Loop Finance：循環型経済DeFiプロトコル.

Loop Financeとは

皆さん、デジタル世界の「中央市場」を想像してみてください。この市場では、様々なデジタル商品（暗号通貨やNFT）を自由に交換できるだけでなく、コミュニティの構築に参加したり、サービスを提供して報酬を得ることもできます。Loop Financeは、まさにこのようなプラットフォームとしてTerraブロックチェーン上で誕生した、仲介者のいない分散型取引所（DEX）です。その後、Junoネットワークへ移行し、サービスを継続しています。取引機能に加え、独自のトークン化コンテンツコミュニティを構築し、ブロックチェーン知識の創作・共有を促進。さらに、NFTマーケットプレイスも提供し、デジタルアートやコレクションの自由な流通・取引を可能にしています。

主なユーザー層とコアユースケース：

• 暗号通貨トレーダー： 分散型環境で安全かつ透明に暗号通貨を売買したい方。
• 流動性提供者： 自身のデジタル資産をプールに預け、取引の利便性を高めつつ、手数料や追加報酬を得たいユーザー。
• コンテンツクリエイター・学習者： ブロックチェーン知識の共有や記事・チュートリアルの作成でトークン報酬を得たい方、また新しい知識を学びたいコミュニティメンバー。
• NFT愛好家： デジタルアートやユニークなデジタル資産の収集・売買・発行を楽しむプレイヤー。
• 収益を求めるユーザー： 固定期間預金などの仕組みに参加し、潜在的な収益を得たい方。

典型的な利用フロー（DEXと預金の例）：

例えば、手元の暗号通貨を別の通貨に交換したい場合：

1. 分散型取引： Loop FinanceのDEXプラットフォームにアクセスし、交換したい2種類の通貨と数量を選択。最適な交換ルートが自動で提示され、取引を確定すると、全てのプロセスがブロックチェーン上で完了します。透明性が高く、第三者を信頼する必要はありません。
2. 固定期間預金： LOOPトークンを運用したい場合、一部のLOOPトークンを「ポイント」に変換し、USDT（ステーブルコイン）と共に流動性を提供します。これにより、資産は7日間の預金サイクルに参加し、収益を得ることができます。

プロジェクトのビジョンと価値提案

Loop Financeのビジョンは、所属するエコシステム（Junoネットワークなど）の「中央ハブ」となることです。都市の交通ハブのように、様々な機能モジュール（分散型取引、NFTマーケット、コンテンツコミュニティなど）を「中心-スポーク」型で密接に結びつけ、包括的かつ活気あるデジタル資産エコシステムを形成することを目指しています。

解決したい主な課題：

• 中央集権リスク： 従来の金融や中央集権型取引所は、データの不透明性、攻撃リスク、ユーザー資産の完全な管理ができないなどの問題があります。Loop Financeは分散型技術により、ユーザーが資産を管理し、取引の透明性を確保します。
• 流動性不足： 新興の分散型取引プラットフォームは流動性不足に悩まされ、取引のスリッページや効率低下を招きます。Loop Financeはインセンティブ付き流動性プールで資金提供を促し、取引の深度と効率を高めます。
• 情報格差と教育不足： ブロックチェーン分野は急速に発展していますが、専門知識のハードルが高いです。Loop Financeのトークン化コンテンツコミュニティは、質の高いコンテンツの創作・普及を促し、より多くの人がブロックチェーンを理解・学習できるよう支援します。
• 実世界資産のオンチェーン化： ブロックチェーン技術の進展に伴い、不動産やアートなど現実世界の資産をトークン化し、オンチェーンで取引する流れが加速しています。Loop FinanceはRWAローンチプラットフォームでこの革新をサポートする計画です。

類似プロジェクトとの違い：

Loop Financeは単なるDEXではなく、「多機能デジタルエコシステム」として、分散型取引、NFTマーケット、トークン化コンテンツコミュニティを統合し、相乗効果のあるプラットフォームを構築しています。さらに、固定期間預金、RWAローンチプラットフォーム、LCASHステーブルコインなどのモジュールもロードマップに含まれており、DeFi分野でより広範な応用を目指す野心がうかがえます。

技術的特徴

Loop Financeのコア技術はブロックチェーンスマートコントラクトに基づいており、条件が満たされると自動的に実行されるプログラムとして、公正かつ透明な取引を保証します。

