Raport badawczy｜Szczegółowa analiza projektu MYX.Finance & analiza kapitalizacji rynkowej MYX

Bitget App

Trade smarter

Bitget

Wiadomości

远山洞见2025/09/09 03:12

Pokaż oryginał

Przez:远山洞见

I. Wprowadzenie do projektu

MYX Finance to kompleksowa zdecentralizowana platforma do handlu kontraktami perpetual, która innowacyjnie wykorzystuje mechanizm MPM (Matching Pool Mechanism), zapewniając prawdziwie zerowe poślizgi podczas transakcji. W porównaniu z tradycyjnym modelem księgi zleceń, MPM automatycznie dopasowuje pozycje long i short poprzez pulę dopasowującą, skutecznie zwiększając wykorzystanie płynności i zmniejszając tarcia transakcyjne, oferując użytkownikom bardziej wydajne i stabilne środowisko handlu on-chain.

Platforma obsługuje kontrakty perpetual z depozytem zabezpieczającym USDC z dźwignią do 50x, korzystając z Pyth Oracle do wyceny indeksów w czasie rzeczywistym, co zapewnia przejrzystość, uczciwość i precyzję cen. Handel można rozpocząć bez rejestracji, a aktywa są w pełni samodzielnie przechowywane, co zwiększa bezpieczeństwo. Dzięki elastycznemu mechanizmowi dźwigni i stabilnej prędkości realizacji, MYX zapewnia idealną infrastrukturę handlową dla traderów wysokiej częstotliwości i profesjonalnych instytucji.

MYX posiada wiodące w branży przewagi kosztowe i system zachęt. Użytkownicy mogą korzystać z najniższej stawki Taker na poziomie 0,018%, a Maker otrzymuje nawet ujemną prowizję (najniżej -0,01%). Platforma wprowadza również wielopoziomowy system VIP, program poleceń i inne zachęty, pomagając użytkownikom obniżyć koszty i zwiększyć zyski. Obecnie roczna stopa zwrotu na platformie sięga 1294%, a aktywność ekosystemu stale rośnie.

Pod względem bezpieczeństwa MYX przeszedł audyt bezpieczeństwa PeckShield, wykorzystuje wielopodpis, architekturę bez księgi zleceń oraz mechanizmy zarządzania społecznością, budując wielowarstwowy system ochrony. Całkowita podaż tokenów projektu wynosi 1 miliard, z czego 45% przeznaczone jest na nagrody dla społeczności, zapewniając przejrzystość zachęt i zrównoważony rozwój długoterminowy. MYX Finance szybko staje się kluczową infrastrukturą nowej generacji handlu instrumentami pochodnymi DeFi.

Raport badawczy｜Szczegółowa analiza projektu MYX.Finance & analiza kapitalizacji rynkowej MYX image 0

II. Najważniejsze cechy projektu

1. Innowacyjny mechanizm handlu – MPM zapewnia infrastrukturę transakcji bez poślizgu

MYX nie jest tradycyjną platformą DeFi do instrumentów pochodnych, lecz opiera się na autorskim Matching Pool Mechanism (MPM), który jako silnik transakcyjny na poziomie protokołu rozwiązuje typowe problemy handlu on-chain, takie jak wysokie poślizgi, wolne dopasowywanie i fragmentacja płynności. Mechanizm ten, poprzez pulę dopasowującą, omija wąskie gardła tradycyjnej księgi zleceń, umożliwiając realizację transakcji bez poślizgu i z wysoką płynnością. Od momentu uruchomienia stał się domyślnym źródłem płynności dla wielu agregatorów handlowych, co oznacza, że stopniowo staje się modułem infrastrukturalnym dla handlu instrumentami pochodnymi on-chain.

2. Wysoka dźwignia i wydajność – maksymalne uwolnienie potencjału kapitału

MYX obsługuje produkty perpetual USDC z dźwignią do 50x, w połączeniu ze stabilną ścieżką dopasowania i cenami indeksowymi w czasie rzeczywistym dostarczanymi przez Pyth Oracle, co znacząco poprawia uczciwość handlu i kompatybilność strategii. Użytkownicy mogą przeprowadzać transakcje wysokiej częstotliwości i operacje z dźwignią on-chain bez rejestracji i przy pełnej samodzielnej kontroli nad aktywami. Całkowity wolumen transakcji na platformie przekroczył obecnie 59,2 miliarda dolarów (59.24B), a liczba obsłużonych użytkowników wynosi 177 380 (177.38K Traders), co stanowi podwójny przełom w liczbie użytkowników i wolumenie transakcji na konkurencyjnym rynku DEX.

3. Wysoce konkurencyjny system opłat, budowanie pozytywnego cyklu użytkowników platformy

MYX stworzył wiodący w branży inteligentny system opłat, gdzie opłata Taker wynosi zaledwie 0,018%, a Maker może uzyskać ujemną stawkę (najniżej -0,01%). Platforma obsługuje także zniżki VIP i programy poleceń, stale zwiększając zaangażowanie i aktywność użytkowników. Obecnie roczna stopa zwrotu na platformie wynosi aż 1294,47%. Dzięki rzeczywistemu wolumenowi handlu rośnie wartość platformy, tworząc zamknięty ekosystem od "handel to zysk" do "zysk to blokada środków".

