暗号資産市場は過去24時間で大幅に下落し、11月の荒れたスタートが続いています。Bitcoin（BTC）を含む主要な暗号資産は大きく値を下げ、一部のアルトコインは過去24時間で二桁の下落率を記録しました。
清算も急増しており、11.6億ドル相当のポジションが一掃されました。清算されたポジションの大半はロングポジションであり、トレーダーが価格上昇を期待していたことを示しています。
BTCは月曜日に108,000ドルを上回って取引され、週明けから市場は下落基調でした。しかし、火曜日には売り圧力が強まり、主要暗号資産はさらに下落しました。その結果、BTCは105,000ドルを下回り、3%以上下落して104,043ドル付近で取引されています。Ethereum（ETH）は過去24時間で6%以上下落し、3,491ドル付近で取引されています。Ripple（XRP）も6%以上下落、Solana（SOL）は9%下落し、159ドル付近で取引されています。Dogecoin（DOGE）は5%下落して0.164ドル、Cardano（ADA）は6.36%下落し、0.541ドル付近で取引されています。Chainlink（LINK）、Stellar（XLM）、Hedera（HBAR）、Litecoin（LTC）、Toncoin（TON）、Polkadot（DOT）も過去24時間で大幅な下落を記録しました。
Bitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）、およびアルトコインが清算急増で急落
「Uptober」を赤字で終えた後、Bitcoin（BTC）や他の暗号資産は11月も下落を続けています。BTCは過去24時間で約4%下落し、Ethereum（ETH）は3,500ドルの回復に苦しみながら6%以上下落しました。CoinGlassのデータによると、過去24時間で11.6億ドル以上のポジションが清算され、そのうち10.8億ドルがロングポジションでした。BTCでは約2.98億ドルのロングポジションが清算され、ETHでは2.73億ドル相当の清算が発生しました。
今回の暗号資産市場の下落は、NasdaqやS&P 500がプラス圏で取引されている中で発生し、明確な下落要因は見当たりませんでした。しかし、匿名アナリストのMaartunnは、スポットBitcoinトレーダーからの売り圧力やEthereumチャートに見られる「脆弱性の兆候」がトレーダーを動揺させた可能性があると説明しています。アナリストは次のように述べています。
「強い強気相場では、サポートレベルの再テストは前倒しで買われるため、あまり発生しません。しかし、弱気相場ではそのような再テストがより起こりやすくなります。同じサポートレベルの複数回のテストは強気のサインではありません。正確な数字を出すのは難しいですが、ある時点で新規買い手が単純に疲弊してしまいます。」
10月の混乱後、市場は安定を模索
10月の市場暴落は、暗号資産市場からレバレッジとリスク資本を排除しました。SynFuturesのCEOであるRachel Linによると、10月の調整でレバレッジと最近の市場センチメントが一掃されたといいます。Linはオンチェーンデータを強調し、長期保有者が投げ売りしていないことを示しました。
「多くの点で、10月の調整は必要なことをやり遂げました。レバレッジを一掃し、センチメントをリセットしました。オンチェーンデータは、長期保有者が投げ売りしていないこと、むしろ積極的に買い増していることを示しています。取引所からの流出も安定しており、これは歴史的に建設的なサインです。」
Linは、11月はJerome Powell FRB議長の発言を市場が消化する中で赤字スタートとなる可能性があると付け加えました。
なぜ暗号資産市場は下落しているのか？
暗号資産市場は、近年で最も困難な局面の一つを迎えています。BTCや他の暗号資産は今週大きく下落し、市場は弱気ムードに支配されています。トレーダー兼アナリストのMichaël van de Poppeは、急落の一因として取引可能な供給量の制限を挙げています。van de Poppeによると、取引可能な供給が限られている場合、大きな売り注文が市場に大きな影響を与える可能性があります。アナリストは次のように述べています。
