暗号資産市場は火曜日に急落し、月曜日の反発は勢いを失いました。Bitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）、Ripple（XRP）などの主要な暗号資産は、先週金曜日のフラッシュクラッシュ以降、勢いを取り戻すのに苦戦しています。「Uptober」への期待も薄れ、トレーダーは高まるボラティリティの中で大きな賭けを控えています。アナリストは、過去30日間でBTCが2％以上下落していることから、センチメントが依然として低調であると指摘しています。
BTCは週初めに好調なスタートを切り、$111,000を突破し、$111,500付近で取引されていました。しかし、勢いは失われ、価格動向は弱気に転じました。その結果、BTCは$110,000を下回り、$107,550の安値まで下落した後、現在の水準に戻りました。主要な暗号資産であるBTCは3％以上下落し、$107,870付近で取引されています。ETHも$4,000を下回り、価格は4％以上下落して$3,893となっています。XRPは約2％下落し、Solana（SOL）はほぼ5％下落して$184です。Dogecoin（DOGE）は4％下落、Cardano（ADA）は5％下落して$0.642となっています。Chainlink（LINK）、Stellar（XLM）、Hedera（HBAR）、Litecoin（LTC）、Toncoin（TON）、Polkadot（DOT）も過去24時間で大幅な下落を記録しています。
BitMine、Strategyが暗号資産ポートフォリオを拡大
10月10日のフラッシュクラッシュ後、暗号資産市場は再び下落し、暗号資産は勢いを取り戻すのに苦戦しています。市場の低迷にもかかわらず、機関投資家のBitcoin（BTC）およびEthereum（ETH）への信頼は依然として強いままです。StrategyやBitMine Immersion Technologiesなどの大手企業は、下落局面で買い増しを行い、暗号資産の保有を拡大しました。ブロックチェーン分析企業Arkham Intelligenceのデータによると、BitMine Immersion Technologiesは$250 million相当のETHを購入しました。
「Tom Leeはさらに$250 million分のETHを購入しました。3つの新しいアドレスがBitgoとKrakenから$250 million分のETHを購入しています。これらのアカウントはBitMineの過去の取得パターンと一致しています。」
BitMineは、過去1週間で203,826ETH（$800 million超相当）を蓄積し、保有総数は3.3 million ETH（約$13 billion相当）を超えたと明かしました。
一方、BTCの最大の法人保有者であるStrategyも、この下落を買いの機会としました。StrategyのエグゼクティブチェアマンであるMichael Saylorの投稿によると、同社は1BTCあたり$112,051の平均コストで168BTC（$18.8 million相当）を購入しました。StrategyのBTC保有量は640,418BTC（$69.3 billion超相当）となっています。
「Strategyは約$18.8 millionで168BTC（1BTCあたり約$112,051）を取得し、2025年YTDで26.0％のBTC利回りを達成しました。」
次の暗号資産ベアサイクルは新たな引き金に
暗号資産アナリストのWilly Wooは、次の暗号資産ベアマーケットはこれまでにないビジネスサイクルの低迷によって非常に厳しいものになる可能性があると考えています。アナリストはXへの投稿で次のように述べています。
「私たちは2つの4年サイクルが重なっていました。今は1つだけ：グローバルM2流動性です。次のベアは、もう1つのサイクル、つまり人々が忘れているビジネスサイクルによって定義されると私は思います。最後に本格的にビジネスサイクルの低迷が起きたのは2008年と2001年で、これは暗号資産市場が誕生する前のことです。」
ビジネスサイクルの低迷とは、GDPの減少、失業率の上昇、消費支出の減少、ビジネス活動全体の鈍化を伴う経済収縮の期間です。2001年のビジネスサイクル低迷では失業率が上昇し、米国株価は2年間で50％下落しました。一方、2008年の金融危機では、GDPの縮小、失業率の急上昇、S&P 500の56％下落が発生し、これはサブプライムローン危機、信用収縮、銀行システムの崩壊が引き金となりました。
米国政府のシャットダウンは今週中に終了の見込み
ホワイトハウスの経済顧問によると、米国政府のシャットダウンは今週中に終了する見込みです。Kevin Hassettはインタビューで次のように述べました。
「Schumerによるシャットダウンは今週中に終わる可能性が高いと思います。穏健派の民主党員が前進し、政府を再開させ、その時点で通常の手続きで彼らが交渉したい政策について交渉できるでしょう。」
