Avantis：実世界資産対応の分散型パーペチュアル契約プラットフォーム

Avantisとは何か

皆さん、想像してみてください。あなたが持っているのは、超強力な「デジタル取引市場」です。ここでは、ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産を売買できるだけでなく、従来の金融市場のように、金、原油、為替（例えば米ドル/ユーロ）、さらには株価指数（S&P500など）の「デジタル契約」も取引できます。この市場こそが、今回ご紹介するAvantisです。Avantisは分散型パーペチュアル契約取引所（DEX）です。

パーペチュアル契約（Perpetual Futures）：これは、特定の資産の将来の価格動向を予測・投資できる特別な取引プロトコルで、満期日がなく、好きなだけ保有し続けることができます。

Avantisの最大の特徴は、「手数料ゼロ」のスーパーのような存在で、取引で利益が出た場合のみ少額の手数料を支払いますが、損失の場合は建玉や決済の手数料が不要です。さらに、最大500倍のレバレッジ取引が可能で、少額の資金で大きな価値の資産をコントロールできますが、当然リスクも高まります。

このプラットフォームはBaseネットワーク上に構築されています。BaseはCoinbase（大手暗号資産取引所）が提供するイーサリアムベースのレイヤー2ネットワークで、取引速度が速く、コストが低いため、より多くの人が簡単に参加できます。

プロジェクトのビジョンと価値提案

Avantisの夢は、分散型金融（DeFi）分野の「汎用レバレッジレイヤー」になることです。つまり、従来の金融市場の様々な資産取引（為替、コモディティなど）をブロックチェーン上に移し、誰でもいつでも、許可不要で高レバレッジ取引に参加できるようにすることです。

分散型金融（DeFi）：これは、ブロックチェーン技術に基づく金融サービスで、従来の銀行や金融機関などの中央集権的な仲介を必要とせず、スマートコントラクトによって自動的に実行されます。

Avantisが解決したい主な課題は以下の通りです：

• 従来型中央集権取引所の課題：従来の中央集権取引所では、資金をプラットフォームに預ける必要があり、信頼リスクが存在します。また、取引手数料が高く、透明性も十分ではありません。
• 既存DeFiプラットフォームの限界：多くの分散型取引プラットフォームは流動性が分散しており、商品種類が限られ、レバレッジ取引の効率も高くありません。

Avantisは「手数料ゼロパーペチュアル契約」モデルを導入し、利益が出た場合のみ手数料を徴収し、複数の暗号資産や実世界資産（RWA）の取引をサポートすることでユーザーを惹きつけています。 実世界資産（RWA）：これは、現実世界の有形・無形資産（不動産、美術品、株式、債券など）をブロックチェーン技術でトークン化し、ブロックチェーン上で取引・管理できるようにするものです。

同種のプロジェクトと比較したAvantisの独自性は以下の通りです：

• 手数料ゼロパーペチュアル契約：これは革新的な仕組みで、建玉や決済時の手数料が不要、利益が出た場合のみ少額の利益を手数料として支払います。
• カスタマイズ可能な流動性提供者リスク：流動性提供者（LP）として、自分が負担するリスクレベルや資金ロック期間を選択でき、異なる報酬を得られます。
• 損失キャッシュバック：取引が市場の主流トレンドと逆行し損失が出た場合、Avantisは最大20%の損失キャッシュバックを提供し、リスクバランスを図り、逆張り戦略を促進します。

技術的特徴

Avantisの技術的コアは、Baseネットワーク上に構築された分散型パーペチュアル契約取引プラットフォームです。

• 高レバレッジ取引：暗号資産、為替、コモディティ、指数などの資産に対し、最大500倍のレバレッジ取引が可能です。
• 手数料ゼロモデル：前述の通り、トレーダーは利益が出た場合のみ手数料を支払うため、取引のハードルとコストが低減されます。
• 流動性プール（Liquidity Pool）：AvantisはUSDC（米ドル連動型ステーブルコイン）をコア流動性プール資産として使用し、高い資本効率で多様な資産と高レバレッジ取引をサポートします。
• リスク管理：プラットフォームは動的リスクエンジンと革新的な流動性提供者リスク管理メカニズムを設計し、流動性提供者が時間やリスクパラメータを設定して自らのリスクエクスポージャーを管理できます。
• 二重オラクル価格決定：価格の正確性と操作耐性を確保するため、Avantisは二重オラクルシステムで資産価格を取得します。

