Ipinahayag ni Ray Dalio ang Pag-aalala sa Direksyon ng Patakaran ng Fed
Pinapalakas ng US Federal Reserve ang ekonomiya kahit na mataas ang merkado at nananatiling malakas ang empleyo. Para kay Ray Dalio, masama ang ipinapahiwatig ng kakaibang kombinasyong ito. Nakikita ng kilalang mamumuhunan na ito ay mga sintomas ng pagtatapos ng isang malaking siklo ng ekonomiya, kung saan ang labis na utang ay nagtutulak sa mga monetary authorities na maglaro ng apoy.
Sa Buod
- Babala ni Ray Dalio na lumilikha ang Fed ng bula sa pamamagitan ng pagpapaluwag ng monetary policy sa kabila ng matatag na kalagayan ng ekonomiya.
- Ang kakaibang sitwasyong ito ay nagpapahiwatig ng huling yugto ng 75-taong siklo ng ekonomiya, na minarkahan ng napakalaking utang.
- Ang kombinasyon ng expansionary fiscal policy at monetary easing ay nagdudulot ng panganib na ma-monetize ang pampublikong utang ng US.
- Ang inflationary na dinamikong ito ay maaaring magpabor sa Bitcoin at ginto bilang mga kanlungan laban sa monetary depreciation.
Babala ni Ray Dalio Tungkol sa Bulang Pinapalakas ng Fed
Si Ray Dalio, isang iconic na personalidad sa pandaigdigang pananalapi, ay naglabas ng matinding pagsusuri tungkol sa kasalukuyang mga desisyon ng Federal Reserve.
Itinuro ng tagapagtatag ng Bridgewater Associates ang isang malaking anomalya: ibinababa ng Fed ang mga rate nito habang nagpapakita ng napakagandang kalusugan ang ekonomiya ng US.
Karaniwan, ang central bank ay nakikialam lamang kapag bumabagal ang aktibidad, tumataas ang kawalan ng trabaho, at bumabagsak ang mga merkado. Ganito ang nangyari noong Great Depression ng 1930s o sa krisis pinansyal ng 2008.
Ngayon, radikal na iba ang sitwasyon. Nakakaranas ang Estados Unidos ng napakababang antas ng kawalan ng trabaho, tuloy-tuloy na paglago ng ekonomiya, at rekord na taas ng mga pamilihang pinansyal.
Gayunpaman, ibinaba ng Fed ang mga rate nito ng 25 basis points noong Oktubre at maaaring gawin ulit ito sa Disyembre. Ang “mapanganib” na konfigurasiyong ito, ayon kay Dalio, ay katangian ng mga ekonomiyang nasa huling yugto ng malaking siklo ng ekonomiya, na pinapabigat ng labis na utang.
Hindi nagpaligoy-ligoy ang dating hedge fund manager. Tinawag niya ang kombinasyon ng expansionary fiscal policy at monetary easing na “mas inflationary.”
Ang pamahalaan ng US ay mayroon nang malalaking deficit dahil sa paglalabas ng malalaking halaga ng short-term Treasury bills. Sa pamamagitan ng pag-inject ng karagdagang liquidity, nanganganib ang Fed na ma-monetize ang utang na ito sa halip na suportahan ang pribadong sektor. Sa madaling salita, ang perang nilikha ay ginagamit upang pondohan ang pampublikong paggasta nang hindi tunay na pinasisigla ang produktibong ekonomiya.
Nangyayari ang dinamikong ito sa isang tensiyosong klima ng pulitika. Kamakailan lamang ay pinaigting ni Donald Trump ang kanyang kritisismo kay Jerome Powell, at hayagang binanggit pa ang kanyang pagpapalit “sa lalong madaling panahon.” Ang pulitikal na presyur na ito sa kalayaan ng Fed ay nagdadagdag ng karagdagang antas ng kawalang-katiyakan.
Bitcoin at Ginto, ang Malalaking Panalo sa Monetary Depreciation?
Sa harap ng nakakabahalang macroeconomic na larawan, may ilang asset na namumukod-tangi. Ang Bitcoin at ginto ay natural na lumilitaw bilang mga pangunahing ligtas na kanlungan. Malinaw ang lohika. Habang dumarami ang money supply at mas maraming utang ang na-monetize, lalo namang nawawalan ng halaga ang fiat currency. Kaya lumilipat ang mga mamumuhunan sa mga bihira at hindi manipuladong asset.
