早報 | Citi銀行は来年に暗号資産カストディサービスを開始予定；Pyth NetworkがKalshiと提携

編集：Zhou，ChainCatcher

重要ニュース：

• Citi Bankは来年、暗号資産カストディサービスの提供を計画
• Pyth NetworkはKalshiと提携し、予測市場データのオンチェーン流通を実現
• China Renaissanceは6億ドル規模のBNB投資ファンド設立を協議中、YZI Labsが参加
• Hyperliquid共同創設者：Hyperliquidは完全なオンチェーン清算で透明かつ検証可能、CEXの清算データは大幅に過小報告
• Matrixport：「降伏的売り」の今回のラウンドは歴史的意義を持ち、暗号市場のポジション構造を完全に再構築

過去24時間でどんな重要な出来事があったか？

FRBの10月利下げ25ベーシスポイントの確率は98.3%

ChainCatcherのニュースによると、Golden Ten Dataの報道で、CME「Fed Watch」によれば、FRBが10月に金利を据え置く確率は1.7%、25ベーシスポイント利下げの確率は98.3%となっています。FRBが12月に金利を据え置く確率は0%、累計25ベーシスポイント利下げの確率は4.5%、累計50ベーシスポイント利下げの確率は95.5%です。

Citi Bankは来年、暗号資産カストディサービスの提供を計画

ChainCatcherのニュースによると、CNBCの報道で、Citi Bankは2026年に暗号資産カストディサービスを提供する計画であると、同行の幹部がインタビューで述べました。

ウォール街の大手がデジタル通貨分野での展開を拡大し続ける中、Citiのこの動きは伝統的金融機関がこの分野への参入を加速していることを示しています。Citiのサービス事業グローバル協力・イノベーション責任者Biswarup Chatterjeeは、同行が過去2～3年にわたり暗号カストディサービスの開発を進めており、現在は実質的な進展を遂げていると述べました。

Pyth NetworkはKalshiと提携し、予測市場データのオンチェーン流通を実現

ChainCatcherのニュースによると、公式発表でPyth Networkは米国規制下のイベント取引プラットフォームKalshiと提携し、予測市場データを100以上のブロックチェーンネットワークに導入します。

この提携により、規制されたイベントデータが初めて大規模にオンチェーンで流通し、開発者や機関に政治・経済・スポーツなどの分野のリアルタイムイベント確率データサービスを提供します。

KalshiはCFTC規制下の指定契約市場であり、そのデータにはニューヨーク市長選、F1ドライバー選手権、MLBチャンピオン、2025年の利下げ回数など複数の市場が含まれます。

Garrett Jin：安定ファンドを先行して設立する取引所は資金流入を呼び込み、業界発展を促進する

ChainCatcherのニュースによると、以前42.3億ドル超のBTCを売却しETHに乗り換えた大口投資家Garrett Jinは、暗号業界のより深い問題は、取引所が内在価値のない資産に高レバレッジを提供し、ユーザーの需要を満たし利益を上げていることだと述べました。このような高レバレッジはかつてはFX市場にしか存在せず、そこでは基礎資産に価値の裏付けがあり、ボラティリティも低く、流動性は銀行が提供していました。

取引所が極端な高レバレッジを提供し続けるなら、少なくとも米国株式市場のように、危機時に流動性支援を提供する安定ファンドの仕組みを設けるべきです。そうして初めて信頼を再構築し、資本の回帰を呼び込み、市場の健全な発展を促進できます。

10月11日の暴落は、極端なボラティリティ下で市場が流動性支援を強く必要としていることを再び証明しました。安定ファンドを先行して設立する取引所は、資金流入を呼び込むだけでなく、業界全体の発展を推進するでしょう。

