Ondoの‌価格ONDO

2025年9月19日の暗号通貨市場は、価格動向、規制枠組み、機関の採用、エコシステムの成長における重要な展開で賑わっています。ビットコインは、強い強気の勢いを保っており、イーサリアムは野心的なスケーリング計画を示しています。規制の明確さは主要な触媒として浮上しており、前例のない機関の関心を引き寄せ、分散型金融とデジタル資産の未来を再形成しています。

市場のパフォーマンス：ビットコインの急騰、イーサリアムのトラクション獲得

ビットコイン (BTC) は、強い強気の感情を示しており、2025年9月19日現在、$117,059.98から$117,460の範囲で取引されています[10, 19]。アナリストはさらなる上昇を予測しており、本日中にBTCが$142,085に達し、2025年12月までに$155,758にも達する可能性があると考えています[10]。この上昇トレンドは、技術的指標と市場の強欲を示す恐怖と強欲の指数に支持されています[10]。この暗号通貨は、過去6ヶ月で驚異的な36%の利益を得ています[33]。この急騰を促進しているのは、最近の規制の動きの変化と連邦準備制度の金利引き下げであり、市場への流動性が注入されています[4, 6]。

イーサリアム (ETH) は、分散型アプリケーションの基盤としても強いパフォーマンスを示しており、$4,616の重要な抵抗レベルに近づいています[35]。過去6ヶ月間でイーサリアムは130%以上の急騰を見せており、アナリストは現在の勢いが持続すれば、今後2～3週間以内に$5,200～$5,250に達する可能性があると予測しています[33, 35]。この成長は、分散型金融 (DeFi) やNFT市場におけるイーサリアムベースのアプリケーションの採用拡大によって主に推進されています[33]。一方、アルトコインは投資家の流入が増加しており、2025年には有利な金融政策とアルトコインの上場投資信託 (ETF) に対する潜在的な規制のブレイクスルーによって「アルトコインシーズン」が期待されています[6]。ただし、市場参加者は、特に小型資本化された暗号通貨に対して売却圧力をもたらす可能性のある9月に予定されている重要なトークンの解除を監視しています[4]。

進化する規制の風景：明確さへの世界的な推進

規制の動向は、暗号に関する議論の最前線にあり、より大きな信頼を育み、主流の採用への道を開いています。アメリカでは、2025年7月に署名されたトランプ政権の『GENIUS法』が、ステーブルコイン規制に必要な明確さを提供しています[20]。証券取引委員会 (SEC) は、現物暗号ETFの承認プロセスも効率化しており、NYSEやNasdaq、Cboeなどの主要取引所が上場に対して一般的な基準を使用できるようにしています[4]。さらに、SECは、暗号資産の取引、保管、提供を管理する新しいルールを検討しており、規制の枠組みを明確にするための潜在的な免除と安全避難所を含んでいます[3]。立法の面では、米国下院が広範な暗号市場構造法の一環として中央銀行デジタル通貨 (CBDC) を遡及的に禁止する提案を検討しています[2]。2025年デジタル資産市場明確法に関する取り組みも進行中で、DeFi業界のイノベーションを促進しつつ、消費者と金融の安定を守ることを目指しています[12]。

大西洋を越えて、イギリスの金融行動監視機構 (FCA) は、規制された暗号資産活動に対してそのハンドブックを適用するためのフィードバックを求めるためにConsultation Paper 25/25を発表しました[7]。FCAの目標は、暗号企業を従来の金融サービスの厳しい基準に合わせ、消費者保護を強化し、金融犯罪に抵抗することです[7]。FCAは競争を促進するために特定の従来の規則から暗号企業を免除することも検討していますが、これは厳格な運営リスク管理に関する計画を伴っています[4]。欧州連合では、暗号資産市場規制 (MiCA) が進化を続けていますが、フランスは懸念を表明しており、他のEU諸国の緩いコンプライアンス基準を懸念しているため、MiCAにライセンスされた暗号企業が国内での営業を制限される可能性があることを示唆しています[2]。これらの地域のニュアンスにもかかわらず、暗号規制における大西洋を越えた収束に向けた明確な傾向があり、米国のGENIUS法とMiCAの類似点がその例です[20]。アジアでは、インドが慎重なアプローチを選択し、金融の安定性と資本フローに関する懸念から新しい暗号規制を遅延させています[2]。この規制の明確さを求める世界的な推進は、暗号市場の成熟と機関の関与の増加にとって重要な要素と広く見なされています[6, 8, 9, 12, 14, 20, 22]。

機関の流入とDeFiの進化

暗号市場は、投機的な取引から戦略的な資産配分への重要なシフトを示しており、機関資本の前例のない流入を目撃しています。驚異的な83%の機関投資家が、今年、暗号通貨へのエクスポージャーを増やす計画を立てており、76%が2026年までにトークン化された資産に投資する意向を示しています[22]。アメリカでの現物ビットコインETFの承認は、重要な触媒となり、BlackRockのIBITのような機関が単独で510億ドルの資産を管理しています[6, 14, 24]。GrayscaleのGDLCは、米国初のマルチアセット暗号ETFとして、2025年7月にSECの承認を受け、機関ポートフォリオ向けにデジタル資産をさらに正当化しました[9]。北アメリカは特に、機関の暗号採用の大国として浮上し、すべての取引活動の26%を駆動しています[14]。

