- Ethereumは$3,940のサポートを守り、第4四半期に向けて買い手の力強さが再び示されています。
- オープンインタレストは$46.8Bに達し、ETHへの機関投資家の信頼が高まっていることを反映しています。
- $4,270を突破すれば、$4,476および$4,758への回復が促進される可能性があります。
Ethereumは、最近の$4,758の高値から急落した後、再び回復力を見せており、価格動向は市場の信頼感が高まっていることを示唆しています。4時間足チャートでは、ETHは約$4,164で取引されており、短期移動平均線の回復を試みています。この回復は、先物取引の活発化と取引所フローの改善と重なっており、数週間にわたるレンジ相場の後に反発局面が形成されつつあることを示しています。
買い手が$3,940のサポートゾーンを防衛
特に、Ethereumは$3,940～$3,950ゾーンの上で強力な防衛を維持しており、これは0.382フィボナッチリトレースメントと一致しています。このレベルは10月初旬から主要なベースとなっており、さらなる下落を防いでいます。
この水準を維持することで短期的な安定性が強化され、再び蓄積が進んでいることを裏付けています。直近のレジスタンスは$4,250～$4,270で、ここは200-EMAと0.618フィボナッチリトレースメントが重なるポイントです。この領域を明確に突破すれば、$4,476や最終的には$4,758付近の高値が視野に入ります。
ETH Price Dynamics (Source: TradingView) さらに、20日EMAが50日EMAを上抜ける強気クロスオーバーに近づいており、回復モメンタムの初期兆候を示しています。ただし、より広範なトレンドの確認には、200-EMAの上での持続的な終値が必要です。
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それまでは、トレーダーは慎重な姿勢を維持しており、$4,098と$3,943が重要な下値サポートとなっています。これらの水準を守れなければ、ETHは$3,750や$3,439まで下落し、より深い買い注文が再び現れる可能性があります。
デリバティブデータが機関投資家の信頼を反映
スポットの動きに加え、デリバティブ指標も信頼感の高まりを示しています。Ethereumの先物市場におけるオープンインタレストは10月15日に$46.81 billionに達し、今年最高水準の一つとなりました。
Source: Coinglass 2025年初頭には$20 billionを下回っていたことから、投機的および機関投資家の参加が増加していることがわかります。この関心の高まりはETH価格の安定化とも一致しており、トレーダーが夏の広範な蓄積フェーズ後にロングポジションを再構築していることを示しています。
その結果、レバレッジエクスポージャーの急増は、投資家が第4四半期後半に向けてボラティリティの増加を予想していることを示唆しています。オープンインタレストの持続的な増加と安定した資金調達率は、過度なリスクテイクではなく楽観的な見通しを示しており、継続的な回復のための支援的な背景となっています。
取引所フローが蓄積の回復を示唆
Source: Coinglass さらに、Ethereumのスポットネットフローのデータは、取引所での活動に顕著な変化が見られます。数週間にわたる大量の引き出しの後、10月15日には$13.36 millionの純流入が記録され、$4,160付近で新たな蓄積意欲が示唆されました。この反転は、10月初旬に$600 million超の流出があった後であり、上昇継続を見込むトレーダーからの新たな需要を反映しています。
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Ethereum（ETH/USD）のテクニカル見通し：第4四半期前の回復パスを定義する主要レベル
Ethereumのテクニカルセットアップは、$4,758の高値からの急落後も建設的なままであり、重要な$3,940～$3,950サポートエリアの上で価格が推移しています。このゾーンは0.382フィボナッチリトレースメントと一致し、10月を通じて強力な防衛ベースとなっています。
- 上値レベル：直近のレジスタンスは$4,250～$4,270で、0.618フィボナッチおよび200-EMAと重なり、強気モメンタム回復のための重要な閾値です。このレンジを突破し、持続的に終値を維持できれば、ETHは$4,476（0.786フィボナッチ）や$4,758の高値再テストに向かう可能性があります。
- 下値レベル：初期サポートは$4,098付近、より深いサポートは$3,943にあります。$3,940を下抜けると、$3,750（0.236フィボナッチ）や$3,439まで売りが進み、過去のレンジゾーンが下支えとなる可能性があります。
- レジスタンス上限：$4,270付近は中期トレンド転換のための重要な上限です。ここを明確に上抜ければ、第4四半期後半に向けて回復構造が確立される可能性が高いです。
全体構造としては、Ethereumは収束する移動平均線の間で推移しており、ボラティリティ拡大前の圧縮を反映しています。20-EMAが50-EMAを上抜けることで短期モメンタムの改善が示されていますが、200-EMAの上での持続的な反転が確認の鍵となります。
Ethereumは回復を維持できるか？
Ethereumの動向は、買い手が$3,940のベースを守りつつ新たな流入を吸収できるかにかかっています。スポットデータでは直近で$13.36 millionの純流入が見られ、今月初めの大量流出後に再び蓄積が進んでいることが示されました。オープンインタレストも$46.8 billionと2025年初頭以来最高水準に達しており、個人投資家と機関投資家の双方で確信が強まっていることを市場が反映しています。
強気モメンタムが続けば、ETHは$4,476～$4,758のレジスタンス帯を試す可能性があります。しかし、$3,940を維持できなければ、調整が$3,750やそれ以下まで拡大するリスクもあります。第4四半期は、テクニカルな圧縮、マクロセンチメント、デリバティブポジショニングが重なり合い、Ethereumの次の大きな方向性を決定づける重要な局面となります。
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