Bitfinex：市場は大打撃を受けたが希望は残る、ビットコインが11万ドルを維持すれば反発開始の可能性

ChainCatcherのニュースによると、Bitfinex Alphaの最新分析レポートでは、先週ビットコインが126,000ドル超から103,310ドル以下まで下落し、18.1%の下落幅で暗号通貨史上最大規模の名目価値清算イベントを引き起こしたと指摘しています。

しかし、歴史的に見ると、このような清算主導の市場売りの後、市場はしばしば「機械的」な反発を見せます。ビットコインが11万ドル以上を回復・維持できれば、安定段階に入り、11.7万～12万ドル付近の反発目標が開かれます。逆にそれができなければ、10万ドルの価格帯を再テストする可能性があります。

Strategyが2,720万ドルで220BTCを購入、総保有量は640,250BTCに

ChainCatcherのニュースによると、公式発表でStrategy社は約2,720万ドルで220BTCを購入したと発表しました。

2025年10月12日時点で、同社のビットコイン総保有量は640,250BTC、累計投資額は約47.38億ドル、平均購入価格は74,000ドル/BTCとなっています。2025年年初来のビットコイン収益率は25.9%に達しています。

BitMineが先週約20ETHを追加保有、イーサリアム総保有量は303万ETHに

ChainCatcherのニュースによると、PRNewswireの報道で、NASDAQ上場のイーサリアム財庫企業BitMine Immersion Technologiesが暗号資産保有状況を更新し、米国東部時間現在、同社の保有暗号資産は3,032,188ETHと192BTC、さらに1.35億ドル相当のEightco Holdings株式を保有しています。

China Renaissanceは6億ドル規模のBNB投資ファンド設立を協議中、YZI Labsが参加

ChainCatcherのニュースによると、Bloombergの報道で、China Renaissance（華興資本）は投資家と約6億ドルの資金調達を協議しており、BNBへの投資を目的とした特別投資ビークルの設立を計画、YZI Labsが本プロジェクトに参加予定です。

benmo.eth：USDeペッグ外れ事件の主戦場はレバレッジ取引、Binanceの出金メカニズムが裁定経路を予期せず遮断

ChainCatcherのニュースによると、benmo.ethが執筆し、レンディングとレバレッジ取引の視点からUSDeペッグ外れ事件を振り返りました。彼は、Binanceがイベント期間中にVIP Loan、Deposit & Loan、レバレッジ取引の3種類の高レバレッジ商品を提供し、その中でもレバレッジ取引部門が最も大きな影響を受けたと指摘しています。

リアルタイム清算メカニズムが連鎖的な強制清算を引き起こし、5倍循環ローンユーザーの元本がほぼ全損し、今回のペッグ外れの主戦場となりました。記事は、事件の発端はマクロニュースによる市場暴落であり、それがBTC・ETHレバレッジポジションの清算を誘発し、大量のUSDeが売却されたと分析しています。また、BinanceのETHホットウォレットはGasが高騰すると自動的に出金を停止し、USDeのオンチェーン償還（redeem）ができず、裁定経路が遮断され、価格は0.66ドルまで下落しました。Benmo.ethは、Binanceの補償発表で5:36～6:16（UTC+8）の価格異常を非市場行為と認定し、補償を開始したと指摘。今後はプラットフォーム内のmint-redeemメカニズムやマルチシグ限度額調整で償還効率を高め、同様の事件再発をメカニズム面で防ぐことを提案しています。

Hyperliquid共同創設者：Hyperliquidは完全なオンチェーン清算で透明かつ検証可能、CEXの清算データは大幅に過小報告

ChainCatcherのニュースによると、Hyperliquid共同創設者Jeff.hlがXプラットフォームで、Hyperliquidのすべての注文・取引・清算はオンチェーンで実行され、誰でも許可なく清算プロセスやシステムの支払い能力を検証できると述べました。この透明性と中立性が、完全なオンチェーンDeFiをグローバル金融インフラの理想形にしています。