• 分散型取引所（DEX）： DEX機能により、ユーザーは中央集権的な機関を信頼することなく、ブロックチェーン上で直接トークンを交換できます。これは、友人同士で直接物品を交換するようなものです。
• インセンティブ付き流動性プール： 取引の円滑化のため、資産を流動性プールに預けるユーザーにLOOPトークンなどの報酬を与え、流動性提供を促進します。
• トークン化コンテンツコミュニティ： スマートコントラクトを活用し、コンテンツの投稿・審査・報酬分配を管理。価値あるコンテンツを創作したユーザーにはLOOPトークンが報酬として与えられ、好循環が生まれます。
• NFTマーケットとローンチプラットフォーム： 非代替性トークン（NFT）の発行・取引・展示をサポート。NFTはデジタルアートやゲームアイテムなど、唯一無二のデジタル資産です。
• veLOOPガバナンスモデル： DeFi分野で人気のガバナンス機構。LOOPトークンを一定期間ロックすることでveLOOP（投票用LOOP）を獲得。veLOOP保有者は、毎週新規発行されるLOOPトークンをどの流動性プールに分配するか投票でき、プロジェクトの方向性や流動性インセンティブに影響を与えます。
• スマートコントラクト： プロジェクト運営の基盤であり、ポイント変換、流動性提供者のチェック、サイクル管理、DEXペア作成、ルーティング、メーター、veLOOPやトークン発行などの主要機能を担います。
• ブロックチェーン基盤： Terraブロックチェーンで最初に展開され、後にJunoネットワークへ移行。これにより、これらのブロックチェーンのセキュリティと分散性を活用しています。JunoネットワークはCosmos SDKを基盤としており、Cosmosエコシステムで一般的なTendermint BFT（ビザンチンフォールトトレランス）コンセンサス機構を採用。効率的かつ安全なアルゴリズムでネットワークの安全性と安定性を確保しています。

トークンエコノミクス

Loop FinanceのトークンはLOOPであり、エコシステム全体のコア燃料かつガバナンスツールです。

• トークンシンボル： LOOP
• 発行チェーン： Terraブロックチェーンで発行後、Junoネットワークへ移行。
• 総量と発行メカニズム：
  • プロジェクト資料によると、LOOPプロトコルは2021年8月11日に10億枚のLOOPトークンをジェネシス発行。5年間で段階的に分配：1年目29%、2年目29%、3年目22%、4年目10%、5年目10%。
  • 重要な注意点： 一部の暗号資産データプラットフォーム（CoinMarketCapやCrypto.comなど）では、LOOPの最大供給量が2,100万枚と表示されています。これはプロジェクトのジェネシス発行10億枚という情報と大きく異なります。トークンの再発行や移行、同名トークンの存在などが考えられるため、最新かつ正確な公式データの確認を強く推奨します。
• インフレ/バーン：
  • veLOOP保有者の投票により、毎週流動性プールへ新規LOOPトークンが分配されるインフレメカニズムで、流動性提供者へのインセンティブとなります。
  • 同時に、プロトコルの手数料はプロジェクトの金庫に蓄積され、市場でLOOPトークンを買い戻してバーン（焼却）します。これはデフレメカニズムで、トークンの総供給量を減らし、希少性を高めます。
• トークン用途：
  • 価値蓄積： DEXでの取引に参加し、取引手数料から価値を獲得。
  • ガバナンス投票： LOOPトークン保有者はプロジェクトの重要提案に投票し、発展方向に影響を与えます。
  • 流動性インセンティブ： 流動性提供でLOOPトークン報酬を獲得。
  • コンテンツコミュニティ報酬： トークン化コンテンツコミュニティでコンテンツ創作・共有し、LOOPトークン報酬を得る。
  • veLOOPステーキング： LOOPトークンをロックしてveLOOPを獲得し、流動性プールへのLOOP排出量の投票に参加。
  • 固定期間預金への参加： LOOPをポイントに変換し、預金プランに参加。
• トークン分配とアンロック情報（10億枚ジェネシス発行ベース）：
  • チーム：15%
  • 流動性マイニング：25%
  • パートナー：20%
  • コミュニティ金庫：25%
  • 投資家：15%

チーム、ガバナンス、資金

コアメンバーとチームの特徴：

Loop Financeはオーストラリア出身のチームによって共同設立され、主要メンバーはTom Norwood、Simon Rahme、Marcela Rodriguez、Eric East、Chad Stephens、Marco Tebaldiです。現在、世界各地の開発者やコンテンツクリエイターを含む15名以上のスタッフが在籍しています。