「例えば、誰かが総供給量のわずか2%を売却することを決めた場合、オーダーブックがそれだけの売り圧力を吸収できず、大きな下落を引き起こす可能性があります。特に、ここ数週間で多くのトレーダーがすでに清算されている市場ではなおさらです。アルトコインを保有している場合は、忍耐強く待ちましょう。サイクルはまだピークに達していません。」
Bitcoin（BTC）価格分析
Bitcoin（BTC）は2日連続で下落し、重要な水準を割り込みながら日中安値の103,571ドルまで下落しました。2018年以来最悪の10月を経験した後、BTCは週末にわずかな回復を見せ、金曜日に1.15%、土曜日に0.45%上昇して110,000ドルを回復し、110,045ドルで引けました。日曜日もプラス圏で取引されましたが、トレーダーはBTCの回復に確信を持てませんでした。予想通り、週明けの月曜日に主要暗号資産は約4%急落しました。現在のセッションではBTCは約3%下落し、103,764ドル付近で取引されています。
BTCの値動きは、週末の上昇分が月曜日に帳消しになるというデジャヴ感をトレーダーに与えました。アナリストは、BTCが第4四半期で最も困難な週の一つに直面する可能性があると考えています。CrypNeuvoはXで次のように述べています。
「正直なところ、これは第4四半期で最も困難な取引週の一つになるかもしれません。そのため、レンジ相場にいる可能性が高いと考え、レンジ下限の再テストに注意すべきです。」
トレーダーは、レンジ下限がBTCの50週指数移動平均（約101,150ドル）と重要なコンフルエンスを持っていることを指摘し、底打ちの可能性が高まっていると述べました。
「非常に堅固なサポートなので、そこからは非常に強い反発が見られるでしょう。」
一方、トレーダーのDaan Crypto Tradesは、主要価格目標に対する取引所のオーダーブック流動性を強調しました。
「週末のレンジ中に短期的に2つの大きな流動性レベルが形成されました。価格は108,500ドルにあった下限を突破しました。112,000ドル付近にもまとまったクラスターがあります。広い視点で見ると、105,000～106,000ドルと117,000ドルのレベルも注目に値します。」
一方、暗号資産市場のセンチメントは火曜日に急落し、BTCは105,000ドルを下回りました。Crypto Fear & Greed Indexは100点中21点まで下落し、「極度の恐怖」を示しています。このセンチメントは約7ヶ月ぶりの低水準です。10月10日の市場暴落以降、インデックスは「極度の恐怖」と「中立」の間を推移しています。アナリストは、BTCの最新の下落を機関投資家の需要減少やブロックチェーン活動の低下に起因するとしています。連邦準備制度理事会（Fed）のタカ派姿勢も市場センチメントに影響を与えています。Fedは、最近の利下げが2025年で最後になる可能性を示唆し、12月の追加利下げへの期待を打ち砕きました。
BTCは前週末を強気ムードでスタートし、金曜日に0.84%、土曜日に0.56%上昇して111,666ドルで引けました。日曜日には強気センチメントが強まり、主要暗号資産は約3%上昇して114,000ドルを突破し、114,548ドルで引けました。BTCは月曜日に日中高値の116,410ドルに到達しましたが、この水準に到達した後は勢いを失い、114,087ドルで引け、最終的に0.40%下落しました。火曜日も売り圧力とボラティリティが続き、価格は1.03%下落して112,906ドルとなりました。水曜日には弱気センチメントが強まり、BTCは2.55%下落して110,032ドルで引けました。
出典：TradingView
木曜日もボラティリティと売り圧力が続き、BTCは日中高値の111,629ドルから日中安値の106,279ドルまで下落し、最終的に108,308ドルで引けました。圧倒的な売り圧力にもかかわらず、BTCは金曜日に1.15%上昇して108,555ドルで引け、再びプラス圏に戻りました。週末も価格は堅調で、BTCは土曜日に0.45%、日曜日に0.44%上昇して110,536ドルで引けました。月曜日には弱気センチメントが強まり、BTCは約4%下落して106,557ドルで引けました。現在のセッションでは主要暗号資産は約3%下落し、104,100ドル付近で取引されています。
