暗号資産市場の荒波の中で、クジラたちの一挙手一投足が無数の投資家の注目を集めています。10月の市場は特に波乱含みで、注目を集める3人の暗号クジラ――「100%勝率クジラ」、「マジ兄貴」、そして「10.11インサイダークジラ」が、それぞれ全く異なる戦略で、富の神話と悲劇を演じました。本記事では、この3人のクジラの10月の取引軌跡、損益状況、そして市場への影響を総括します。
1. 100%勝率クジラ：神話の継続か、それともバブルの崩壊か？
取引軌跡と損益状況
市場で「100%勝率」のラベルを冠されたクジラ（アドレス0xc2a...5f2）は、10月もその精密な取引を継続しましたが、市場の変動という試練も避けられませんでした。
● 10月中旬、このクジラは大口取引を開始し、BTCのロング・ショートを柔軟に切り替えました。10月22日にはロングポジションを全て決済し、一気に604万ドルの利益を獲得。その後10月24日にも全ロングポジションを決済し、177.4万ドルの利益を得ました。
● 10月26日から28日にかけて、このクジラはロングポジションを増やし続け、総ロングポジションは一時3億ドルに迫りました。10月28日にはさらに41.68 BTCを追加し、総ポジション価値は2.37億ドルに達しました。
● 10月29日、このクジラは重要な戦略調整を行い、13倍レバレッジのBTCロングを決済し、140万ドルの利益を得ました。同時に、6回に分けて1.5万ETHのロングを減らし、約41.5万ドルの利益を確定しました。
現在のポジションとリスクエクスポージャー
10月29日時点で、このクジラのポジション状況は以下の通りです：
● ETHロング（10倍レバレッジ）：価値7262万ドル、含み益1万ドル
● SOLロング（10倍レバレッジ）：価値7419万ドル、含み損681万ドル
注目すべきは、BTCロングはすでに決済済みですが、このクジラはアルトコインのポジションに対して異なる姿勢を示している点です。ETHロングは高値から含み益が減少したものの、依然として利益を維持。SOLロングは含み損681万ドルにもかかわらず、保有を続けています。この「選択的なホールド」は、異なるデジタル資産に対する差別化された投資ロジックを示しています。
連鎖反応と市場への影響
クジラのポジション調整は市場に連鎖反応を引き起こしました。一方で、多くのコピートレーダーが苦境に陥りました。オンチェーンアナリスト@ai_9684xtpaの監視によると、このクジラをコピーしたトレーダーは24時間足らずで全てのポジションを損切りし、累計106.1万ドルの損失を出しました。他方、クジラの動きを逆手に取った「カウンターパーティ」アドレスは、正確な逆張りショートで同期間に268万ドルの含み益を実現しました。
2. マジ兄貴：高レバレッジ戦略の痛い教訓
巨額損失の経緯
著名な暗号投資家「マジ兄貴」（黄立成）は、10月に大きな敗北を経験し、高レバレッジのロングポジションで大きな挫折を味わいました。
● 10月10日未明、マジ兄貴は全てのXPL、PUMP、ASTERロングを決済し、累計2153万ドルの損失を出しました。数時間後、HyperliquidでXPLの5倍ロングを再度建て、初期ポジションは50万枚（約37.5万ドル）、その後250万枚（183万ドル）に増やし、同時にASTERの3倍ロング（50万枚、約79.5万ドル）も再度建てました。
● 10月11日午前、ETHロングが強制決済され、わずか2時間で約1216万ドルの損失を出し、月間損失は2992万ドルに拡大。主にXPLとETHロングでの損失です。全て決済後、すぐにETHの25倍ロング（2000枚、763万ドル）とHYPEの10倍ロング（60000枚、233万ドル）を建て、2つのポジション合計で996.8万ドルとなり、いずれも含み損状態でした。
アカウント資産の大幅減少
● オンチェーンアナリストAi姨（@ai_9684ptpa）の監視によると、10月15日時点でマジ兄貴のアカウントは30日間で5362万ドルの累計損失（9月19日時点では4400万ドルの利益があった）となりました。
● 10月16日、マジ兄貴は連続して強制決済され、11時間で1590ETHを減らし、損失は24.6万ドル、残りは585ETH（233万ドル）のみ。アカウント残高は3.28万ドルに減少し、累計損失はピーク時の4364万ドルの利益から1300万ドルの純損失に転落しました。
戦略調整と最近のパフォーマンス
