欧州中央銀行（ECB）は、一般市民向けのデジタルユーロ導入計画を強化しています。中央銀行の執行委員会メンバーであるPiero Cipolloneによると、中央銀行デジタル通貨（CBDC）は2029年までに現実のものとなる可能性があります。

イタリアの当局者は、先週ユーロ圏の財務大臣が顧客所有制限の設定に合意したことを大きな進展として称賛しました（Bloomberg報道）。加盟国レベルでの議論は非常に順調に進んでいます。潜在的なローンチ日について尋ねられた際、Cipolloneは2029年半ばが現実的な見積もりであると示唆しました。

現金の代替手段としてのデジタルユーロ

2020年以降、欧州中央銀行（ECB）はデジタルユーロプロジェクトを推進しています。デジタルユーロを検討する理由は、欧州経済の急速なデジタル化です。現金の使用は着実に減少している一方で、オンラインショッピングやデジタル決済の重要性が増しています。そのためECBは、デジタルユーロという形で安全かつ普遍的にアクセス可能な決済手段を提供する必要があると考えています。この中央銀行デジタル通貨（CBDC）はEU地域の公共財となります。ユーロ圏の人々が常に公共の決済手段に頼ることができるようにすることが目的です。

ECBによれば、デジタルユーロの利点は広範囲に及びます。ビジネスの観点からは、CBDCは決済プロセスを効率化し、コストを削減し、顧客へのリーチを拡大します。さらに、デジタルユーロはヨーロッパの戦略的自律性を強化します。ECBによれば、CBDCは民間の外部プロバイダーへの依存を最小限に抑え、決済分野での競争を促進し、プライバシーを保護しながら金融包摂を改善することができます。最終的に、デジタルユーロは欧州通貨の発展における論理的な一歩となります。

懸念は正当である

しかし、中央銀行デジタル通貨（CBDC）のアイデアはどこでも歓迎されているわけではありません。主な懸念は、中央銀行によって完全に追跡・監視される可能性があることです。匿名取引が可能な現金とは異なり、CBDCの取引は恒久的なデジタル痕跡を残し、当局が個人の消費習慣に前例のないアクセスを得ることになります。十分な安全策が講じられない限り、ターゲット広告、政府の監視、データ漏洩など、プライバシー侵害につながる可能性があります。SNB理事会の代理メンバーであるThomas Moserは、CVJ.CHのインタビューでリテールCBDCについて警告しました。

さらに、プログラム可能なマネーはCBDCの強力な特徴であり、多くの潜在的な利点と欠点があります。基本的に、中央銀行はデジタル通貨をプログラムして特定の事象が自動的に発生するようにすることができます。例えば、スマートコントラクトの作成が可能になり、当事者間の資金フローを規制したり、デジタル通貨の使用制限をプログラム的に施行したりすることができます。これは多くの面で非常に有用であり、金融取引の自動化、コスト削減、効率向上、透明性の改善などが挙げられます。

しかし、プログラム可能なマネーは人々の行動や活動に影響を与えるためにも利用される可能性があります。政府や中央銀行は、CBDCを通じて報酬や特典を提供することで、特定の種類の支出を促すインセンティブを作ることができます。これは、個人の金融決定に対する政府のコントロールについての懸念を引き起こします。プログラム可能なマネーをナッジ目的で使用する場合、意図しない結果や個人への悪影響を避けるために慎重に設計・実施される必要があります。そのため、米国ではCBDCの全面禁止についての議論も行われています。

それでもECBはデジタルユーロを推進

欧州中央銀行はこれらの懸念にひるむことはありません。現在最大の障害は、イニシアチブを支援するための法案を可決しなければならない欧州議会です。10月24日の進捗報告の後、議員たちは修正案を提出するために6週間、さらに議論のために5ヶ月間を有します。Cipolloneによれば、2026年5月初旬までに議会の立場が確立される可能性があります。

「私たちは、いわゆる一般的なアプローチ、つまり加盟国間の合意に年末までに到達すべきです。」 - 欧州中央銀行（ECB）執行委員会メンバー Piero Cipollone