10億ドル以上の清算：なぜ今日Bitcoinは下落しているのか？

Bitcoinは11月3日に$106,505.22を下回り、24時間で3.6%下落しました。米ドルの強含みとETFからの継続的な資金流出が、暗号資産市場全体に圧力をかけています。記事執筆時点で、Bitcoinはその重要なサポートレベルを失い、6月以来初めて持続的に$104,000を下回って取引されています。

Ethereumは$3,490で取引され、9%下落しました。一方、Solanaは13%下落し$159となりました。XRP、Cardano、Dogecoin、BNBもそれぞれ二桁の損失を記録しています。

DXYドル指数は記事執筆時点で99.886で取引されており、0.2%上昇し、3か月ぶりの高値付近にあります。これは週間で0.8%の上昇に続くものです。

通常、ドルの強さはBitcoinに重しとなります。なぜなら、暗号資産は利回りのない代替資産として機能するためです。ドルが上昇すると、投資家は実質的なプラス利回りを提供するドル建て商品にシフトし、その結果、Bitcoinや他のデジタル資産への需要が減少します。

さらに、トレーダーたちは今週発表される米国経済指標を前に、防御的なポジションを取っています。これは、連邦準備制度理事会（Fed）が最新の政策声明でタカ派的な姿勢を示したことを受けたものです。

今週は影響力の大きい複数のレポートが予定されています。ISM製造業データは11月3日に発表され、サービス業PMIとADP雇用統計は11月5日に発表されます。

今週の締めくくりとして、11月7日には非農業部門雇用者数（NFP）レポートが発表されます。これは労働市場の最も注目される指標です。

また、ミシガン大学の消費者信頼感データも11月7日に発表され、データ満載のスケジュールが連邦準備制度理事会の政策見通しやドルの方向性に影響を与えることになります。

売り圧力をさらに強めたのは、米国現物Bitcoin ETFが10月から累計で$1.15 billionの資金流出を記録したことです。Farside Investorsのデータによると、10月29日から10月31日にかけてこの流出が発生し、11月の始まりに追加の売り圧力となりました。

これらの償還は、以前の市場下落時に暗号資産ネイティブの参加者からの売りを吸収していた構造的なサポート層を取り除きました。ETFフローは需要の安定化装置として機能します。

デリバティブの清算も下落を加速させました。CoinGlassのデータによると、過去24時間で約$1.15 billionのロングポジションが清算され、そのうち約$330 millionがEthereum先物に集中しました。ETHが$3,900の閾値を下回ったためです。

清算は、レバレッジをかけたトレーダーのポジションが価格の逆行によって自動的にクローズされる際に発生し、強制的な売りが下落の勢いを加速させます。

マクロ経済的な逆風、Fedのタカ派姿勢に起因するドル高、ETFからの資金流出やデリバティブ清算による市場構造の圧力が組み合わさり、現物および先物市場全体で売りが自己強化的に広がる状況を生み出しました。

今週発表される米国経済指標が、ドルが最近の強さを維持できるかどうかを決定します。DXYが反転すれば、Bitcoinおよび暗号資産市場全体への圧力は緩和されるでしょう。

それまでは、ETF流入の不在とレバレッジポジション清算の余波により、デジタル資産は引き続きボラティリティにさらされやすい状況が続きます。

この記事「Over $1 billion in liquidations: Why is Bitcoin down today?」はCryptoSlateに最初に掲載されました。