仮想通貨やicoでの資金調達会計処理：実務ガイド

仮想通貨やicoでの資金調達会計処理は、企業がトークン発行や暗号資産を通じて資金を得る際の会計・開示・監査対応を示します。本記事ではASBJの実務対応報告や2022年の論点整理、JICPAの指針、監査法人解説等を基に、発行者側・保有者側・暗号資産交換業者別の実務的処理、主要な論点とチェックリストを初心者にも分かりやすく整理します。読み終えると、発行設計の会計的影響、期末評価・仕訳例、監査上の重点対応が把握できます。

（2024年6月30日時点、CoinMarketCapの集計によれば、暗号資産市場の時価総額は約1.5兆米ドル、24時間取引高は約1000億米ドル程度の水準で推移しています。2023–2024年のオンチェーン活動やセキュリティ事件についてはChainalysisや監査報告等を参照してください。）

重要：本稿は一般的な実務ガイドであり、個別取引の会計判断は当該トークンの権利・義務・ユースケースに左右されます。最終判断は公認会計士・税理士等の専門家にご相談ください。金融商品取引法や資金決済法の適用判断も必要です。

用語と範囲

仮想通貨（暗号資産）: ブロックチェーン等の分散台帳技術に基づくデジタル資産で、資金決済法上の「暗号資産」に該当するもの。法的性質はトークンの設計に依存する。
ICO（Initial Coin Offering）: トークンを発行して資金を調達する手法。IEO（取引所主導の発行）やSTO（セキュリティ・トークン・オファリング）と区別される。
トークンの種類: ユーティリティ・トークン（サービスアクセス権等）、セキュリティ的トークン（投資性を有するもの）、ペイメントトークン等。

本記事で扱う「仮想通貨やicoでの資金調達会計処理」は、発行者側（トークンを発行して資金を得る事業者）、保有者（投資家・利用企業）、暗号資産交換業者（取引所・カストディ）に関する会計処理、評価、開示、監査上の留意点が中心です。

法的・規制的枠組み

資金決済法: 暗号資産が資金決済法上の「暗号資産」に該当する場合、交換業の登録や利用者資産の分別管理等の規制が適用されます。会計処理では法的分類（利用者の資産か事業者の資産か）が重要です。
金融商品取引法: トークンが有価証券的性質（投資契約、配当権利、償還等）を有する場合、金融商品取引法の規制や開示義務、会計上の証券扱いの検討が必要です。
税法: 法人税・消費税等の課税関係は別途検討が必要で、会計処理と税務処理は一致しない場合があります。

法令上の分類は会計上の測定・表示を左右するため、発行設計段階で法務・会計・税務の総合検討が不可欠です。

会計基準・実務ガイダンス（主要参照）

主要な参照文書は以下です（要旨）：

ASBJ 実務対応報告第38号（2018）: 暗号資産の当面の会計処理取扱いを示し、保有者の期末評価（活発な市場がある場合は時価評価）や会計表示等を定めています。
ASBJ「ICOトークンの発行及び保有に係る会計処理に関する論点の整理」（2022）及び第490回議事概要: トークン発行時の義務分類、収益認識の考え方、自己保有トークンの処理等の論点整理を提示。
JICPAの実務指針（仮想通貨交換業者向け監査指針）: 監査・内部統制の観点から鍵管理、分別管理、価格情報検証等の監査手続を示します。
監査法人・会計事務所の実務解説（EY、KPMG、あずさ等）: ASBJガイダンスの解釈・事例提示を行い、具体的な仕訳や注記例を提供しています。

これらは会計処理の基礎フレームを提供しますが、トークン設計によって取扱いが変わるため、実務上の細部判断は個別検討が必要です。

発行者側の会計処理（ICO発行時）

発行取引の経済的実態の把握

発行者はまず、トークン発行の経済的実態を整理します。主な論点は次の通りです：

対価受領の有無と性質（現金受領か、他資産とのスワップか）。
発行者の義務の有無・内容（将来の財・サービス提供、償還義務、利益分配、ガバナンス権等）。
トークンの利用者が受け取る経済的便益の範囲と発行者の履行義務。

これらにより、受入対価を収益とするか、前受金（負債）とするか、または資本性のある性質（純資本の増加）で扱うかが分かれます。

義務の分類と会計処理の考え方（ASBJの論点）

ASBJの論点整理に沿って、代表的なケースを示します。

発行者が何らかの提供義務を負わない場合

発行によって受領した対価は、発行者にとっての収益（又は資本組入れ）として扱うことが検討されます。
議論点：即時に収益認識して良いか、将来のサービス提供の期待価値を考慮して負債計上すべきかの判断。

