2025年10月29日、暗号資産の世界は再び“10·11ショートクジラ”と呼ばれる謎の存在に注目を集めています。オンチェーンデータによると、このクジラアドレスは本日Kraken取引所に緊急で200 BTC（約2,250万ドル相当）を入金しました。これは10月に入ってから11回目の取引所への資産移動であり、累計入金量は11,271 BTC、総額は12.8億ドルを突破しています。
市場のクジラ層の顕著な意見の分裂は、ちょうど本日発表予定のFRB金利決定と重なっています。今回の会合で0.25%の利下げが行われる確率は97.8%に達しています。
一、 クジラの動向
“10·11ショートクジラ”と呼ばれるこの謎の人物は、10月11日の市場を驚かせた精密な取引からその名が付けられました。
● トランプ政権が中国に対して100%の関税政策を発表する前、このクジラはHyperliquidプラットフォームで3,477 BTC規模のショートポジションを事前に構築しました。政策発表による市場急落時、わずか1日で約2億ドルの利益を獲得しました。
● さらに驚くべきは、このクジラの取引が非常に戦略的であることです。10月20日から21日にかけて、Hyperliquidでショートポジションをさらに増やし、合計ショートポジションは1,100 BTCに達しました。しかし、転機は10月23日に訪れ、このクジラは大規模なショートポジションの決済を開始し、1日で2,100 BTCのショートを決済して644万ドルの利益を得ました。
日付 | 主な操作 |
10月10日 | トランプ関税政策発表前にHyperliquidへ8,000万ドルを入金し、3,477 BTC（約11億ドル）規模の6倍レバレッジショートポジションを構築。 |
10月20日 | 再びHyperliquidに3,000万USDCを入金し、10倍レバレッジで新たに700 BTCのショートポジションを追加。エントリー平均価格は109,133.1ドル。 |
10月21日 | Hyperliquidでショートポジションをさらに増やし、合計ショートポジションは1,100 BTC（約1.21億ドル）に到達。引き続き10倍レバレッジを使用。 |
10月23日 | 取引に転機：大規模なショートポジションの決済を開始し利益確定。当日2,100 BTCのショートを決済し、644万ドルの利益。その後さらにポジションを縮小し、10倍レバレッジのショートを470.48 BTCまで減少。 |
10月26日 | Kraken取引所に200 BTC（約2,232万ドル相当）を入金。 |
二、重要なテクニカルレベル：サポートとレジスタンスの攻防
データによると、bitcoinは111,000ドル付近に強いサポートがあり、117,000ドル付近には大量の売り注文が存在します。
この価格帯は、直近の買い手と利益確定売り手の攻防ゾーンを定義しており、どちらかにブレイクすれば次の大きなトレンドの基調となる可能性があります。
もしbitcoin価格が114,000ドルを突破すれば、主要な中央集権型取引所での累計ショート清算規模は9.56億ドルに達します。この大規模な清算は価格上昇を加速させ、短期的なボラティリティを引き起こす可能性があります。
bitcoin重要価格ポイントの清算分析
価格レベル | 清算タイプ | 累計清算規模 | 潜在的な市場影響 |
114,000ドル以上 | ショート | 9.56億ドル | ショートが清算され、価格が急騰する可能性 |
110,000ドル未満 | ロング | 6.57億ドル | ロングが清算され、価格が急落する可能性 |
三、スーパー中銀ウィーク下の市場環境
今週、世界の金融市場は“スーパー中銀ウィーク”を迎え、FRB、欧州中央銀行、日本銀行が東8区時間10月30日に金利決定を発表します。現在、市場はこれら三大中銀が異なる政策路線を取ると広く予想しています。
● FRBの継続的な利下げとは異なり、欧州中央銀行と日本銀行は今回は“現状維持”を選択する可能性が高いです。
● 2024年6月から利下げを開始して以来、欧州中央銀行は8回利下げを実施し、今年7月以降は金利を据え置いています。主要中銀の金融政策の分化は、世界の為替市場に影響を与える重要な要因となっています。先週、ドル指数は小幅上昇し、週間で0.39%の上昇となりました。
四、機関投資家のポジショニングとセクターローテーション
● 今サイクルでは、機関投資家の資金がBTC、ETH、SOLにますます集中し、“勝者総取り”の市場構造を示しています。投資家は主にこの3つの資産に注目しており、この集中は流動性と取引量がこれらの主要コインに集まることを意味し、小型アルトコインよりも優位性があります。
● ステーブルコインは多くの流動性の主要なオンチェーン決済手段となっています。過去12ヶ月間で、元のステーブルコイン取引量は46兆ドル、調整後の数字は9兆ドルに達しました。現在のステーブルコイン総供給量は3,000億ドルを超え、2025年9月の月間調整済み取引量は約1.25兆ドルに迫っています。
● 同時に、あるクジラが再びCEXから851.5万PROVE（約684万ドル相当）を引き出しました。
五、重要なカタリストとリスク警告
投資家はいくつかの重要なリスクポイントに注意する必要があります。
● まずはマクロ政策の不確実性であり、FRBがまもなく発表する金利決定が市場に大きな影響を与える可能性があります。
● 次に市場の構造的リスクであり、高レバレッジポジションは極端な相場で連鎖的な清算を引き起こす可能性があります。
いくつかの重要なシグナルに注目する必要があります。
● このショートクジラが引き続き取引所にBTCを入金するのか、あるいは再びショートポジションを構築するのか？機関投資家が市場調整を利用してポジションを拡大するのか？これらがbitcoinの今後の動向を左右します。
● テクニカル分析の観点から、bitcoinは現在108,000ドルから115,000ドルのレンジで揉み合っています。もし115,000ドルのレジスタンスを明確に突破できれば、新たな上昇トレンドが始まる可能性があります。逆に108,000ドルのサポートを割り込めば、さらに100,000ドルの大台まで下落する可能性もあります。