分散型金融 (DeFi) は、機関の関心に応じて急速に進化しています。DeFiプロトコルのロックされた総額（TVL）は2025年9月までに1700億ドルに回復しており、これは過去の市場イベントに続くリスクの再調整によって得られた構造的なレジリエンスの向上に支えられています[11]。DeFi 2.0は、機関プレイヤーにとってより受け入れやすくするために、コンプライアンス、スケーラビリティ、従来の金融とのより深い統合を強調しています[8]。リアルワールド資産 (RWA) のトークン化は、伝統的な資産（不動産や株式など）とブロックチェーン技術をシームレスに結びつける強力な成長エリアとして特定されています[8, 11]。DeFi Technologiesの子会社Valourがロンドン証券取引所で世界初の物理的に裏付けられたビットコインステーキングETPを立ち上げ、年間1.4%のステーキング利回りを提供するなど、機関向けの暗号製品の洗練さが増しています[16]。

NFT市場の動向とエコシステムの発展

非代替トークン (NFT)市場は、9月初旬に減速し、週ごとの販売額が$91.95百万に落ち込んでおり、これは6月中旬以来の最低値ですが、長期的な見通しは依然としてポジティブです[1, 21]。ユニークな購入者は7月から9月初旬までに約59%減少し、即座の購入者活動が冷却していることを示しています[1]。しかし、2025年のNFT市場復活は、Pudgy PenguinsやBored Ape Yacht Club (BAYC)などの確立されたブランドからのユーティリティ-focusedプロジェクトによってますます推進されており、独自のブロックチェーンやネイティブトークンを統合することでエコシステムの価値を高めています[15]。人工知能 (AI) NFTも tractionを得ており、市場に新たな刺激を注入する態勢にあります[29]。予測によると、NFT市場は2025年までに$61 billion、2029年までには$247 billionに達する可能性があると見込まれています[30]。これは、主流な技術や金融と統合されたより安定した、ユーティリティ主導の市場へのシフトを示しています[30]。

他の重要なエコシステムニュースでは、Faraday Future (FFAI) が2025年9月19日に「919 Futurist Day」を開催し、同社の「C10暗号イニシアティブ」と広範な「Crypto Flywheelビジネス」計画に関する最新情報を発表しています[23, 32]。Binance Walletも、Aspectaを介してRIVERとの独占BuildKeyトークン生成イベント (TGE)を本日開催します[25]。さらに、Hemi (HEMI) がGate.ioに上場し、より広い取引オーディエンスへのアクセスを拡大します[17]。Purpose Investmentsは本日、自社の暗号ファンドに関する提案変更を明らかにする文書を発行しており、Ether ETFのステーキング導入や、BitcoinおよびEther Yield ETFへのレバレッジの許可を含んでいます[31]。イーサリアムコミュニティは活気に満ちており、Vitalik Buterinが日本開発者会議でイーサリアムの開発ロードマップを発表し、スケーリング、相互運用性、セキュリティを強調しています[26]。2025年9月は、イーサリアムのイベントが世界中で特に活発な月となっており、数多くのハッカソンや会議が開発者や愛好者を集めています[28]

Ondo Financeは、現実の資産（RWA）のトークン化を通じて、従来の金融（TradFi）と急成長している分散型金融（DeFi）を結びつける最前線にある革新的なプロジェクトです。その核心的な使命は、機関投資家向けの金融商品やサービスへのアクセスを民主化し、それらを公共ブロックチェーン上で世界中の聴衆に提供することです [1, 3, 5, 7, 10, 12, 13, 14, 16, 25]。

主要な提供サービスと技術

Ondo Financeは、トークン化された金融商品の作成と監視を行う資産管理部門と、基礎となるDeFiプロトコルとインフラの開発に重点を置く技術部門を含む二重構造で運営されています [5, 11]。プロジェクトの製品群は、安定性、利回り、アクセスの向上を提供するように設計されています：

