仮想通貨自己売買の基礎と注意点

仮想通貨自己売買は、取引所や業者が自らの資金で暗号資産を売買する行為です。本記事では「仮想通貨自己売買」の定義から、販売所と取引所の違い、マーケットメイキングとの関係、利益相反や不公正取引の懸念、国内での規制・税務対応、そして利用者が実務的に確認すべきポイントまでを網羅します。最後にBitgetの推奨される利用方法と相談窓口も案内します。

（注）2025年12月25日現在、国税庁や政府広報、一部国内取引所の公開情報・解説資料を参照して執筆しています。各項目の出典は本文末の参考資料に示します。

定義と用語

「自己売買（自己取引、プロプライエタリ取引）」の定義

仮想通貨自己売買とは、交換業者やブローカーなどの事業者が自社の資金（自己勘定）を用いて暗号資産を売買する行為を指します。事業者が自ら買い手または売り手として市場に参加し、顧客の注文と対峙する場合、これを自己売買と呼びます。証券業界では「プロプライエタリトレーディング（Prop trading）」に相当します。

仮想通貨自己売買は必ずしも違法ではなく、適切な開示や内部統制が前提となりますが、透明性が不足すると顧客に不利益をもたらす可能性があります。

仕組みと実務

取引所のビジネスモデル（販売所モデルと板取引モデル）

販売所モデルでは、業者が提示する買値・売値（販売価格）で即時に約定が可能です。業者は在庫（自己勘定）を保有するか、別の流動性提供先と連携して執行します。この構造では、取引の相手が業者自身である場合、仮想通貨自己売買に近い挙動を取ることがあります。販売所の利点は即時性と手続きの簡易さですが、提示価格にはスプレッドが含まれるため実質的な手数料負担が発生します。

一方、板取引（オーダーブック）モデルでは、売買注文が板に並び、買い手と売り手が直接マッチングされます。ここでは業者の介在が少なく、価格形成が市場参加者間の注文により行われるため、透明性が高まります。ただし流動性が低い銘柄や時間帯ではスリッページ（注文と約定価格のずれ）が発生しやすく、流動性提供者（マーケットメイカー）の存在が重要になります。

仮想通貨自己売買は販売所モデルで見られやすい一方、板取引の内部処理や流動性補填のために事業者が自己勘定で執行する場合もあります。事業者はビジネスモデルに応じて自己売買を行うかどうか、またその目的（流動性確保か利益追求か）を内部方針で定めている必要があります。

マーケットメイキングと自己売買の関係

マーケットメイキングは市場の流動性を保つために重要な役割を果たします。事業者が買い注文と売り注文を提示しスプレッドで収益を得る場合もあれば、損失リスクを負いながら市場の安定化を優先するケースもあります。自己売買とマーケットメイキングの差は主に目的と情報開示の有無にあります。

流動性提供（マーケットメイキング）：市場の安定化と取引円滑化が主目的。適切な開示と内部管理が伴う。
自己売買（利益目的のプロップ取引）：事業者が自己勘定で利益を追求する行為。より積極的なリスクテイクが伴う。

どちらの活動でも、適切な内部統制や利益相反管理が必要です。利用者は取引所の利用規約や公開されている市場運営方針、手数料・スプレッド情報を確認することが重要です。

内部マッチング・カウンターパーティリスク

取引所は顧客注文を外部市場へ流すか、自社でマッチング（内部マッチング）するかを選べます。内部マッチングが頻繁に行われると、価格形成や約定優先順位において事業者側の裁量が働く可能性があります。これにより、顧客は以下のリスクを負うことがあります：

自社在庫との不利な約定（スプレッドや提示価格での差）
注文執行の遅延や不透明な価格決定
情報の非対称性（事業者側が顧客注文情報を利用する可能性）

このようなカウンターパーティリスクを軽減するため、事業者は内部監査、透明性の高い手数料表示、約定履歴の開示等を行うべきです。利用者は約定履歴や取引形態（販売所か板取引か）を取引前に確認してください。

利益相反と市場影響

利益相反の類型（スプレッド・価格提示・情報優位）

仮想通貨自己売買が行われると、事業者と顧客の間で利益相反が生じる可能性があります。主な類型は次の通りです：

スプレッド：販売所での提示価格には業者のマークアップが含まれ、顧客はその分コストが高くなる。
価格提示：業者が掲示する価格が市場実勢価格と乖離している場合、顧客が不利な取引をするリスクがある。
情報優位：事業者が顧客の注文情報を先に把握し、それを利用して自己売買を行う（フロントランニング）可能性。