Hassettは、シャットダウンが終了しない場合、トランプ政権は民主党に協力を強いるためにより強力な措置を講じる可能性があると付け加えました。Hassettは、2026年5月に連邦準備制度理事会議長Jerome Powellの後任としてトランプ大統領の最有力候補です。
「Bitcoinは暗号資産ではない」
Twitterの創設者Jack Dorseyは、「Bitcoin is not crypto.」という短いメッセージを投稿し、Bitcoin（BTC）をめぐる議論を再燃させました。このメッセージはコミュニティから大きな反響を呼びました。多くの人が、Satoshi Nakamotoが2010年のBitcoinTalkフォーラムでBitcoinをピアツーピアの暗号通貨と説明しており、Dorseyは「currency」という単語を強調してその通貨的な起源を示したと主張しています。Dorseyは長らくBTCの創設に関与しているとの噂がありましたが、2020年のインタビューで何度もNakamotoであることを否定しています。
「違いますし、もし私がそうだったら、あなたに言うでしょうか？」
Bitcoin（BTC）価格分析
Bitcoin（BTC）は、月曜日に日中高値$111,748に達した後、回復の勢いを失い、再び弱気圏に戻りました。主要な暗号資産であるBTCは週末に反発し、土曜日に0.70％、日曜日に1.37％上昇して$108,676で着地しました。BTCはボラティリティにもかかわらず週初めに約2％上昇し、$110,000を回復して$110,568で着地しました。しかし、アナリストの懸念通り、デッドキャットバウンスとなり、現在のセッションでBTCは約3％下落し、$107,590付近で取引されています。
BTCは10月10日のフラッシュクラッシュ以降、勢いを取り戻すのに苦戦しています。このクラッシュで市場は過去最高水準から下落し、約$500 billionの時価総額が消失しました。このクラッシュによりリスク回避姿勢が強まり、投資家は大きな賭けを控えるようになりました。この下落は「Uptober」への楽観も打ち消し、BTCは月間で2％以上下落しています。外国為替アナリストは次のように述べています。
「今年これまでのところ、UptoberはBitcoin強気派の計画通りには進んでいません。季節的な強さの代わりに、価格動向は低調なままで、月の中盤で早期の上昇が失速し、まだ終わっていないかもしれない醜い反転をもたらしました。」
アナリストはまた、BTCが広範なリスク主導型市場、特に株式との相関を急速に崩していることを強調しました。BTCは過去2週間で失速しており、ウォール街の指数が最近過去最高値を記録したにもかかわらず、同様の動きは見られませんでした。
BTCの価格動向は最近のセッションで苦戦していますが、Coinbase InstitutionalとCoinglassが発表したレポートによると、大多数の投資家は今後3～6か月間は強気相場が続くと考えています。Coinbase Institutionalのリサーチ責任者David Duongは、好調なマクロ経済、規制、政策環境が続くと予想しています。さらに、デジタル資産トレジャリー企業がBTCや他の資産への需要を増幅させ、年末までにさらなる利下げがあれば、$7 trillionの遊休資金が動員される可能性があると述べています。
しかし、Duongは政府のシャットダウンなど、いくつかの課題も指摘しています。シャットダウンにより主要な経済データの発表が遅れ、暗号資産ETFの勢いも停滞しています。Duongはまた、デジタル資産トレジャリービジネスモデルの長期的な実現可能性にも疑問を呈しました。
BTCトレーダーのDaan Crypto Tradesは、今後もさらなるボラティリティが予想されると述べています。
「この大規模な市場清算後、板が薄いため、ここでは確かにボラティリティが高いです。特に先週の大規模な清算イベントの後は板が薄いです。これに週末の価格動向や多くの感情的なトレーダーが加わることで、短期的には比較的ボラティリティの高い動きが生じます。」
BTCおよび広範な暗号資産市場は、先週金曜日（10月10日）、トランプ大統領が中国製品への100％関税とソフトウェアの新たな輸出規制を発表した後に急落しました。この発表は、中国がレアアース鉱物の輸出制限を課したことへの報復として行われました。その結果、BTCはBinanceで$102,000まで急落した後、回復して$112,980で着地しました。土曜日も売り圧力が続き、価格はほぼ2％下落して$110,768となりました。圧倒的な売り圧力にもかかわらず、日曜日にはBTCが約4％上昇し、$115,000を回復して$115,067で着地しました。月曜日も売り圧力とボラティリティが続きましたが、最終的にはわずかな上昇となり、$115,274で着地しました。
