Kayang Harapin ng Circle ang Pagbaba ng Rate Habang Lumalaki ang Demand para sa Stablecoin: Bernstein
Sinabi ng Wall Street broker na Bernstein na maaaring maapektuhan ang kita ng Circle (CRCL) kung biglang bumaba ang mga rate sa U.S., ngunit maaaring mapalambot ng malakas na demand para sa stablecoin at operating leverage ang epekto nito.
Bawat pagbaba ng 25 basis point sa mga rate ay magbabawas ng kita sa 2027 ng humigit-kumulang 9% at EBITDA ng 11%, na kung ang mga rate ay bababa sa 2% ay nangangahulugan ng $668 milyon sa EBITDA at 33% compound annual growth (CAGR) mula 2024 hanggang 2027, ayon sa ulat ng mga analyst na pinangunahan ni Gautam Chhugani noong Martes.
Ang mga stablecoin ay mga cryptocurrency na ang halaga ay naka-angkla sa ibang asset, gaya ng U.S. dollar o ginto. Malaki ang papel nila sa cryptocurrency markets bilang payment infrastructure, at ginagamit din sa internasyonal na pagpapadala ng pera. Ang USDT ng Tether ang pinakamalaking stablecoin, na sinusundan ng USDC ng Circle.
May outperform rating ang broker sa stock ng Circle na may $230 na price target. Ang stock ay bumaba ng 2.3% sa maagang kalakalan, nasa paligid ng $134.40.
Kahit sa low-rate scenario, maaaring lumampas ang supply ng USDC ng Circle sa $170 billion base case dahil ang mas mababang gastos sa paghiram ay nagpapataas ng risk appetite at demand sa mga exchange tulad ng Binance at sa decentralized finance (DeFi) markets, kung saan ang USDC ay pangunahing collateral asset, ayon sa Bernstein.
"Inaasahan naming lalago ang kabuuang industriya ng stablecoins sa ~$670B pagsapit ng 2027E, na pangunahing itinutulak ng paglago ng crypto capital markets," ayon sa mga analyst, at "ang market share ng USDC ng Circle ay tataas sa 33% pagsapit ng 2027E."
Inaasahan ng broker na lalawak ang operating margins ng Circle sa 51% pagsapit ng 2027 mula 43% noong 2024 habang limang beses na lalaki ang supply, na magpapahintulot na manatiling matatag ang kakayahang kumita kahit na lumiit ang float income.
Ang iba pang kita, isang high-margin na linya na konektado sa integration at transaction services, ay mabilis ding tumataas, na umaabot sa 9% ng kabuuang kita sa bear case, ayon sa ulat.
Napagpasyahan ng Bernstein na nananatiling sensitibo sa rate ang earnings ng Circle, ngunit ang paglago ng demand at scale ay dapat panatilihing matatag ang negosyo.
Basahin pa: Citizens Starts Circle Coverage With Market Perform Rating on Stablecoin Growth, Valuation
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Bumili ang Ark Invest ng $15.6 milyon sa shares ng Circle, nagdagdag ng posisyon sa BitMine at Bullish
Mabilisang Balita: Bumili ang Ark Invest ni Cathie Wood ng $15.56 milyon halaga ng shares ng Circle Internet Group sa tatlo nitong ETF noong Huwebes. Ang tatlong ETF ay bumili rin ng shares ng BitMine na nagkakahalaga ng $8.86 milyon at shares ng Bullish na nagkakahalaga ng $7.28 milyon.
SACHI × Microsoft Azure: Pinapagana ang Susunod na Henerasyon ng Cloud Gaming
Habang lumalalim ang mga bitak sa ekonomiya, maaaring maging susunod na "pressure valve" ng liquidity ang Bitcoin.
Nasa isang hati ang ekonomiya ng Estados Unidos, kung saan magkasabay na namamayani ang kasaganaan sa mga pamilihang pinansyal at ang pag-urong ng aktwal na ekonomiya. Patuloy na bumababa ang manufacturing PMI, ngunit tumataas ang stock market dahil sa konsentrasyon ng kita ng mga kumpanya sa teknolohiya at pananalapi, na nagdudulot ng "balance sheet inflation." Mahirap para sa monetary policy na makinabang ang aktwal na ekonomiya, habang nahaharap sa hamon ang fiscal policy. Ang estruktura ng merkado ay nagdudulot ng mababang kapital na episyensya, lumalawak ang agwat ng mayaman at mahirap, at tumitindi ang hindi pagkakuntento ng lipunan. Itinuturing ang cryptocurrency bilang pressure relief valve na nagbibigay ng bukas na oportunidad sa pananalapi. Umiikot ang ekonomiya sa pagitan ng mga pagbabago sa polisiya at reaksyon ng merkado, ngunit kulang pa rin sa tunay na pagbangon. Buod na nilikha ng Mars AI. Ang buod na ito ay binuo ng Mars AI model at ang katumpakan at kabuuan ng nilalaman ay patuloy pang ina-update.
Hindi pa natatapos ang liquidation wave sa cryptocurrency! Ang Bitcoin ETF ng US ay nakapagtala ng pangalawang pinakamataas na single-day outflow sa kasaysayan
Dahil sa muling pagtataya ng mga inaasahang rate cut ng Federal Reserve at huminang rebound ng US stock market, patuloy ang liquidation sa crypto market, malaki ang pag-alis ng pondo mula sa ETF, at pinalalaki ng mga options trader ang pagtaya sa volatility. Nagbabala ang mga institusyon na mahina ang teknikal na suporta ng bitcoin kapag lumampas sa $90,000.
Trending na balita
Higit paMga presyo ng crypto
Higit pa
