Ethereumの価格は、8月24日に日中高値$4,955を記録した後、先物売りと大規模なETF流出が勢いを抑えたため反落しました。9月5日にはETHは$4,295付近で取引され、スポットETFの純流出額は$447Mに達し、売り手の活動が集中していることから短期的なローカルトップの可能性が示唆されています。
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ETHは8月24日の$4,955高値後に下落し、先物売り圧力とETF流出の中で安値で取引されています。
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スポットEthereum ETFは9月5日に$447Mの純流出を記録し、これは史上2番目に大きな一日流出額です。
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オンチェーンおよびデリバティブデータ（CryptoQuant、Glassnode）によると、売り手主導のテイカーボリュームとCME建玉の増加が見られます。
Ethereum価格アップデート：ETHは先物圧力と$447MのETF流出の中で8月24日の高値から後退 — COINOTAGによる専門家分析とデータ主導の見通しをお読みください。
最近のEthereum価格下落の要因は？
Ethereumの価格は、8月24日に$4,955の日中高値を記録した後、先物での売りが集中し、スポットETFの大規模な流出が短期的な上昇モメンタムを減速させたことで弱含みました。マクロ経済データへの市場反応やTradFiポジションの変化も加わり、9月5日にはETHは$4,295付近まで圧力を受けました。
マーケットアップデート — 価格動向とレンジ
Ethereumは8月下旬に$5,000に迫りましたが、ラリーは途中で止まり、8月24日に史上最高値$4,955を記録しました。
この日以降、Ethereumは$4,209から$4,797のレンジで変動し、$5,000には到達していません。
執筆時点で、ETHは過去24時間で3.67%下落し$4,295で取引されており、米国の雇用成長の弱さによる9月の利下げ期待で一時上昇した後、暗号市場全体が下落しました。
市場が次の大きな動きを待つ中、アナリストはEthereumがローカルトップを形成した可能性を示唆しており、短期的には上昇モメンタムが難しいかもしれないと指摘しています。
CryptoQuantのコミュニティアナリストMaartunnによると、ETH先物は依然として圧力を受けています。ネットテイカーボリュームは売り手に大きく偏り、買い手より$570M多く売りが入っています。Maartunnは、歴史的にこのレベルの積極的な売りはローカルトップ付近で現れると付け加えています。
EthereumスポットETFとTradFiフローは価格にどう影響したか？
スポットETFフローはETHの短期的なセンチメントに大きな影響を与えています。9月5日にはEthereumスポットETFで合計$447Mの純流出が発生し、これは史上2番目に大きな流出額であり、1か月続いた大規模流入のトレンドを反転させました。
ETFとデリバティブの状況
BitcoinスポットETFも同日に合計$160Mの純流出を記録し、12のETFのうちどれも純流入を記録しませんでした。Glassnodeのデータによると、Ethereum ETFの流入の50%以上がCME建玉の増加と一致しており、TradFi参加者が単純な方向性ベットではなく、裁定取引戦略と組み合わせてエクスポージャーを取っている可能性が示唆されています。
これらのシグナル — 先物でのテイカー売りボリュームの増加とスポットETFの大規模流出 — は、歴史的にETH価格サイクルのローカルトップや短期的な分配フェーズを示唆してきました。
アナリストが注目するオンチェーンおよび市場シグナルは？
アナリストは、テイカーボリューム、先物建玉、ETFフローのレポート、大口ステークの動きなどを見て確信度を評価しています。注目すべき出来事として、Ethereum ICO参加者が8年間の休眠後に150,000ETH（約$656M相当）をステーキングしました。この参加者はICO時に$93,300で300,000ETHを受け取っていました。
監視されている主なデータポイント：
- テイカーボリュームの不均衡：CryptoQuantは先物テイカーボリュームで売り手が買い手より$570M多いと報告。
- ETFフロー：9月5日に$447MのスポットETH ETF純流出、歴史上2番目の規模。
- CME建玉：GlassnodeによるとETFフローとともに建玉が増加しており、裁定取引と方向性エクスポージャーの混在を示唆。
よくある質問
Ethereumはすでにサイクルトップに達したのか？
データ主導の指標は短期的なトップの可能性を示しています：先物テイカーボリュームが売り手に大きく偏り、主要なスポットETF流出が発生しています。これを確認するには、売り圧力の継続と$4,700以上のレンジを回復できないことが必要です。
トレーダーは次に何を注視すべきか？
テイカーボリューム、ETFフローの最新情報、CME建玉、直近安値（約$4,200）の主要サポートを監視してください。リスク選好や金利見通しに影響を与えるマクロ経済指標にも注意しましょう。
主なポイント
- 価格状況：ETHは8月24日に$4,955を記録し、その後下落、$4,200–$4,800のレンジをテスト。
- デリバティブ＆フロー：9月5日に$570Mのネット売りテイカーボリュームと$447MのスポットETF流出がセンチメント転換を促進。
- 実践的インサイト：先物/テイカーデータとETFフローレポート、オンチェーンの大口移動アラートを組み合わせてエクスポージャー調整前に活用。
結論
このCOINOTAGの分析は、Ethereumの価格が8月下旬のピーク後に後退し、先物売りの集中と大規模なETF流出によって圧力を受けていることを示しています。トレーダーは、テイカーボリューム、ETFフロー、CME建玉を組み合わせたデータファーストのアプローチを用いて、これが短期的なローカルトップなのか一時的な調整なのかを判断すべきです。公式フローレポートやオンチェーン指標で最新情報を把握し、タイムリーな意思決定を行いましょう。
公開日: 2025-09-06 · 更新日: 2025-09-06 · 著者: COINOTAG