これらは事業者の運用方針・内部管理の徹底で抑止できますが、利用者側も取引履歴や手数料表、市場スプレッドを確認する習慣を持つことが重要です。

不公正取引の懸念（ウォッシュトレード・フロントランニング等）

仮想通貨自己売買が悪用されるケースとして、次のような市場操作が懸念されます：

ウォッシュトレード（自作自演取引）：同一主体が自己の別口座等で売買を繰り返し、出来高/価格を偽装する行為。
フロントランニング：顧客の大口注文などの情報をもとに、事業者が先回りして自己勘定で取引を行い利益を得る行為。

国内外の規制当局はこうした行為を厳しく監視しており、疑義がある場合は調査や行政処分の対象になります。事業者側は監視システム、取引ログの保存と開示、従業員の行為規範を整備し、違反の抑止に努める必要があります。

法規制・ガバナンス（日本の事例を中心に）

登録・監督と説明義務（金融行政の枠組み）

日本では暗号資産交換業者は登録制下に置かれ、顧客保護や運営の適正性について監督を受けます。事業者は取り扱い商品や取引手数料、約定ルール等を明示する義務があり、利用者に対して適切な説明を行うことが求められます。

仮想通貨自己売買に関連しては、事業者が自己勘定で取引を行う旨や利益相反管理方針、取引手数料・スプレッドの開示が重要です。利用者は事前に公開情報や利用規約を確認することで、自己売買による潜在的な影響を把握できます。

市場操作防止と内部管理

不公正取引の防止のため、事業者には次のような内部管理体制が求められます：

取引監視システムの導入（異常な取引パターンの検知）
従業員の取引制限と行為規範（自己取引のルール化）
取引ログ・通信履歴の保存と監査
利益相反管理と顧客への説明責任

監督当局はこれらの体制整備状況を査察し、問題が認められれば業務改善命令や行政処分に至ることがあります。

事例・行政対応の概要（一般的な傾向）

過去の監督事例では、内規違反や顧客資産の管理不備、不適切な情報開示に対して行政処分が行われています。仮想通貨自己売買に関連しては、透明性不足や市場操作の疑いが指摘された場合に行政指導や改善命令が出される傾向があります。利用者はこうした監督情報に注意を払い、利用する事業者の開示情報や監督当局の公表資料を確認する習慣を持つと良いでしょう。

税務上の扱い

個人の取引と事業者の自己売買の税務上の違い

個人が行う暗号資産取引（売却・スワップ・貸借等）の利益は、原則として雑所得等の扱いとなり、確定申告の対象です。対して、事業者が自己勘定で行う仮想通貨自己売買は法人税や消費税等の事業税務上の扱いとなり、会計処理や損益計上の方法が異なります。

税務上の詳細は取引の性質（短期売買、デリバティブ含む）や法人か個人かで分かれます。税務処理は複雑になり得るため、必要に応じて税理士など専門家に相談することを推奨します。

取引記録・年間取引報告書の利用

税申告のためには正確な取引記録の保存が必須です。事業者は利用者向けに取引履歴や年間取引報告書を発行する場合があり、これを申告資料として利用できます。利用者は定期的に取引明細をダウンロード・保存し、損益計算や税務申告に備えることが重要です。

（出典例）国税庁の暗号資産に関するFAQ等は、個人・事業者の税務上の扱いについて参考になる公開資料です。

利用者が知っておくべき点（チェックポイント）

「販売所」と「取引所」の選び方

販売所：即時注文に向く。短時間で簡便に取引したい初心者向け。ただし提示価格にスプレッドが含まれるためコストはやや高めで、仮想通貨自己売買的な構造を持つことがある。
取引所（板取引）：透明性が高くコストが低い場合が多い。流動性の高い時間帯や銘柄を選ぶとスリッページが小さく済む。

利用目的に応じて使い分けることが大切です。長期保有や低コストでの取引を重視するなら板取引、即時性や利便性を重視するなら販売所が向きます。

注文執行・価格・手数料の確認方法

約定履歴：取引後に表示される約定価格や約定時刻を確認して、提示価格と実際の約定価格に乖離がないかチェックする。
手数料表・スプレッド：取引前に必ず公開されている手数料表を確認する。販売所ではスプレッドが実質的な手数料となる点に注意する。
取引形態の表示：注文画面で「販売所」か「板取引」かの区別が明示されているか確認する。

事業者が提供するヘルプページやFAQ、取引ルールに目を通すことで、不明点を減らせます。

セキュリティ・不正勧誘への注意

二段階認証（2FA）や強固なパスワードの設定を行う。
メールやSNSでの過度な利益保証や高リスク商品への勧誘に注意する。
公式以外のアプリや偽サイトにログインしない。

疑わしい勧誘や不審な取引があれば、速やかに事業者のサポート窓口や公的な相談窓口に連絡してください。

自動売買（自動化された取引）との関係

自動売買と自己売買の相違点

自動売買はユーザーや事業者がアルゴリズムやBOTを使って取引を自動化する仕組みです。重要な点は主体の違いです。

ユーザー主体の自動売買：ユーザーが自らの口座でアルゴリズムを動かす。
事業者主体の自動売買：事業者が運用するアルゴリズムで自己勘定取引を行う場合、これは仮想通貨自己売買にあたります。

