氏は、このETFは既存のETHエクスポージャーを補完するものであり、置き換えるものではないと述べました。彼女は、この商品がGrayscaleの「異なる投資家の目標に合わせたソリューションを提供する」という戦略を反映していることを強調しました。

ローンチ時点で、ETCOの純資産価値は1株あたり35.01ドル、発行済株式数は40,000株、運用資産は140万ドル超となっています。

Ethereum ETFの流出

Grayscaleの新ファンドは、Ethereumに特化したETFが強い資金流入を記録した後、弱含みの期間に登場しました。

SoSo Valueのデータによると、投資家はこれらの商品から3営業日連続で3億3825万ドルを引き出し、8月に37億ドルの流入があった勢いを反転させました。

特に8月は、7月の過去最高の54億ドルに次いで、今年2番目に強い月となりました。

Ethereum ETFは、直近の流出にもかかわらず、2024年のローンチ以来累計で約300億ドルの純流入を記録しており、依然として大きくプラスを維持しています。

この堅調さは、短期的なセンチメントの変化があっても、ETHエクスポージャーに対する機関投資家の需要が引き続き拡大していることを示唆しています。

この記事はGrayscale’s new ETF targets income from Ethereum’s changing tidesとして、CryptoSlateに掲載されました。