Ethereum（ETH）価格分析
Ethereum（ETH）は10月の市場暴落以来初めて3,500ドルを下回り、現在のセッションで3,461ドルまで下落しました。世界第2位の暗号資産は週末に顕著な上昇を記録し、土曜日に1.14%、日曜日に0.67%上昇して3,374ドルで引けました。日曜日には0.87%上昇して3,900ドルを回復し、3,908ドルで引けました。しかし、ETHの回復は月曜日に失速し、約8%下落して3,604ドルとなりました。現在のセッションではアルトコインは約3%下落し、3,519ドル付近で取引されています。
ETHの下落は、複数のEthereum財務企業を赤字に追い込んでいます。BitMine ImmersionとSharplinkという2つの大手Ethereum財務企業は、火曜日時点で多額の含み損を抱えています。両社は合計4,172,922ETH（145億ドル超）を保有しています。両社は2025年に買収を進め、BitMineは1コインあたり約4,037ドル、Sharplinkは約3,609ドルで購入しました。CoinGeckoのデータによると、他にも多くの企業が多額の含み損を抱えています。
Fundamental Globalは、1コインあたり平均4,228ドルでトークンを購入した後、最大の含み損を抱えています。The Ether MachineやQuantum Solutionsも赤字です。しかし、Bit DigitalやGameSquareは1コインあたり3,000ドル未満でETHを購入しているため、多少余裕があります。
それでも、各社は押し目買いを計画しており、戦略を継続する意向を示しています。含み損を抱えているにもかかわらず、BitMineは戦略を強化し、11月3日週に3億ドル相当のETHを追加購入しました。
ETHは前週末をプラス圏でスタートし、金曜日に2%以上上昇して3,935ドルで引けました。土曜日には0.45%上昇、日曜日には5%上昇して4,000ドルを突破し、4,157ドルで引けました。ETHは月曜日に日中高値の4,266ドルに到達しましたが、この水準に到達した後は勢いを失い、0.87%下落して4,120ドルとなりました。火曜日には売り圧力が強まり、価格は3.37%下落して4,000ドルを割り込み、3,982ドルとなりました。水曜日も売り手が主導権を握り、ETHは1.92%下落して3,905ドルで引けました。
出典：TradingView
木曜日には弱気センチメントが強まり、ETHは約3%下落して3,682ドルまで下落した後、3,800ドルを回復し3,805ドルで引けました。圧倒的な売り圧力にもかかわらず、金曜日には1.14%上昇して3,848ドルで引けました。週末も価格は堅調で、ETHは土曜日に0.67%、日曜日に0.87%上昇して3,908ドルで引けました。月曜日には弱気センチメントが戻り、ETHは約8%急落して3,604ドルで引けました。現在のセッションでも売り手が主導権を握っており、価格は約3%下落して3,512ドルとなっています。
Solana（SOL）価格分析
Solana（SOL）は現在のセッションで155ドルまで下落し、2日連続で下落を拡大しました。アルトコインは週末をプラス圏で終え、0.76%上昇して187ドルで引けました。しかし、月曜日には弱気センチメントが戻り、勢いを失いました。その結果、SOLは約12%急落して166ドルで引けました。現在のセッションでは約3%下落し、161ドル付近で取引されています。
SOLはSolana ETFが市場に登場したにもかかわらず、過去1週間で約20%下落しています。SOL ETFは大きな成功を収め、4.21億ドルの投資を集めました。BitwiseのBSOLは流入額でトップとなり、1.99億ドルの新規投資を記録し、今週最も好調な暗号資産ETFとなり、BlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）をも上回りました。K33 Head of ResearchのVetle LundeはSolana ETFを「明確な成功」と呼び、次のように述べています。