彼は、いくつかの中央集権型取引所（CEX）では清算データが大幅に過小報告されていると指摘。例えば、Binanceでは同じ秒内に数千件の清算が発生しても1件しか公開されず、実際の清算規模が100倍過小評価される可能性があると述べました。Jeff.hlは、業界が透明性と中立性を新しい金融システムのコア特性とすることを望むと述べています。

Matrixport：「降伏的売り」の今回のラウンドは歴史的意義を持ち、暗号市場のポジション構造を完全に再構築

ChainCatcherのニュースによると、Matrixportが本日のチャートで「トランプ氏が中国に100%関税を課すと脅し、暗号市場に歴史的な暴落が発生。この衝撃は市場のレバレッジ率が高く、楽観的な感情が極端に高まっていた時期に重なった。価格下落とともに、分散型取引所（DEX）上の自動強制清算注文が連鎖的に発動。流動性不足と出来高低迷により、これらの清算注文は受動的に成立し、市場売りをさらに加速させた。一時、イーサリアムの資金調達率は-39%まで急落し、近年で最も激しい調整の一つとなり、市場の過剰なレバレッジポジションがほぼ一掃された。この下落で恩恵を受けたトレーダーはごくわずかだった。

ボラティリティが徐々に落ち着く中、市場は新たなロングポジションの再構築が期待できる兆しを見せている。この歴史的意義を持つ「降伏的売り」は、暗号市場全体のポジション構造を完全に再構築した。

ETF Store社長：政府閉鎖終了後、現物暗号ETFが一斉承認される可能性、皮肉にも財政危機が暗号の価値を際立たせている

ChainCatcherのニュースによると、ETF Store社長Nate GeraciがXプラットフォームで、米国政府閉鎖が終了すれば現物暗号ETFの承認ラッシュが始まる可能性があると述べました。彼は、承認プロセスを妨げている財政赤字や政治的混乱こそが、暗号通貨が解決を目指す問題であるという皮肉を指摘しています。

Meme 人気ランキング

Memeトークン追跡・分析プラットフォームGMGNのマーケットデータによると、10月14日08:55時点で、

過去24時間のETH人気トークン上位5つは：USDe、LILPEPE、SANCHAN、LINK、sUSDe

過去24時間のSolana人気トークン上位5つは：LILPEPE、EUL、USELESS、MetaMask、金蟾

過去24時間のBase人気トークン上位5つは：CLANKER、BNKR、ANON、BRACKY、Fartcoin

過去24時間で読む価値のある注目記事は？

DEXはCEXを置き換える可能性があるか？

分散型金融（DeFi）は、複数の市場サイクルを経て大きな構造的進化を遂げてきました。中央集権型取引所（CEX）が取引量で常にリードしてきたものの、分散型取引所（DEX）は各サイクルごとにCEXから市場シェアを奪い続けており、今回は両者の競争差がかつてないほど縮まっています。

この継続的な市場シェアの差の核心的な理由は明確です。分散化そのものが根本的なインフラ制約をもたらしています。ブロックチェーンは新しい金融インフラとして、過去10年の大半でスピード・流動性・ユーザー体験の面でCEXに及びませんでした。

しかし、各サイクルごとにDEXはこの差を明確に縮めてきました。2025年には、分散型取引所（DEX）が最終的に中央集権型取引所（CEX）を置き換えるかという問いを投げかける理由があります。

10.11大暴落は組織的な攻撃だったのか？2つの疑点を詳細分析

10月10日～11日のブラックスワンイベントは、暗号史上最大規模の清算を引き起こし、金額は193億ドルに達しました。初期報告では原因を関税発表による市場パニックとしていますが、データを深く分析すると疑問を呼ぶ事象が見つかりました。これはBinanceとUSDe保有者を狙った協調攻撃だったのでしょうか？証拠を検証します。