ユーザーの自動売買は事業者の提供するAPIや機能を利用することが多いですが、事業者側が同一プラットフォームで自己勘定の自動取引を行う場合、利益相反管理が重要です。

自動売買が市場流動性や価格形成に与える影響

大規模な自動売買やアルゴリズムトレードは短期的な流動性変動やボラティリティに影響を与えることがあります。特に市場参加者が同様のアルゴリズムを用いる場合、閾値を超えた売買が連鎖し急激な価格変動を誘発するリスクがあります。

事業者の自己売買とユーザーの自動売買が同時に活発化すると、相互作用で市場の注文厚が偏るケースがあります。監視とリスク管理が求められます。

リスクの軽減策と利用者保護

取引所選定のベストプラクティス

透明性：手数料・スプレッド、取引ルール、約定の仕組みが公表されているかを確認。
保全・監査情報：顧客資産の分別管理や第三者監査の有無を確認。
サポート体制：問い合わせ対応やトラブル時の対応フローが整備されているか。
利用規約：自己売買に関する開示や利益相反管理方針が明記されているかを確認。

Bitgetを利用する場合は、取引形態や手数料、ウォレット連携などの情報を事前に確認し、安全設定（2FA等）を有効にしてください。

問題が疑われる場合の相談窓口

問題や疑義がある場合は、次のような公的窓口や相談先を利用できます：

金融監督当局の相談窓口（運営監督に関する相談）
消費者相談窓口や消費生活センター
最寄りの警察（詐欺等の疑いがある場合）

利用者自身も取引ログや証拠を保存しておくことが、相談や調査を進めるうえで重要です。

参考事例と主要参考資料

以下は本記事で参照した公開情報の例です（抜粋）。詳細は各公開資料を確認してください：

国税庁の暗号資産に関するFAQ（公開資料、複数年にわたる更新あり）
政府広報の消費者向け注意喚起（暗号資産取引に関する注意点）
一部国内取引所の手数料・サービス説明ページ（公開情報、2025年時点）
自動売買に関する公開解説資料（国内の解説記事・取引所のヘルプページ等）

（注）各資料の最新版・細目については、各公的機関及び事業者の公式公開ページで確認してください。

よくある誤解とFAQ

「販売所で買う＝必ず業者が自分で売っている」の是非

販売所は業者が価格を提示して売買を行う形態が一般的ですが、必ずしも事業者が自己在庫だけで執行しているとは限りません。外部流動性プロバイダーと連携して執行する場合や、別の市場へ注文をフローしている場合もあります。重要なのは、利用者が取引形態と手数料、約定ルールを理解することです。

「自己売買＝違法」か？

自己売買そのものは必ずしも違法ではありません。ただし、自己売買を行う際に相場操縦や情報の不公正利用が行われれば、それは規制違反や犯罪となります。事業者は透明性の確保と適切な内部管理を行う義務があります。

実務的チェックリスト（取引前に確認する項目）

注文画面に「販売所」あるいは「板取引」の表示が明確か。
手数料表・スプレッドの公開があるか。
利益相反管理や市場運営方針が利用規約に記載されているか。
取引履歴・約定履歴をダウンロードできるか。
セキュリティ（2FA、出金制限など）が設定できるか。

これらをチェックしてから取引を始めると、仮想通貨自己売買に伴う潜在的リスクを低く抑えられます。

Bitgetを利用する際の推奨事項

取引形態を明確に理解する：販売所的な即時決済が必要か、板取引の低コスト取引が望ましいかを判断する。
Bitget Walletの利用：資産管理には専用ウォレットを利用し、秘密鍵管理やバックアップを徹底する。
2段階認証とアカウント保護：必ず2FAや強固なパスワードを設定する。
取引履歴の定期的な保存：税務申告やトラブル対応のため、定期的に取引レポートを保存する。

Bitgetは透明性と顧客保護を重視した機能を提供しています。サービスの詳細や利用方法については、Bitgetの公式ヘルプを参照し、必要に応じてサポートに問い合わせてください。

まとめと次の一歩（行動喚起）

仮想通貨自己売買は取引所のビジネスモデルや内部方針によって発生する行為です。自己売買自体は必ずしも問題ではありませんが、透明性や利益相反管理が不十分だと利用者が不利になるリスクがあります。取引前に販売所と取引所の違い、手数料とスプレッド、約定履歴を確認し、安全対策（2FA・ウォレット管理）を徹底してください。

さらに詳しく学びたい方は、Bitgetの機能やセキュリティ対策、税務対応のサポート情報を確認のうえ、実際にデモ機能や少額でのテスト取引を行ってプラットフォームの仕様を体験することをおすすめします。