Bitget米国株式早報｜FRBの独立性が再確認された；非農業部門雇用者数が予想を上回る；テクノロジー株の反発が市場を押し上げ

Bitget

ニュース

Bitget2025/12/17 02:26

原文を表示

著者:Bitget

一、ホットニュース

FRB動向

ハセットがFRBの独立性を強調、トランプはウォラーを次期議長候補として面接予定

ハセットは利上げ・利下げの決定はデータとFOMCのコンセンサスに基づくべきであり、政治的介入を避けるべきだと再確認した；
財務長官ベセントは今週1～2回の面接を行う予定で、トランプは来年初めに指名候補を発表する見込み；
トランプは水曜日にFRB理事ウォラーと会談予定。ウォラーは今年の利下げを推進し、7月の金利維持に反対した。市場への影響：この動きはFRB政策の継続性に対する市場の懸念を和らげ、来年の金融政策パスに対する投資家の期待を安定させる可能性がある。

国際コモディティ

銅価格が史上最高値を更新、原油は4年ぶり安値に下落

米国の備蓄とAIデータセンター需要の高まりを受けて銅価格が記録的高値に達したが、Goldman Sachsは投機リスクによる調整の可能性を警告；
WTI原油の清算価格は2.6%下落し55ドルを下回り、2021年初以来の安値を記録。ロシア・ウクライナ停戦期待と世界的な在庫増加が重し；
その他の商品動向としては金と銀が小幅な変動。市場への影響：コモディティ市場の分化は地政学的緩和と需要の弱さが共存していることを示し、エネルギーセクターへの圧力を強める一方、テクノロジーサプライチェーンには追い風となる可能性。

マクロ経済政策

非農業雇用6.4万人増、失業率4.6%に上昇、小売売上高は堅調

11月の非農業雇用者数は6.4万人増で予想の5万人を上回ったが、10月は10.5万人減に下方修正され、失業率は2021年以来の高水準に上昇；
10月の小売売上高は前月比横ばいで予想の0.1%を下回ったが、コア売上高（自動車・ガソリン除く）は0.8%増と6月以来最大の伸びを記録し、ホリデー消費の強さを示した；
トランプは移民禁止令に署名し、ブルキナファソなどの国民に対する全面的な入国制限を新たに導入し、15カ国に部分的な規制を実施。市場への影響：雇用データは強弱混在でFRBの利下げ期待を強めたが、消費の強さが経済のソフトランディング見通しを支え、中長期的には労働市場に影響を及ぼす可能性。

二、米国株市場の振り返り

指数のパフォーマンス

Bitget米国株式早報｜FRBの独立性が再確認された；非農業部門雇用者数が予想を上回る；テクノロジー株の反発が市場を押し上げ image 0

ダウ平均：0.62%下落し48,114.26ポイント、2日連続の下落でエネルギー株が足を引っ張った；
S&P500：0.24%下落し6,800.26ポイント、日中の変動が激しく、マクロデータの不一致で全体的に圧力；
ナスダック：0.23%上昇し23,111.46ポイント、テクノロジー株の反発により午前中の弱さを逆転。

テック大手の動向

Tesla：3.07%上昇、3日間で累計9%以上の上昇で史上最高値を更新。Robotaxiへの楽観的な期待とベルリン工場でのバッテリー増産計画が追い風；
Oracle：2.02%上昇、クラウド需要の回復が寄与；
Meta：1.49%上昇、ソーシャルプラットフォームのユーザー増加が株価を支える；
NVIDIA：0.5%小幅上昇、AIチップ需要が引き続き強い；
Apple：0.18%上昇、製品ライン拡大の噂が信頼感を押し上げ；
Amazon：小幅な変動、EC繁忙期の売上好調が貿易摩擦懸念を相殺；
Microsoft：0.2%小幅下落、クラウド事業の競争激化が圧力。
全体的に、テック大手は上昇銘柄が多く、AIやコンシューマーエレクトロニクスへの楽観的な見通しがマクロの不確実性を緩和した。