出典：TradingView
火曜日には再び売り圧力が戻り、BTCは日中安値$109,945まで下落しました。この水準から回復し、$113,000を回復して$113,068で着地し、最終的には1.91％下落しました。水曜日も売り手が主導権を握り、価格は2％下落して$110,804となりました。木曜日も弱気センチメントが続き、BTCは$110,000を下回って$108,198で着地しました。金曜日には売り圧力が強まり、価格は$103,516まで急落しましたが、この水準から回復して$106,463で着地し、最終的には1.60％下落しました。土曜日にはBTCが0.70％上昇し、$107,000を回復して$107,208で着地しました。日曜日も買い手が主導権を握り、価格は1％以上上昇して$108,000を突破し、$108,676で着地しました。月曜日には強気センチメントが強まり、BTCの回復が続きました。その結果、価格はほぼ2％上昇し、$110,000を回復して$110,568で着地しました。現在のセッションではセンチメントが弱気に転じ、BTCは2.45％下落して$107,847となっています。
Ethereum（ETH）価格分析
Ethereum（ETH）は、週末の反発が月曜日に勢いを失い、再び下落に転じました。アルトコインは土曜日に1.52％、日曜日に2％以上上昇し、週末を$3,985で終えました。ETHは月曜日に日中高値$4,085に達しましたが、この水準に到達した後、ボラティリティと弱気センチメントが主導権を握り、勢いを失いました。最終的に売り手が優勢となり、価格は$4,000を下回って$3,981で着地し、わずかな下落を記録しました。現在のセッションでは売り圧力が強まり、ETHはほぼ3％下落して$3,867となっています。
ETHの価格が苦戦しているにもかかわらず、BitMine Immersion Technologiesの会長Tom Leeは強気姿勢を維持しています。Leeは、今月初めに暗号資産市場で過去最大級のレバレッジ解消イベントが発生した後、BitMineがETHを大量購入したことを認めました。Leeは、価格下落がリスクとリターンの観点で魅力的であり、現在の価格は資産を購入するのに魅力的だと述べています。Leeは次のように述べました。
「ETHのオープンインタレストは今年6月30日と同じ水準にあり、その時ETHは$2,500でした。Ethereumのスーパーサイクルが予想される中、この価格の乖離は魅力的なリスク/リワードを示しています。」
BitMineは月曜日に$250 million分のETHを購入しました。同社は3.3 million ETHトークン（$13 billion超相当）を保有しています。BitMineはETHの総供給量の5％まで保有を増やすことを目指しています。Leeはまた、今年中にETHが$10,000に到達する可能性があると考えており、年末まであと2か月余りしかないにもかかわらず強気です。Leeは、BTCとETHが、1971年にNixon大統領が米ドルを完全に不換紙幣化し金本位制を廃止した後に米ドルが覇権を握ったのと同じように上昇する可能性があると示唆しました。
「その時、即座に恩恵を受けたのは金を保有する需要と市場でした。」
ETHは、トランプ大統領が中国からの輸入品に100％の関税と主要ソフトウェアの輸出規制を発表した金曜日（10月10日）に日中安値$3,444まで急落しました。この水準から回復し、$3,836で着地し、最終的に12％以上下落しました。土曜日も売り圧力が続き、2.21％下落して$3,752となりました。ETHは日曜日にほぼ11％上昇し、$4,000を回復して$4,158で着地しました。月曜日も買い手が主導権を握り、価格は2％以上上昇して$4,224で着地しました。火曜日には売り圧力が強まり、ETHは日中安値$3,895まで急落しましたが、この水準から回復して$4,000を回復し、$4,129で着地しました。
出典：TradingView
水曜日も売り手が主導権を握り、価格は3％以上下落し、$4,000を下回って$3,988となりました。木曜日は好調なスタートを切ったものの、勢いを失い2％以上下落して$3,896となりました。金曜日も売り圧力が続き、日中安値$3,680まで下落した後、$3,834で着地しました。圧倒的な売り圧力にもかかわらず、ETHは土曜日に1.52％上昇して$3,892となりました。日曜日も買い手が主導権を握り、価格は2％以上上昇して$3,985で着地しました。月曜日にはボラティリティが戻り、$4,000を突破した後に勢いを失いました。ETHは最終的にわずかな下落となり、$3,981で着地しました。現在のセッションでは売り圧力が強まり、価格はほぼ3％下落して$3,866となっています。
Solana（SOL）価格分析
