オンチェーン分析は、暗号通貨とブロックチェーン技術の利点を活用することで、将来に関する重要な洞察を提供します。投資家の行動、トレンド、サイクルの詳細な分析は、暗号通貨投資家にとってオンチェーン分析の主な利点の一つです。CryptoQuantのアナリストは、私たちを待ち受ける重要な展開を予見しています。
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需要は価格を決定する要因であり、暗号通貨における需要にはニュースやマクロ経済の変化など、さまざまな要素が影響します。いずれにせよ、需要の波が価格を押し上げ、無関心が弱気相場を引き起こします。実際、無関心を助長するニュースの流れが物語の全体的な枠組みを形成します。
CryptoQuantのアナリストによると、現在のサイクルでは、Bitcoin
- 最初の波は2024年初頭、スポットBitcoin ETFの上場によって現れました。
- 2番目の波は2024年の米国大統領選挙の後、Trumpの勝利と彼の暗号通貨支持の姿勢によってもたらされ、2024年末にはaltcoinがピークを迎えました。
- 3番目の急騰は企業によるBitcoin Treasuryバブルでした。6月には主要プレイヤーがEthereum に参入し、ATHレベルまで押し上げましたが、MNAVの問題がさらなるバブルの成長を妨げました。
$2,975.10
本質的に、これら3つの波はすべて暗号通貨の長期的な成長を約束しています。しかし、需要の波が弱まれば、成長はより遅くなるか、あるいは周期的に再加速する可能性があります。
暗号通貨の下落
さらなる需要の波がない場合、暗号通貨は短期的な下落が予想されます。アナリストは、これらの需要の波が反転することが弱気相場の始まりを示しているとも指摘しています。この見解は、Fidelityが2026年の暗号通貨のパフォーマンスを横ばいから下落と予想している理由も説明しています。
「機関投資家や大口投資家からの需要はもはや拡大しておらず、縮小しています。米国のスポットBitcoin ETFは2025年第4四半期には純売り手となり、2024年第4四半期に見られた力強い蓄積とは対照的に、その保有量は24,000BTC減少しました。同様に、100～1,000BTCを保有するアドレス（ETFやトレジャリー企業を表す）はトレンドを下回る成長となっており、これは2022年の弱気相場前の2021年末に見られた需要縮小を反映しています。
デリバティブ市場もリスク選好の低下を裏付けています。先物の資金調達率（365日移動平均）は2023年12月以来の最低水準に急落しました。歴史的に、資金調達率の低下はロングポジションを維持する意欲の減少を示し、このパターンは強気相場ではなく弱気相場で一貫して観察されています。
価格構造も需要の減退と並行して悪化しています。Bitcoinは365日移動平均を下回り、これは歴史的に強気相場と弱気相場を分ける重要な長期テクニカルサポートレベルです。
Bitcoinの4年サイクルは半減期ではなく需要サイクルによって動かされています。現在の下落は主に需要成長の拡大と縮小によって引き起こされています。」– CryptoQuantアナリスト
ターゲット価格はいくらでしょうか？アナリストは実現価格領域を$56,000と予想し、中間サポートレベルは$70,000と見込んでいます。