● 強制決済後、マジ兄貴は取引戦略を変更。10月11日に元本1256万ドルを失った後、小口取引に切り替え、Hyperliquidに185万ドルを追加入金。現在のアドレス残高は113万ドルで、ETHとHYPEロングの含み益68万ドルを含みます。
● 10月28日、マジ兄貴はHYPEロングを1万枚追加し、HYPE（10倍レバレッジ）ロングの保有は6万枚、ポジション規模は283万ドル、含み益は31.3万ドル（+110%）となりました。
3. 10.11インサイダークジラ：精密な狙い撃ちの市場ミステリー
謎めいたショート戦略
● 10月11日、暗号資産市場は史上最大の強制決済日となり、全ネットワークの強制決済総額は191.33億ドル、決済人数は161.824万人に達しました。この暴落の中、あるクジラが精密なショートで巨額の利益を上げ、市場の大きな注目を集めました。
● 10月10日、このクジラは「インサイダー的ショートパフォーマンス」を開始。まずHyperliquidに8000万ドルを入金し、3477 BTCの6倍ショートを建てました。さらにBinanceに5000万ドルのUSDCを入金しました。
● その後、さらにショートを追加し、BTCショートポジションは3600枚に増加。ショートターゲットをETHにも広げ、Hyperliquidに3000万ドルを入金し、76242 ETHの12倍ショートを建てました。
● 10日夜、このクジラのショートポジションは増え続け、一時11億ドルに達し、BTCショートは7.52億ドル、ETHショートは3.53億ドルとなりました。
巨額利益とその後の動向
● 市場がトランプ氏による再度の関税戦争発言で下落する中、このクジラのショートポジションは損失から利益に転じました。データによると、以前BTCとETHをショートしていたクジラは6000万ドルのUSDCをArbitrumに引き出し、過去24時間で7233万ドルの利益を上げました。
● 10月20～21日、このクジラは再び10倍レバレッジでBTCをショートし、さらにポジションを増やして総ショートポジションは1100 BTCに。10月23日には大規模にショートを決済し、2100 BTCのショートを決済して644万ドルの利益を得ました。
● 10月26日と29日、このクジラはそれぞれKraken取引所に200 BTCを入金。これで10月に取引所へ資産を移したのは11回目、累計入金量は11271 BTC、総価値は12.8億ドルを突破しました。
正体の推測と市場の疑念
● このクジラの背後の正体については、現時点で確定していません。しかしLookonchainの分析によると、イーサリアムへの大規模な資金移動を行ったビットコインOGが、易理華傘下のTrend Researchと関連している可能性があります。
その取引は政治イベントのタイミングと高度に一致しているため、市場ではインサイダー取引に関する議論が広がり、暗号資産市場における一般投資家の情報格差による弱い立場も浮き彫りになりました。
4. クジラ動向からの市場インサイトとリスク警告
クジラ取引のリスク警告
クジラの取引は確かに注目に値しますが、直接「コピートレード」するリスクは非常に高いです：
● 情報格差の問題：個人投資家がオンチェーン監視でクジラの建玉を発見した時点で、すでに最良のエントリーポイントを逃していることが多く、コピートレードには本質的な不利があります。
● 資金力の差：クジラは資金規模の優位性と低い建玉コストを持ち、これは一般投資家には再現できません。監視によると、コピートレーダーは高値で建玉したため、一時84.6万ドルを超える含み損を抱えました。
● 高レバレッジのリスク：「100%勝率」は特定の相場でのストーリーに過ぎず、高レバレッジは利益を拡大する一方で、市場が逆行した場合には巨額の清算リスクを伴います。
今後の展望
3人のクジラの10月の取引は、それぞれ異なるトレード哲学と結果を示しました：
● 「100%勝率クジラ」は、柔軟なポジション管理と厳格なリスクコントロールの重要性を示し、含み損のSOLポジションを維持することで、戦略の差別化を体現しています。
● 「マジ兄貴」の痛い経験は、高レバレッジ取引の危険性、特に市場が大きく変動する時期のリスクを明らかにしました。
● 「10.11インサイダークジラ」の精密な取引は、市場の情報の公平性に疑問を投げかけ、暗号資産市場に依然として規制の抜け穴が存在することを示しています。