発行者が将来の財・サービス提供義務を負う場合

原則として、受領対価は負債（前受収益等）として認識し、将来義務の履行に応じて収益へ振替える。
提供義務の履行が不確実で、提供価値が調達額に比し著しく小さい場合には、発行時に一括して収益計上することが議論となるが、ASBJは慎重な扱いを示唆しています。

投資性トークンの場合（有価証券的）

トークンに投資性が認められると、発行態様や契約条件に応じて金融負債や持分としての検討が必要。金融商品取引法上の有価証券に該当する場合の開示・会計処理に留意。

会計仕訳の例（概念的）

以下はあくまで概念的な仕訳例です。実際は契約書等に基づく詳細判断が必要です。

ケースA：義務なし（受領対価を収益計上）

受領時：
借方：現金／預金 xxx
貸方：その他収益（又は資本金） xxx

ケースB：提供義務あり（前受金計上）

受領時：
借方：現金／預金 xxx
貸方：前受収益（負債） xxx
義務履行時（サービス提供時）：
借方：前受収益 xxx
貸方：売上（収益） xxx

ケースC：返還義務や償還条件がある場合

返還義務は金融負債として計上する可能性が高く、利息相当の認識や測定が求められることがあります。

発行者が自己の発行トークンを保有する場合（自己割当・保有）

発行者が発行したトークンを自己保有するケースは実務的に多く、以下の論点があります。

ASBJ第490回議事概要では、第三者取引が生じるまでは資産を認識しない考え方、あるいは取得原価で認識する考え方のいずれかが想定されており、時価評価は通常認められません。
自己保有トークンを資産計上する場合、評価の方法（取得原価ベースか公正価値ベースか）、減損の取扱い、発行者による市場操作の有無等が問題になります。
実務上は保守的に取得原価で資産計上し、減損テストを適用するケースが多いです。

保有者（投資家・利用企業）の会計処理

期末評価（活発な市場が存在する場合）

実務対応報告第38号の規定により、暗号資産に活発な市場が存在する場合は時価（公正価値）で評価し、評価差額は当期損益に計上することが求められます。貸借対照表上の区分や表示も明確化が必要です。

期末評価（活発な市場が存在しない場合）

活発な市場がない場合は取得原価で評価し、期末時点で回収可能性が低下していれば減損を行います。減損の戻入れは原則として認められません（切放し法）。

売却損益の認識時点と表示

売買の合意が成立した時点で損益を認識するのが一般的です。売却益・損は損益計算書に表示されますが、表示方法や注記は実務対応報告や会社の会計方針に従う必要があります。

暗号資産交換業者（取引所・カストディ）特有の処理

預託資産の認識：交換業者が顧客から預かった暗号資産は、預託者の資産として貸借対照表上で区分表示する必要があり、同額の返還義務を負債として計上します。
期末評価：保有分の評価差額は通常損益に影響を与えますが、預託資産分は貸借対照表価額が一致するため、評価差額が直接的に当該取引所の損益に反映しない構造となります。
価格ソースの選定：取引所が自己運営する市場価格を使用する場合は、価格公正性・外部監査可能性・独立性について厳格な内部統制が求められます。

暗号資産交換業者は、JICPAの実務指針に従い、顧客資産の分別管理、鍵管理、内部監査体制の整備が必須です。また、Bitgetのような取引所運営者向けのウォレット・カストディソリューションを活用することで、分別管理や多要素認証、マルチシグ導入の実務対応が効率化できます。

開示要件

実務対応報告第38号は暗号資産に関する注記を求めており、主な内容は以下の通りです：

保有合計額および預託分の合計
活発な市場の有無別に種類別数量と貸借対照表価額
期末の評価方法と価格ソースの明示
発行者の会計方針（発行トークンの取り扱い、収益認識の基準）

適切な開示は利用者が企業のリスク・資産状況を正確に評価するために重要です。トークン発行者はホワイトペーパーや募集資料においても会計上の取扱いに関する概要を明記することが望まれます。

監査・内部統制上の留意点

JICPAや監査法人の指針に基づく監査上の主要留意点は以下です：

暗号鍵管理の証憑性：秘密鍵の保管場所、アクセス管理、バックアッププロセス、多層認証の実装状況を検証。
マルチシグとシングルシグの管理：承認フロー、署名者の独立性、操作ログの保全。
顧客資産の分別管理：帳簿・実在性の突合、定期的な棚卸・証明。
システム統制・アクセス管理：ウォレット・取引プラットフォームの変更管理、ログ監査。
サイバーセキュリティ対策：脆弱性対応、侵害検知・対応手順、第三者監査（ペネトレーションテスト等）。
価格情報の検証：使用する価格フィードの独立性・信頼性と異常値検知ルール。
マネーロンダリング防止（AML）対応：KYC/AMLプロセスの有効性、疑わしい取引の報告体制。

