QCP：米連邦準備制度の政策がフラット化し、AI投資と暗号資産は構造的な課題に直面

Deep Tide TechFlowのニュースによると、12月18日、QCPはレポートで、米連邦準備制度理事会（FRB）の最新FOMC会合が慎重なシグナルを発し、政策の進路が明らかにフラット化していると述べました。市場は来年に約2.3回の利下げを予想しています。政策は「データ依存」を維持し、労働市場の安定とインフレ抑制を目指しています。FRBによる400億ドルの国債購入計画は、リポ取引金利を25ベーシスポイント引き下げて4%とし、一部の資金圧力を緩和しました。

同時に、AI分野では投資と収益の不一致がますます顕著になっています。資本がAIインフラに継続的に流入しているにもかかわらず、収益の成長が遅れており、もし収益転換が実現できなければ、より広範な株式市場のバリュエーション調整を引き起こす可能性があります。

暗号資産市場は新たな構造的リスクに直面しています。MSCIは、50%以上の暗号資産エクスポージャーを持つ企業を指数から除外することを評価しており、最大28億ドルのパッシブ資金流出を引き起こす可能性があります。日本など一部地域では規制環境が徐々に改善していますが、市場のレジリエンスと脆弱性のバランスは依然として微妙です。