幻想を捨てよ、アルトコインシーズンはもう来ないかもしれない

もしあなたがまだアルトコインシーズンを待っているなら、すでに負けています。

ビットコインの前回サイクル底値1.5万～2万ドルから、すでに3年近くが経過しました。暗号通貨の世界で3年は長い時間です。この3年で、前回サイクルのポジションを持ち続けている人は依然として損失状態であり、多くの人は精神的に打ちのめされています。多くのトークンは再び上昇せず、ストーリーは消え、熱狂は冷め、流動性は枯渇しました。

ほとんどのポートフォリオは夢の墓場となっています。SolanaやBNBのようなごく一部のトークンだけが本当の富の効果をもたらしました。イーサリアムも動きはあったものの、遅れて参入した人を救うには不十分でした。前回サイクルで人気だったDOTやMATICは依然として下落中。ゲームトークンはほぼ死滅。メタバースやゲームストーリーを信じた人たちは、資金が月ごとに減価するのを見守るしかありませんでした。それでも彼らは持ち続け祈り続けていますが、宗教的信仰が救ってくれることはありません。

Yieldbasisを一文で理解：インパーマネントロスを排除するレバレッジ流動性エンジン

Yieldbasisは第4四半期で最も期待されるDeFiプロジェクトの一つかもしれません。

このプロジェクトはCurve Finance創設者Michael Egorovによって立ち上げられ、コンスタントプロダクトAMM（constant-product AMM）プールをインパーマネントロス（IL）に耐性のある「裁定取引」に転換し、ビットコインからスタートすることを目指しています。YieldBasisはLPが必然的にILを負うという前提を受け入れず、BTC/ステーブルコインプールで2倍レバレッジポジションを維持し、1:1でBTC価格を追跡しつつ取引手数料も獲得します。

Curveは6,000万ドルのcrvUSDクレジットラインを提供し、3つのBTCプールを立ち上げ、CurveのveCRVモデルに着想を得た同じ動的手数料分配とガバナンスメカニズムを使用します。

本記事では、YieldBasisがどのようにインパーマネントロスを排除するか、そのレバレッジ流動性エンジンと手数料設計、そして最近のLegionセール（パフォーマンスベースの配分で約2億ドルのFDVを調達）について解説します。

ブラックスワンの仕掛け人？Garrett Jinとは何者か？

昨日市場はブラックスワンが出現し、暗号史上最大の清算日となりましたが、事前に正確にショートを仕掛け、11億ドル超のショートポジションを建て、24時間で8,000万ドル超の利益を上げた人物がいます。これは予測かインサイダーか？この大口投資家の正体が市場の注目を集めています。

オンチェーン探偵EyeのThreads投稿がこの大口の正体を明かし、結論から言うと、巨鯨の正体はGarrett Bullishという複数のバックグラウンドを持つ中国系人物で、暗号分野の経歴にはHTX（旧Huobi）でのオペレーションディレクター、取引スキャンダルに巻き込まれたBitForexの元CEO、複数の暗号プロジェクトの創設などが含まれます。同時に、彼の巨額資金の出所も疑わしいとされています。

この件について、CZ（Zhao Changpeng）は該当ツイートをリツイートし、誰かがクロス検証できることを望むと述べました。Lookonchainは、Liquid Capital創設者JackYiが知っている可能性があり、そのアドレスからETHを送ってGasを得たウォレット0x52d3は、131万USDCをTrend ResearchのBinance入金アドレスに送金したと指摘しています。

10月にTGE予定の12プロジェクトを一文で理解

今年に入り、暗号市場のTGE（Token Generation Event）イベントは全体的に増加傾向にあります。データによれば、前三四半期の資金調達総額は10億ドル超、単一プロジェクトのFDV（完全希薄化評価額）は最大3.15億ドルに達しました。

現在、注目を集める複数のプロジェクトが10月中下旬にTGEを実施することを確認しており、Q4のTGEブーム到来を示唆しています。以下でこれらのプロジェクトを詳しく紹介します。

 

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