Solana（SOL）は、週末の反発が月曜日の日中高値$194到達後に失速し、$200を回復できませんでした。アルトコインは土曜日に金曜日の安値$174から3％以上回復しました。日曜日は買い手と売り手が主導権を争い、ボラティリティが高まりましたが、最終的に買い手が優勢となり、価格はわずかに上昇しました。SOLは月曜日に0.95％上昇し、日中高値$194到達後$189で着地しました。現在のセッションでは売り圧力が戻り、価格はほぼ3％下落しています。
一方、GeminiはSolana Editionクレジットカードを発表しました。この新しいカードは自動ステーキング機能を導入し、日常の消費活動にブロックチェーン参加を組み込んでいます。取引所の発表によると、Solana報酬を選択したカード保有者は、報酬を自動的にGeminiでステーキングし、最大6.77％の利回りを得ることができ、Solanaブロックチェーン上のトランザクション検証もサポートします。
SOLは日足チャートで下降チャネルを維持しており、高値と安値が切り下がっています。売り圧力が続けば、価格は$180を下回る可能性があります。しかし、SOLが$200水準を明確に回復すれば、$220以上への上昇も期待できます。
SOLは前週末、市場のクラッシュにより深い弱気圏でスタートしました。その結果、価格は日中安値$170まで下落し、$188で着地し、最終的に14％以上下落しました。土曜日も売り手が主導権を握り、価格はほぼ6％下落して$177となりました。SOLは日曜日に約11％回復し、$197で着地しました。月曜日も上昇を続け、ほぼ6％上昇して$200を回復し、$208で着地しました。好調なセンチメントにもかかわらず、SOLは火曜日に勢いを失い、日中安値$191まで下落した後、回復して$200を回復し、$202で着地しました。水曜日も売り圧力が続き、SOLは4％以上下落して$200を下回り、$192で着地しました。木曜日も弱気な価格動向が続き、アルトコインはほぼ5％下落して$184となりました。
出典：TradingView
SOLは金曜日に売り圧力が強まり、日中安値$174まで急落しましたが、この水準から反発し、$180を回復して$182で着地し、最終的に1.51％下落しました。圧倒的な売り圧力にもかかわらず、SOLは週末に3％以上回復し、土曜日に上昇、日曜日もわずかに上昇して$188で着地しました。月曜日も買い手が主導権を握り、価格は0.95％上昇して$189で着地しました。現在のセッションではSOLは勢いを失い、2％以上下落して$185付近で取引されています。
Celestia（TIA）価格分析
Celestia（TIA）は、暗号資産市場がクラッシュした金曜日（10月10日）に日中安値$0.237まで急落しました。この水準から回復し、$0.90を回復して$0.926で着地し、最終的に36％下落しました。土曜日も売り圧力が続き、価格は0.71％下落して$0.920となりました。しかし、日曜日には15％以上回復し、$1.061で1日を終えました。月曜日も買い手が主導権を握り、TIAは12.04％上昇して$1.189で着地しました。好調なセンチメントにもかかわらず、TIAは火曜日に勢いを失い、ほぼ2％下落して$1.167となりました。水曜日には売り圧力が強まり、価格は7.85％下落して$1.076で着地しました。木曜日も売り手が主導権を握り、TIAは4.59％下落して$1.026となりました。
出典：TradingView
TIAは金曜日も下落を続け、1.15％下落して$1.014となりました。週末は価格動向がまちまちで、TIAは土曜日に0.66％下落した後、日曜日に1.28％上昇して$1.021で着地しました。月曜日も買い手が主導権を握り、価格は1.09％上昇して$1.032で着地しました。現在のセッションでは売り圧力が戻り、TIAはほぼ3％下落して$1となっています。
Jupiter（JUP）価格分析
Jupiter（JUP）は、金曜日（10月10日）に日中安値$0.107まで急落しました。この水準から回復し、$0.329で着地し、最終的に23％下落しました。圧倒的な売り圧力にもかかわらず、週末に価格は回復し、土曜日に2.31％、日曜日にほぼ11％上昇して$0.372で着地しました。月曜日も買い手が主導権を握り、JUPはほぼ8％上昇して$0.402で着地しました。火曜日には売り圧力が戻り、価格は6％以上下落して$0.376で着地しました。水曜日も売り手が主導権を握り、JUPは3.69％下落して$0.362となりました。
出典：TradingView
JUPは木曜日にほぼ5％下落して$0.345で着地しました。金曜日も弱気な価格動向が続き、2.85％下落して$0.335となりました。週末にはポジティブなセンチメントが戻り、JUPは土曜日に1.93％、日曜日にほぼ3％上昇して$0.350となりました。月曜日も買い手が主導権を握り、価格は3.65％上昇して$0.363で着地しました。現在のセッションでは売り圧力が戻り、JUPはほぼ3％下落して$0.353付近で取引されています。