監査人はブロックチェーン上のトランザクションやオンチェーン証跡を活用し、第三者のトータルサプライやウォレット残高の検証を行う場合があります。

実務上の論点・争点

主要な争点は次の通りです：

トークンの性質判定：ユーティリティかセキュリティか。権利の実質に基づく判定が不可欠です。
負債と資本の区分：返還義務や配当・償還条件があるかで分類が変わります。
発行時の収益認識：即時利益計上するか前受金計上かの判断。
自己保有トークンの評価：取得原価か時価か、減損指針の適用。
フォーク、エアドロップ、ステーキング報酬：発生源と権利帰属の時点、収益性・課税関係の扱いが不確実で議論が継続中。

これらは業界の制度整備や監査実務の蓄積に伴い変化する可能性があるため、最新のASBJ・JICPA・監査法人解説を定期的に確認することが必要です。

税務上の留意事項（概説）

会計と税務は必ずしも一致しません。特にトークン発行時や売却時の課税時点、所得区分（法人税上の雑収入・事業所得等）は国税当局の見解や判例に依存します。税務上の取扱いについては、税理士等の専門家の助言を受けることを推奨します。

実務チェックリストと会計仕訳のサンプル（参考）

発行時チェックリスト（抜粋）：

発行契約書・ホワイトペーパーで権利・義務を明確化しているか
対価の受領形態と時点を確認しているか
発行者の履行義務（サービス提供・償還等）を文書化しているか
会計方針（収益認識基準、自己保有トークンの評価方針）を策定しているか
内部統制（鍵管理、分別管理、価格ソース管理）を設計・運用しているか

代表的な仕訳サンプル（参考）

受領（前受金扱いの場合）
借方：現金／預金 xxx
貸方：前受収益 xxx
提供義務履行時（段階的に提供する場合）
借方：前受収益 xxx
貸方：売上（収益） xxx
保有者の時価評価（活発市場あり）
（期末評価差益）
借方：暗号資産（貸借対照表評価調整） xxx
貸方：評価差益（当期損益） xxx
交換業者の顧客預託の認識
借方：仮想通貨預託資産（顧客分） xxx
貸方：顧客預託負債 xxx

参考文献・出典

ASBJ 実務対応報告第38号「資金決済法における暗号資産の会計処理等に関する当面の取扱い」
ASBJ「ICOトークンの発行及び保有に係る会計処理に関する論点の整理」（2022）及び第490回議事概要
日本公認会計士協会（JICPA）実務指針（仮想通貨交換業者の監査等）
監査法人・会計事務所の実務解説（EY、KPMG、あずさ等）
Chainalysis、CoinMarketCap等の業界レポート（市場データ・セキュリティ事件の統計）

（注）上記出典は本文の理論的基盤として参照しています。個別事例の判断には契約書・制度・実務上の詳細な調査が必要です。

実務導入の推奨行動

発行設計段階で法務・会計・税務チームが連携し、トークンの権利義務を明確にする。
会計方針と開示方針を早期に策定し、投資家向け資料にも整合的に反映する。
内部統制（鍵管理・分別管理・価格ソース）を構築し、定期的に第三者監査を受ける。
暗号資産交換業者やカストディ事業者を利用する場合は、信頼性の高いサービス（例：Bitgetのウォレット・カストディサービス）を検討し、契約上の責任範囲を明確化する。

さらに探索：Bitget Walletなどのツールは、鍵管理やマルチシグ機能、オンチェーン監査をサポートし、会計・監査対応の効率化に寄与します。詳細は社内の担当者と連携の上、導入可否を検討してください。

最後に（次の一歩）

仮想通貨やicoでの資金調達会計処理は、発行設計・法規制・会計基準の交差点にある複雑なテーマです。本記事のチェックリストと仕訳サンプルを活用し、まずは発行スキームの権利義務を整理してください。具体的事案については、公認会計士・税理士・弁護士等の専門家と連携し、ASBJやJICPA等の最新ガイダンスを参照のうえ対応を進めましょう。

もっと詳しく知りたい場合は、社内の会計担当者や監査人と本ガイドの主要論点を共有し、Bitgetのウォレットやカストディソリューションを活用して内部統制の強化を検討してください。

上記コンテンツはインターネットから提供され、AIによって生成されたものです。高品質なコンテンツについては、Bitgetアカデミーをご覧ください。