ガバナンスメカニズム：

Loop Financeはコミュニティ主導のガバナンスを目指しています。

• LOOPトークン投票： LOOPトークン保有者はプロジェクト提案への投票権を持ち、コミュニティメンバーが意思決定に参加できます。
• veLOOPモデル： veLOOP（投票用LOOP）モデルを採用し、LOOPトークンをロックすることでveLOOPを獲得。veLOOP保有者は7日ごとに、毎週新規発行されるLOOPトークンをどの流動性プールに分配するか投票できます。長期保有と積極的なガバナンス参加を促し、流動性インセンティブとコミュニティの意思を一致させます。
• 将来のDAO展開： 今後は分散型自律組織（DAO）の設立を計画しており、Loopのパートナーとなる組織の選定など、より広範なガバナンス参加を可能にします。

金庫と資金：

• プロトコル手数料： Loop Financeプラットフォームのプロトコル手数料はプロジェクトの金庫に蓄積され、運営・開発・トークンの買い戻し・バーンに活用されます。
• コミュニティファンド： 固定期間預金メカニズムでは、LOOPトークンをポイントに変換する際、33.33%のLOOPが税プールまたはコミュニティファンドに蓄積。これらの資金は将来のトークン買い戻しやマーケットメイク活動に使われ、トークンの安定性と流動性を支えます。

ロードマップ

Loop Financeのロードマップは「4台の車」に例えられ、各フェーズが前段階の成果を引き継ぎ、次の段階を支えます。

過去の重要なマイルストーンとイベント

• 2021年8月11日： LOOPプロトコルが10億枚のLOOPトークンをジェネシス発行。
• Terraブロックチェーン上のDEXとしてスタート： Terraエコシステム初のインセンティブ付き流動性プールを提供する分散型取引所となる。
• Junoネットワークへの移行： エコシステムの発展に合わせ、TerraからJunoネットワークへ移行。
• Phase A — 固定期間預金（完了）：
  • 目的： ユーザー参加のハードルと資金蓄積の課題を解決。
  • 実装： ユーザーはLOOPトークンをポイントに変換し、LOOP-USDT流動性を提供して7日サイクルの預金プランに参加。変換時の33.33%のLOOPは税プール/コミュニティファンドに蓄積され、将来の買い戻しやマーケットメイクに活用。

今後の主な計画とマイルストーン

• Phase B — 分散型取引所（DEX）：
  • 目的： 効率的な価格発見と取引の実現。
  • 計画： 最低限の初期流動性要件を満たせば、誰でも取引ペアを作成可能。LOOPトークンをロックしてveLOOPを獲得し、veLOOP保有者は7日ごとに、毎週のLOOPトークン排出量をどの流動性プールに分配するか投票。プロトコル手数料は金庫に蓄積され、LOOPトークンの買い戻し・バーンに活用。
• Phase C — RWAローンチプラットフォーム（実世界資産ローンチプラットフォーム）：
  • 目的： オフチェーンの実世界資産（RWA）をトークン化し、ブロックチェーンに導入。
  • 計画： 資産発行者は、身元・所有権証明・キャッシュフロー・契約・カストディ/監査インターフェースなどの情報を提出し、実世界資産のオンチェーン化を実現。
• Phase D — LCASH（ステーブルコイン）：
  • 目的： 安定した取引決済と価格安定メカニズムの提供。
  • 計画： LCASHは高比率のUSDT/USDC準備金で価値安定を維持。市場の変動や混雑時は自動安定化装置（行動コスト調整、区間マーケットメイクなど）で安定性を保ちます。極端な状況ではサーキットブレーカーが発動し、新規発行を停止、償還は順番待ちとなり、線形補償も提供。

一般的なリスクの注意喚起

皆さん、プロジェクトのメリットを知ることは重要ですが、同時に潜在的なリスクも冷静に認識する必要があります。暗号通貨プロジェクトへの投資には常にリスクが伴います。Loop Financeが直面しうる主なリスクは以下の通りです：