スマートコントラクト（Smart Contract）：これはブロックチェーン上に保存されたコードで、事前条件が満たされると自動的にプロトコルが実行され、第三者の介入は不要です。

トークンエコノミクス

AvantisプロジェクトのネイティブトークンはAVNTで、エコシステム全体の「燃料」かつ「投票権」となります。

• トークンシンボル：AVNT
• 発行チェーン：Baseネットワーク（ERC20規格）
• 総供給量：AVNTの総供給量は固定で10億枚です。
• トークン用途：
  • ガバナンス：AVNT保有者はプロトコルのガバナンスに参加し、手数料構造の調整、新規取引ペアの上場、プロトコルパラメータのアップグレードなど重要な意思決定に投票できます。
  • ステーキング：保有者はAVNTトークンをステーキングすることで、プロトコルから報酬や手数料分配、取引手数料割引、ロイヤルティプログラムの経験値（XP）アップなどを得られます。
  • インセンティブ：AVNTトークンはコミュニティメンバーへのインセンティブにも使われ、初期ユーザーへのエアドロップ、トレーダーや流動性提供者への報酬、エコシステム発展の支援などに活用されます。
• トークン配分：
  • コミュニティ：半数以上（50.1%）がコミュニティに配分され、エアドロップ（12.5%は初期ユーザーへ）、トレーダー・流動性提供者への継続的報酬（28.6%）、Avantisエコシステム上の開発者支援（9%）に使われます。
  • 投資家：26.6%が投資家に配分されます。
• 流通情報：現時点で市場で取引可能なAVNTトークンは約2.6億枚です。完全希釈後評価額（FDV）は約6億2900万ドルで、これは全10億枚のAVNTトークンが流通した場合の最大時価総額です。

ステーキング（Staking）：暗号資産をブロックチェーンネットワークにロックし、ネットワーク運営を支援し報酬を得るプロセスです。

チーム、ガバナンス、資金調達

• チーム：Avantisプロジェクトは、ブロックチェーンエンジニアリング、クオンツ金融、DeFiプロトコル開発に豊富な経験を持つ専門家グループによって2024年に設立されました。チームメンバーはBinance、Quantopianなど著名なフィンテック企業での勤務経験があります。
• ガバナンス：Avantisは分散型ガバナンスモデルを採用し、AVNTトークン保有者が投票権を持ち、プロトコルの将来の方向性（新資産の提案、手数料調整、リスクパラメータのアップグレードなど）を決定できます。
• 資金調達：Avantisは著名な投資機関から支援を受けています。
  • 2023年9月、Avantisはシードラウンドで400万ドルを調達し、Pantera Capitalがリード投資家でした。他の投資家にはFounders Fund、Galaxy Digital、Baseエコシステムファンド、Modular Capitalが含まれます。
  • 2025年6月、同社はシリーズAラウンドで追加800万ドルを調達し、Founders FundとPantera Capitalが共同リード投資家となりました。新規投資家にはSymbolic Capital、SALT Fund、Flowdeskが加わりました。
  • 注目すべきは、AvantisがBaseネットワークから投資を受けた初のパーペチュアル契約DEXである点です。

ロードマップ

Avantisは2024年の設立以来、重要な進展を遂げており、今後の明確な計画もあります：

• 2024年初期：広範なリサーチとプロトコル開発を開始し、スマートコントラクトのセキュリティと流動性集約に注力。
• 2024年初期：Baseチェーン上でメインネットとパーペチュアル契約取引プラットフォームをローンチ。
• 2024年後期：テストネットを成功裏にローンチし、暗号資産と実世界資産のシームレスな取引を実現。
• 2025年9月3日：第2期XP（経験値）イベントが正式終了し、オンチェーンスナップショットで全ユーザーの活動を記録。これは将来のトークン配分に関連する可能性があります。
• 今後の計画：Avantisは実世界資産（RWA）の種類拡大を継続し、DeFi分野の「汎用レバレッジレイヤー」になることを目指します。

一般的なリスクの注意喚起

Avantisプロジェクトは将来性があるように見えますが、どんなブロックチェーンプロジェクトにもリスクが伴います。特に分散型金融（DeFi）や高レバレッジ取引分野では注意が必要です。以下は主なリスクです：