4. Silne wsparcie danych dla stabilności platformy, stopniowa ewolucja w kierunku doświadczenia „CEX-level” on-chain

Do tej pory całkowita wartość zablokowana (TVL) na MYX wynosi już 40,23 miliona dolarów (40.23M TVL). Dzięki minimalistycznemu interfejsowi i najwyższej wydajności dopasowania, platforma zdobywa zaufanie licznych market makerów i użytkowników strategii handlowych. Platforma wprowadziła miniaplikację Telegram, logowanie społecznościowe i funkcję tworzenia portfela bez konieczności zapamiętywania frazy seed, a także nawiązała głęboką współpracę z Particle, zkPass, OKX Wallet i innymi ekosystemami, dodatkowo obniżając próg wejścia do Web3. Produkt umożliwia "brak potrzeby pobierania, brak frazy seed, szybkie logowanie przez media społecznościowe i handel cross-chain".

III. Oczekiwania dotyczące kapitalizacji rynkowej

W związku z boomem na instrumenty pochodne napędzanym przez Hyperliquid, wyceny rynkowe szybko rosną, a MYX Finance, jako protokół o wysokiej wydajności z unikalnym mechanizmem MPM i doświadczeniem handlu on-chain abstraction, nie rozpoczął jeszcze TGE, więc jego wycena jest na wczesnym etapie. Porównując kapitalizację rynkową głównych projektów instrumentów pochodnych, MYX już teraz wykazuje porównywalność z czołowymi protokołami, takimi jak HYPE, dYdX, GMX pod względem siły produktu i aktywności użytkowników, ale jego wycena pozostaje niewykorzystana, co daje znaczną przestrzeń do ponownej wyceny. W ciągu ostatnich 3 miesięcy MYX osiągnął 5,92 miliarda dolarów skumulowanego wolumenu handlu, ponad 40 milionów dolarów TVL i ponad 100 milionów dolarów dziennego wolumenu, co stanowi solidną podstawę wzrostu projektu i pozytywne opinie użytkowników. Po TGE projekt ma szansę wejść do głównego nurtu wycen w segmencie instrumentów pochodnych i jest nową gwiazdą DeFi wartą uwagi w 2025 roku.

Raport badawczy｜Szczegółowa analiza projektu MYX.Finance & analiza kapitalizacji rynkowej MYX image 1

IV. Model ekonomiczny

Całkowita podaż: 1 miliard

Podział tokenów:

- Zachęty dla społeczności 61,57%

Przeznaczone na długoterminowy rozwój ekosystemu, w tym wsparcie dla deweloperów, programy społecznościowe, rozszerzanie protokołu itp. Początkowe odblokowanie 14%, reszta będzie uwalniana przez 7 lat.

- Początkowy airdrop 10,00%

Całość zostanie uwolniona podczas TGE (Token Generation Event), przeznaczona na nagrody dla wczesnych użytkowników, kontrybutorów społeczności i kluczowych wspierających projekt.

- Inwestorzy 10,93%

Przeznaczone dla wczesnych inwestorów strategicznych, z rocznym okresem cliff, po którym następuje liniowe uwalnianie przez 24 miesiące.

- Mysten Labs 10,00%

Przeznaczone dla kluczowych partnerów technologicznych, na rozwój infrastruktury i badania bezpieczeństwa. 1% odblokowane podczas TGE, reszta uwalniana liniowo przez 4 lata.

- Wczesni kontrybutorzy 7,50%

Zachęty dla kontrybutorów technologicznych i wspierających ekosystem, wspierające budowę produktu i współpracę deweloperską.

V. Zespół i finansowanie

Informacje o zespole:

Mark Zhang — założyciel i CEO

Były pracownik jednego z TOP3 światowych scentralizowanych giełd (CEX) na kluczowych stanowiskach, z wieloletnim doświadczeniem w architekturze systemów transakcyjnych, projektowaniu płynności i produktach pochodnych. Członkowie zespołu mają doświadczenie w tradycyjnych instytucjach finansowych, znanych funduszach VC z branży krypto, zespołach deweloperskich protokołów Web3, a kluczowi członkowie posiadają bogate doświadczenie w projektowaniu produktów DeFi i wdrażaniu architektury handlu cross-chain.

Finansowanie:

Runda seed 2023-11-28 5 milionów dolarów

Sequoia China, ConsenSys Mesh, Hack VC, GSR, Foresight Ventures, Cypher Capital, Bing Ventures, Lecca Venture i inni

Runda strategiczna 2024-02 5 milionów dolarów

HashKey Capital, D11 Labs, Metalapha, FL Foundation, Woyong

VI. Potencjalne ryzyka

1. MPM (Matching Pool Mechanism) to autorski mechanizm MYX, który choć już zapewnia początkową głębokość rynku i efektywność dopasowania, nie został jeszcze przetestowany w pełnym cyklu podczas ekstremalnych warunków rynkowych lub zdarzeń typu czarny łabędź. Czy mechanizmy opłat finansowych i rebate będą w stanie skutecznie i długoterminowo równoważyć pozycje long i short, wymaga dalszych danych z dłuższego okresu.

2. MYX wprowadził wysoki poziom integracji w zakresie account abstraction, chain abstraction i rozliczeń cross-chain, co poprawia doświadczenie użytkownika, ale jednocześnie zwiększa potencjalne powierzchnie ataku, takie jak mosty cross-chain, uprawnienia kont i wywołania portfeli abstrakcyjnych. Szczególnie przy częstych interakcjach między Layer2 i różnymi łańcuchami, ochrona bezpieczeństwa wymaga długoterminowej, ostrożnej konserwacji.

VII. Oficjalne linki

Strona główna: https://myx.finance/en

X: https://x.com/MYX_Finance

Telegram: https://t.me/MYX_Finance

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!