セクター別動向

暗号資産関連株が3%以上上昇

代表銘柄：MicroStrategyが3.5%上昇、Robinhoodが3.2%上昇；
ドライバー：bitcoin価格の安定とVisaによるUSDC決済サービスの開始がデジタル資産関連銘柄の活性化を促進。

シェールオイル株が2%以上下落

代表銘柄：ExxonMobilが2.1%下落、Chevronが2.3%下落、Occidental Petroleumが3.5%下落；
ドライバー：原油価格の急落がエネルギーサプライチェーンを圧迫し、世界的な供給過剰の見通しが重し。

人気中国株はまちまちの動き

代表銘柄：Baiduが1.2%上昇、NIOが0.8%上昇、Luckin Coffeeが7.1%下落；
ドライバー：消費関連株は競争激化で圧力を受ける一方、電気自動車株はサプライチェーン最適化の恩恵を受けた。

三、個別株の深掘り分析

Tesla - Robotaxi展開が加速

イベント概要：Teslaの株価は3日間で累計9%以上上昇し史上最高値を更新。Morgan Stanleyは2026年に1,000台のRobotaxiを展開すると予測。同時に、2027年からベルリン工場でバッテリーの本格生産（年産8GWh、投資額10億ユーロ）を計画。サプライチェーン依存度を下げ、EVの競争力向上を狙う。 市場解釈：機関投資家の見解では、この動きがTeslaの自動運転分野でのリーダーシップを強化するとし、Goldman Sachsは目標株価を400ドルに引き上げ、AI統合の可能性を強調。 投資示唆：短期的には株価の強さが続く可能性があるが、Robotaxiの規制リスクには注意が必要。中長期的にはバッテリー自社生産によるコスト優位性に期待。

Apple - 製品ライン拡大計画

イベント概要：Appleは2027年秋までに少なくとも7機種のiPhone（現行の5機種から増加）を投入予定。2026年には初の折りたたみモデルと20周年記念のカーブディスプレイモデルも含む。市場の飽和に対応し、アップグレード需要を刺激しつつ、サプライチェーン最適化で粗利益率向上を目指す。 市場解釈：アナリストは概ね楽観的で、UBSは新製品が販売を15%押し上げると予想。ただし、折りたたみディスプレイの技術的課題による発売遅延リスクも指摘。 投資示唆：製品イノベーションは長期的なバリュエーションにプラスだが、短期的にはサプライチェーンコスト上昇の影響に注意。

Warner Bros. Discovery - Paramount買収を拒否

イベント概要：Warner Bros. Discoveryは水曜日にParamountの買収提案を拒否し、Netflixとの潜在的な提携を選好する見通し。この決定はバリュエーションの相違と戦略的シナジーの観点からであり、ストリーミング分野の強化と買収による債務負担回避を狙う。 市場解釈：機関投資家の分析では、この動きがメディア大手の統合トレンドを浮き彫りにし、JPMorganはWarnerの独立運営がコンテンツ収益化に有利と指摘。 投資示唆：短期的には株価の変動が大きくなる可能性があり、Netflixとの提携進展に注目して成長ポテンシャルを評価すべき。

Pfizer - 2026年売上見通しは横ばい

イベント概要：Pfizerは2026年の売上高を595～625億ドルと予想し、前年並み。主にCOVID-19ワクチン需要の減少が影響。腫瘍やワクチンパイプラインを推進中だが、短期的な成長は鈍い。 市場解釈：Goldman Sachsは格付けを中立に引き下げ、競争激化による利益圧縮を指摘。 投資示唆：ディフェンシブ投資家は保有継続も可能だが、成長志向の資金は新薬のブレークスルーを待つべき。

Luckin Coffee - スペシャルティコーヒー事業の買収検討

イベント概要：Luckin Coffeeの株価は7%以上下落。Blue Bottleおよび% Arabicaの中国事業買収を検討しているとの噂があり、高級市場への拡大を狙う。製品ラインの多様化が目的だが、統合コストや競争圧力も課題。 市場解釈：アナリストの分析では、Credit Suisseは買収がブランド価値を高める可能性を指摘する一方、負債増加リスクに注意喚起。 投資示唆：短期的には明らかな圧力があるが、長期的に買収が成功すれば新たな成長機会が開ける可能性。