• 技術・セキュリティリスク：
  • スマートコントラクトの脆弱性：監査済みでも未発見の脆弱性が残る可能性があり、資金損失につながることがあります。
  • オラクルリスク：価格データ取得用のオラクルが故障・操作された場合、取引価格が異常となり、ユーザー資産に影響します。
  • ネットワークリスク：Baseネットワークやイーサリアムネットワーク自体が技術的障害や攻撃を受ける可能性があり、Avantisの運営に影響します。
• 経済的リスク：
  • 高レバレッジ取引リスク：最大500倍のレバレッジは大きな利益の可能性がある一方、極めて高い損失リスクも伴い、市場の小さな変動でも強制決済される可能性があります。
  • 流動性リスク：極端な市場状況下では流動性が不足し、取引が成立しない、または価格スリッページが大きくなることがあります。
  • トークン価格変動：AVNTトークンの価格は市場需給、プロジェクト進捗、マクロ経済など多様な要因で大きく変動し、投資損失リスクがあります。
  • インパーマネントロス（Impermanent Loss）：流動性提供者は、ステーキングした資産価格が変動するとインパーマネントロスを被る可能性があります。
• コンプライアンス・運営リスク：
  • 規制の不確実性：暗号資産やDeFiに対する世界的な規制政策は発展途上であり、将来の政策変更がプロジェクト運営に影響する可能性があります。
  • 競争リスク：分散型パーペチュアル契約市場は競争が激しく、Avantisは継続的なイノベーションが求められます。

上記情報は参考用であり、いかなる投資助言でもありません。暗号資産プロジェクトへの参加前には必ず十分な個人調査（DYOR - Do Your Own Research）を行い、すべての潜在的リスクを理解してください。

検証チェックリスト

Avantisプロジェクトをより深く理解するため、重要な検証情報とリンクを以下にまとめます：

• ブロックチェーンブラウザ契約アドレス：AVNTトークンのBaseネットワーク上の契約アドレスは
  0x696F9436B67233384889472Cd7cD58A6fB5DF4f1
  です。BaseScanなどのブロックチェーンブラウザでトークンの発行、保有者、取引履歴を確認できます。
• GitHubアクティビティ：AvantisはSDK（ソフトウェア開発キット）のドキュメントとサンプルコードを提供しており、GitHubリポジトリで開発の活発度を確認できます。
• 公式ウェブサイト：Avantisの公式サイト（例：avantisfi.com）で最新情報や告知を入手できます。
• ホワイトペーパー/ドキュメント：プロジェクトのホワイトペーパーや公式ドキュメントを参照し、技術詳細やビジョンを深く理解してください。
• ソーシャルメディア：AvantisのTwitterやDiscordなどのソーシャルメディアをフォローし、コミュニティの議論やプロジェクト動向を把握しましょう。

プロジェクトまとめ

AvantisはBaseネットワーク上で稼働する分散型パーペチュアル契約取引所で、暗号資産と従来型金融資産（為替、コモディティなど）の高レバレッジ取引をDeFi世界にもたらすことを目指しています。 その主なイノベーションは「手数料ゼロパーペチュアル契約」（利益時のみ手数料）、最大500倍のレバレッジ、流動性提供者向けのカスタマイズ可能なリスク管理オプションです。 AVNTトークンはプロジェクトのネイティブトークンとして、ガバナンスによるコミュニティ意思決定参加、ステーキングによるプロトコル報酬や取引割引の獲得に利用されます。 プロジェクトチームは経験豊富な専門家で構成され、Pantera CapitalやBaseエコシステムファンドなど著名機関からの投資も受けており、業界内での認知度も高いです。

Avantisの目標はDeFi分野の「汎用レバレッジレイヤー」となり、透明性・許可不要の方法で、世界中のユーザーが複雑な金融デリバティブ取引に参加できるようにすることです。 ただし、レバレッジ取引自体が非常に高いリスクを伴い、市場変動によって資金が急速に失われる可能性があります。 また、スマートコントラクトの脆弱性、オラクルリスク、変化し続ける規制環境も投資家が考慮すべき要素です。

総じて、Avantisは分散型デリバティブ分野に革新的なモデルと広大なビジョンをもたらしていますが、長期的な成功は技術的安全性、市場の受容度、リスク管理の有効性にかかっています。興味のある方は、必ずご自身で深く調査し、潜在的価値とリスクを評価し、これが投資助言ではないことを常にご留意ください。