「米国スポットSolana ETFのローンチは明確な成功であり、暗号資産ファンド全体で資金流出が続く中でも強い投資家需要を集めました。」
BSOLが好調だった一方で、GrayscaleのSolana Trust（GSOL）は2.2百万ドルの流入にとどまりました。GSOLはクローズドエンドファンドからの転換後、1.02億ドルの運用資産で市場に参入しました。GSOLの運用手数料は0.35%で、GBTCやETHEの1.5%より大幅に低くなっています。しかし、BitwiseはBSOLで0.20%の手数料を設定し、アナリストはこれが投資家の関心を高めたと見ています。Lundeは次のように付け加えました。
「BSOLの低手数料と先行者利益が急成長を後押ししました。GSOLの高コストと後発参入は投資家の食指を鈍らせました。」
Solana（SOL）は10月24日（金）に1.18%上昇して193ドルで引けました。週末も価格は堅調で、SOLは土曜日にわずかな上昇、日曜日には3%以上上昇して200ドルを回復しました。アルトコインは月曜日に日中高値の205ドルに到達し、強気センチメントが強まりましたが、この水準に到達した後は勢いを失い、0.65%下落して198ドルとなりました。火曜日には売り手が主導権を握り、価格は2%以上下落して194ドルで引けました。水曜日には買い手と売り手が主導権争いを繰り広げ、最終的に売り手が優勢となり、価格はわずかに下落しました。
出典：TradingView
木曜日には弱気センチメントが強まり、SOLは約5%下落して184ドルで引けました。圧倒的な売り圧力にもかかわらず、金曜日には1.34%上昇して187ドルで引けました。週末は価格がまちまちで、SOLは土曜日にわずかに下落した後、日曜日に0.76%上昇して187ドルで引けました。月曜日には弱気センチメントが強まり、SOLは約12%急落して166ドルで引けました。現在のセッションでも売り手が主導権を握っており、価格は約3%下落して161ドルとなっています。
Bittensor（TAO）価格分析
Bittensor（TAO）は前週末を赤字でスタートし、金曜日にわずかに下落して385ドルで引けました。土曜日と日曜日は価格が上昇し、それぞれ2.79%、2.24%上昇して400ドルを突破し、404ドルで引けました。月曜日も上昇を続け、2.51%上昇して414ドルとなりました。火曜日には強気センチメントが強まり、TAOは4%以上上昇して432ドルで引け、日中高値の459ドルにも到達しました。水曜日も買い手が主導権を握り、価格は2%上昇して441ドルとなりました。
出典：TradingView
好調なセンチメントにもかかわらず、TAOは木曜日に再び赤字となり、約6%下落して415ドルとなりました。金曜日には強気センチメントが戻り、価格はほぼ16%上昇して450ドルを突破し、481ドルで引けました。週末は価格がまちまちで、TAOは土曜日に3.42%、日曜日に1.72%上昇して488ドルで引けました。月曜日には売り手が主導権を握り、TAOは4.66%下落して466ドルとなりました。現在のセッションでは売り圧力が強まり、価格は10%以上下落して418ドルとなっています。
Jupiter（JUP）価格分析
Jupiter（JUP）は前週末を強気ムードでスタートし、12.70%上昇して0.402ドルで引けました。土曜日と日曜日も価格は上昇し、それぞれ6.12%、1.64%上昇して0.434ドルとなりました。月曜日も買い手が主導権を握り、価格は2.28%上昇して0.444ドルで引けました。好調なセンチメントにもかかわらず、JUPは火曜日に勢いを失い、3%以上下落して0.347ドルとなりました。水曜日も売り手が主導権を握り、価格は3%以上下落して0.417ドルで引けました。
出典：TradingView
木曜日には売り圧力が強まり、JUPは4%以上下落して0.400ドルとなりました。金曜日には価格が1.24%上昇して0.405ドルで引けました。週末は価格がまちまちで、JUPは土曜日に1.45%、日曜日に1.64%上昇して0.404ドルで引けました。月曜日には弱気センチメントが強まり、価格は10%以上下落して0.361ドルとなりました。現在のセッションではJUPは約4%下落し、0.346ドル付近で取引されています。