Ang patuloy na inflationary pressure at ang depreciation ng dolyar ay malalakas na katalista para sa Bitcoin. Hindi tulad ng tradisyonal na mga pera, ang bilang ng bitcoins ay mahigpit na nililimitahan sa 21 milyong yunit.
Ang programmed scarcity na ito ang ginagawa nitong panangga laban sa monetary dilution na isinasagawa ng mga central bank. Maraming analyst ngayon ang tumitingin sa pangunahing crypto queen bilang hedge laban sa malalaking panganib na macroeconomic at geopolitical.
Gayunpaman, nananatiling maingat ang mga crypto market. Noong nagkaroon ng rate cut noong Oktubre, hindi tumaas ang mga presyo gaya ng inaasahan. Ipinaliwanag ni Matt Mena, analyst sa 21Shares, na ang desisyong ito ay “fully priced in” na ng mga mamumuhunan. Malaki ang naging antisipasyon ng mga trader sa anunsyong ito, kaya na-neutralize ang potensyal nitong positibong epekto.
Mayroon pa ring kawalang-katiyakan tungkol sa susunod na desisyon ng Fed. Ayon sa datos ng Chicago Mercantile Exchange, 69% ng mga mamumuhunan ay tumataya sa isa pang 25 basis point na pagbaba ng rate sa Disyembre.
Pinalamig ni Jerome Powell ang mga merkado noong Oktubre, na nagpapaalala na nananatiling hindi tiyak ang rate cut sa Disyembre. Sa hindi matatag na klima na ito, may saysay ang mga babala ni Ray Dalio. Pinapalakas ng Fed ang isang matatag na ekonomiya, na nanganganib na magdulot ng bula at inflation. Para sa mga mamumuhunan, bawat desisyon ay maaaring magtakda ng katapusan ng isang makasaysayang siklo.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Bumili ang Ark Invest ng $15.6 milyon sa shares ng Circle, nagdagdag ng posisyon sa BitMine at Bullish
Mabilisang Balita: Bumili ang Ark Invest ni Cathie Wood ng $15.56 milyon halaga ng shares ng Circle Internet Group sa tatlo nitong ETF noong Huwebes. Ang tatlong ETF ay bumili rin ng shares ng BitMine na nagkakahalaga ng $8.86 milyon at shares ng Bullish na nagkakahalaga ng $7.28 milyon.
SACHI × Microsoft Azure: Pinapagana ang Susunod na Henerasyon ng Cloud Gaming
Habang lumalalim ang mga bitak sa ekonomiya, maaaring maging susunod na "pressure valve" ng liquidity ang Bitcoin.
Nasa isang hati ang ekonomiya ng Estados Unidos, kung saan magkasabay na namamayani ang kasaganaan sa mga pamilihang pinansyal at ang pag-urong ng aktwal na ekonomiya. Patuloy na bumababa ang manufacturing PMI, ngunit tumataas ang stock market dahil sa konsentrasyon ng kita ng mga kumpanya sa teknolohiya at pananalapi, na nagdudulot ng "balance sheet inflation." Mahirap para sa monetary policy na makinabang ang aktwal na ekonomiya, habang nahaharap sa hamon ang fiscal policy. Ang estruktura ng merkado ay nagdudulot ng mababang kapital na episyensya, lumalawak ang agwat ng mayaman at mahirap, at tumitindi ang hindi pagkakuntento ng lipunan. Itinuturing ang cryptocurrency bilang pressure relief valve na nagbibigay ng bukas na oportunidad sa pananalapi. Umiikot ang ekonomiya sa pagitan ng mga pagbabago sa polisiya at reaksyon ng merkado, ngunit kulang pa rin sa tunay na pagbangon. Buod na nilikha ng Mars AI. Ang buod na ito ay binuo ng Mars AI model at ang katumpakan at kabuuan ng nilalaman ay patuloy pang ina-update.
Hindi pa natatapos ang liquidation wave sa cryptocurrency! Ang Bitcoin ETF ng US ay nakapagtala ng pangalawang pinakamataas na single-day outflow sa kasaysayan
Dahil sa muling pagtataya ng mga inaasahang rate cut ng Federal Reserve at huminang rebound ng US stock market, patuloy ang liquidation sa crypto market, malaki ang pag-alis ng pondo mula sa ETF, at pinalalaki ng mga options trader ang pagtaya sa volatility. Nagbabala ang mga institusyon na mahina ang teknikal na suporta ng bitcoin kapag lumampas sa $90,000.
Trending na balita
Higit paMga presyo ng crypto
Higit pa