• 技術・セキュリティリスク：
  • スマートコントラクトの脆弱性： スマートコントラクトベースのプロジェクトはコードの脆弱性が存在し、悪用されるとユーザー資産の損失につながる可能性があります。
  • クロスチェーンリスク： TerraからJunoネットワークへの移行に伴い、クロスチェーン操作や統合で新たな技術的複雑性やセキュリティリスクが生じる可能性があります。
  • DEX・流動性プールリスク： 分散型取引所はインパーマネントロス（流動性プール内の資産価格が大きく変動した際、流動性提供者が損失を被る）、フラッシュローン攻撃などのリスクがあります。
• 経済的リスク：
  • トークン価格の変動： LOOPトークンの価格は市場の需給、マクロ経済環境、プロジェクトの進展など様々な要因で大きく変動し、ゼロになる可能性もあります。
  • 流動性不足： DEXの流動性提供者が減少すると、取引深度が不足し、スリッページが増加してユーザー体験に悪影響を及ぼします。
  • 競争リスク： DeFi分野は競争が激しく、Loop Financeは継続的なイノベーションと発展が求められます。
  • トークンエコノミクスの不確実性： 前述の通り、LOOPトークンの総供給量（10億枚と2,100万枚）の矛盾情報は、市場の混乱やプロジェクトの透明性への懸念につながる可能性があります。
• コンプライアンス・運営リスク：
  • 規制の不確実性： 世界の暗号通貨規制環境は変化し続けており、今後の政策変更がLoop Financeの運営やコンプライアンスに大きな影響を与える可能性があります。
  • ガバナンスリスク： 分散型ガバナンスを目指しているものの、DAOガバナンスでは投票権の集中、提案の質の低さ、コミュニティ参加不足などの課題があり、意思決定の効率や公正性に影響を及ぼす可能性があります。
  • チームの実行リスク： プロジェクトのロードマップ実現はチームの実行力や開発進捗に依存しており、計画通りに目標が達成できない場合、プロジェクトの発展や市場の信頼に影響します。

ご注意： 上記リスクは全てではありません。暗号通貨市場は非常に投機的ですので、十分に理解し自身のリスク許容度を評価した上で、慎重に判断してください。本説明は投資助言ではありません。

検証チェックリスト

ブロックチェーンプロジェクトを調査する際、以下の重要情報を自分で確認できます：

• ブロックエクスプローラーのコントラクトアドレス：
  • Junoネットワークのコントラクトアドレス：
    juno1...6deup
    （これは簡略化されたアドレスで、完全なアドレスはJunoブロックエクスプローラーで確認してください）
  • 注意： 検索結果には
    0x
    で始まるイーサリアムアドレス
    0x979c9d96825716a9a32f4bb64ab7daa12d34100b
    も表示されます。これは別プロジェクトや旧コントラクトの可能性があり、Terra/Junoエコシステムの記述に基づき、Junoネットワーク上のコントラクトを優先してください。
• GitHubの活動状況： プロジェクトのコードリポジトリ（通常はGitHub）で、開発チームのコード更新頻度、課題解決状況、コミュニティ貢献度を確認。開発の活発さを把握できます。
• 公式サイトとホワイトペーパー： プロジェクトの公式サイトやホワイトペーパーを訪問し、最も権威ある詳細情報を入手。
• コミュニティフォーラム・SNS： Telegram、Discord、TwitterなどSNSでの活動状況をチェックし、コミュニティの議論の熱度やチームとの交流状況を把握。
• 監査レポート： プロジェクトのスマートコントラクトが第三者によるセキュリティ監査を受けているか確認。監査レポートはコントラクトの安全性評価に役立ち、潜在リスクを低減します。

プロジェクトまとめ

Loop FinanceはTerra発祥、後にJunoネットワークへ移行したブロックチェーンプロジェクトで、分散型取引所（DEX）、NFTマーケット、トークン化コンテンツコミュニティを統合した総合的なデジタル資産エコシステムの構築を目指しています。インセンティブ付き流動性プール、veLOOPガバナンスモデル、将来計画のRWAローンチプラットフォームやLCASHステーブルコインなど、多機能性とDeFi分野での革新性を示しています。オーストラリアの起業家・開発者によるチームが運営し、コミュニティガバナンスによるプロジェクト推進を重視しています。

ただし、調査の過程でLOOPトークンの総供給量と最大供給量（10億枚と2,100万枚）に矛盾があり、コントラクトアドレスも（イーサリアムとJuno）混同の可能性が見受けられました。これらの情報の違いは、参加希望者がより深く検証・明確化する必要があります。

総じて、Loop Financeは多機能統合によって分散型金融の流動性、情報格差、資産オンチェーン化などの課題解決を目指し、段階的なロードマップでビジョンの実現を図っています。しかし、他の新興ブロックチェーンプロジェクト同様、技術・経済・コンプライアンスなど多方面のリスクも抱えています。

重要な注意： 本説明は知識普及を目的としており、投資助言ではありません。投資判断の前に必ず十分な独自調査（DYOR - Do Your Own Research）を行い、専門のファイナンシャルアドバイザーにご相談ください。