Raport badawczy BlackRock: Oczekuje się, że Fed rozpocznie obniżki stóp procentowych we wrześniu, istnieją uzasadnione przesłanki dla cięcia o 50 punktów bazowych

Zgodnie z informacjami ChainCatcher, źródła rynkowe podają, że od kilku tygodni inwestorzy masowo angażują się w kontrakty swapowe, opcje oraz bezpośrednie długie pozycje na amerykańskich obligacjach skarbowych, obstawiając, że spowalniająca inflacja pozwoli Rezerwie Federalnej obniżyć koszty finansowania w nadchodzących miesiącach. To podejście zostało początkowo potwierdzone we wtorek: po publikacji danych o inflacji za lipiec rentowności krótkoterminowych obligacji skarbowych USA spadły, a traderzy kontraktów swapowych podnieśli prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych we wrześniu do 90%.

Co jeszcze bardziej istotne, rynek coraz częściej zakłada, że Fed obniży stopy procentowe we wrześniu o więcej niż 25 punktów bazowych. Tego dnia traderzy dodali około 2 miliony dolarów premii do pozycji powiązanych ze wskaźnikiem Secured Overnight Financing Rate (SOFR), które zyskają na większej niż oczekiwano obniżce stóp.

„Chociaż dzisiejsze (wtorkowe) dane o inflacji były nieco wyższe niż w poprzednich miesiącach, nadal są znacznie poniżej poziomu, którego obawiało się wielu uczestników rynku” – napisał Rick Rieder, dyrektor ds. inwestycji w globalnym rynku instrumentów o stałym dochodzie w BlackRock, w raporcie badawczym. „Dlatego spodziewamy się, że Fed rozpocznie obniżki stóp we wrześniu, a nawet istnieją racjonalne przesłanki do obniżki o 50 punktów bazowych.”

Dodatkowo zespoły handlowe i analityczne Goldman Sachs wcześniej stwierdziły, że rynek nie docenia prawdopodobieństwa obniżki stóp przez Fed o 50 punktów bazowych we wrześniu.