• OUSG (Ondo短期米国歳入証券ファンド): この製品は、Chain上での米国歳入証券への露出を提供し、短期米国政府債券に裏付けられた信頼できる高品質な利回りを毎日分配します [1, 3, 5, 11]。これは、従来流動性のない市場をよりアクセスしやすくすることを目的としています [3]。
• USDY (米ドル利回り): USDYは、米国短期歳入証券と銀行の需要預金によって担保されたトークン化されたノートであり、安定したコインの代替として利回りを生むことを無理なく提供します。非米国の個人投資家および機関投資家に対し、安定したコインのアクセスと米ドル建ての利回りのブレンドを提供します [1, 3, 5]。USDYは、複数のブロックチェーンエコシステムで転送可能であり、そのユーティリティと流動性を高めています [5]。
• Ondo Global Markets: このプラットフォームは、米国の株式、ETF、および他の上場証券のトークン化を可能にし、米国以外の投資家に対して24時間年中無休でアクセス可能にします。これらのトークン化された資産は、DeFiプロトコル内で使用できるように、二次市場での許可なしに設計されています [1, 2, 4, 8, 11]。
• Flux Finance: Ondoチームによって開発されたFlux Financeは、トークン化された証券を担保としてサポートする分散型融資プロトコルであり、Compound V2のフォークです。これにより、RWAsと暗号の両方の効率的な担保化と融資が可能になります [4, 5, 10, 11]。
• Ondo Chain: Ondo Chainは、機関投資家向けのRWAsのために特別に設計されたパブリックのプルーフ・オブ・ステークLayer 1ブロックチェーンであり、大きな技術的進展です。これは、公共および許可されたチェーンの機能を組み合わせ、RWAのステーキングを介した強化されたセキュリティ、フロントランを防ぐための許可付きバリデーター、およびRWAsでのガス代の支払い能力を提供します。Ondo Chainは、従来の金融市場がオンチェーンで移動するために必要な速度、セキュリティ、ユーザーエクスペリエンスを提供し、資産のオムニチェーン発行と配布を促進することを目指しています [1, 2, 11, 25]。

チームと戦略的提携

Ondo Financeは、ゴールドマン・サックス、マッキンゼー、およびブラックロックの元プロフェッショナルを含む、従来の金融からの重要な経験を持つチームを誇っています [11, 16, 25]。この背景は、機関投資家の要件と規制遵守に関する重要な理解を提供し、Ondoの「遵守ファースト」アプローチを形成しています [25]。

プロジェクトは、トークン化された資産への自己保管アクセスを提供するLedger、法定通貨から暗号へのオン/オフランプを提供するAlchemy Pay、およびインフラ開発とRWA統合のためのABN AMRO、フランクリン・テンプルトン、JPMorgan、Chainlinkなどの主要金融機関との強力なパートナーシップのエコシステムを構築しています [1, 4, 8, 9, 23]。特に、Ondo Financeの仕事は、米国ホワイトハウスの経済報告書でも認識されています [5, 6]。

ONDOトークノミクス

Ondo FinanceエコシステムのネイティブユーティリティおよびガバナンストークンはONDOです。これは、Flux Financeなどのプロトコルに対するガバナンス権を保有者に付与する、プラットフォームの分散型自律組織（DAO）で重要な役割を果たします [10, 12, 13]。ONDOトークンは、100億トークンの固定最大供給を持ち、新規発行によるインフレ圧力がないことを保証します [14, 25]。全体供給量の約52.1%はエコシステムの成長のために割り当てられており、開発者、パートナー、およびコミュニティの関与を奨励しています [14]。また、プロトコル取引手数料の一部はONDOを再購入して焼却するために使用され、希薄化を相殺し、長期的な保有者のインセンティブを一致させることを目指すデフレメカニズムも実装されています [14]。ただし、投資家は2028年までに重要な供給のリリースが計画されているトークンの解除スケジュールに注意する必要があります [6, 21]。

市場の位置と競争環境

Ondo Financeは、RWAトークン化空間において主要なプレーヤーとしての地位を確立しており、特にトークン化された米国歳入証券市場で市場シェアが90%以上を占めています [3, 5, 6, 7, 11, 23, 24, 25]。これは、デジタル資産に対するのみならず、現実の資産をブロックチェーンに接続することに重点を置くことで、多くのDeFiプロジェクトとの差別化を図っています [7]。

強力な地位にもかかわらず、Ondoは競争が激しく迅速に進化する環境で運営されています。競合他社には、Centrifuge、Polygon、Hashnote (USYC)、Securitizeといった他のRWAトークン化プラットフォームや、デジタル資産空間に進出する従来の金融機関が含まれます [6, 18, 19, 23, 25]。全体のRWA市場は大幅な成長を遂げており、2025年までにトークン化資産の年次成長率が224%に達することが報告されています [24]。

リスクと将来の展望

Ondo Financeは強力な潜在能力を示していますが、いくつかの課題に直面しています。これには、RWAセクター内での激しい競争、将来的な解除によるトークンダイリューションの可能性、トークン化資産の証券としての分類周辺の規制の不確実性が含まれます [6, 23, 25]。マクロ経済要因や市場の変動性も、その利回り生成製品の魅力とパフォーマンスに影響を与える可能性があります [6]。さらに、オフチェーンデータ用のオラクルの信頼性や、断片化された規制をナビゲートすることは、広範なRWAセクターにとって重要な懸念事項です [24]。

これらのリスクにもかかわらず、Ondo Financeの全体的な感情は慎重に強気であり、その強力な成長軌道とRWAセクターのリーダーシップを反映しています [6, 20]。従来の基準へのコミットメント、戦略的パートナーシップ、TradFiとDeFiを結びつける継続的な革新が、Ondo Financeを金融の未来で重要な力にし、世界の金融市場をより公正で迅速、かつアクセスしやすくすることを目指しています [3, 5, 7, 10, 12, 13, 14, 16].