Czy teraz jest odpowiedni moment na zakup spadku Bitcoin i Ethereum w obliczu zmienności regulacyjnej i rynkowej?

Rynek kryptowalut w sierpniu 2025 roku to studium sprzeczności. Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH) stoją na rozdrożu, gdzie wskaźniki techniczne, metryki sentymentu oraz zmiany regulacyjne zderzają się, tworząc niestabilny krajobraz. Dla inwestorów rozważających strategię „kupowania dołków” pojawia się pytanie, czy krótkoterminowe sygnały niedźwiedzie przeważają nad długoterminowymi fundamentami.

Analiza techniczna: Niedźwiedzi impet i kluczowe poziomy wsparcia

Ruch cenowy Bitcoina w sierpniu 2025 roku odzwierciedla kruchą równowagę. Aktywum cofnęło się do poziomu wsparcia $110,756, a 200-dniowa prosta średnia krocząca (SMA) na poziomie $100,887 stanowi kluczową barierę psychologiczną [4]. Na wykresie 4-godzinnym, mimo że RSI pokazuje odbicie i byczą dywergencję, przecięcie 50 MA poniżej 200 MA sygnalizuje niedźwiedzi impet [3]. Przebicie poniżej $110,756 może wywołać kaskadę spadków do strefy $100,887, gdzie mogą pojawić się instytucjonalni nabywcy [4]. Historycznie, strategia oparta na dywergencji dna MACD i utrzymaniu pozycji przez 30 dni w latach 2022-2025 przyniosła łączny zwrot około 77%, ale z maksymalnym obsunięciem kapitału na poziomie 52%.

Sytuacja Ethereum jest równie niepewna. Token oscyluje w pobliżu poziomu wsparcia $4,300, a RSI na poziomie 70,93 wskazuje na warunki wykupienia mimo byczego MACD na poziomie 322,11 [2]. Nieudana obrona tego poziomu może doprowadzić do korekty o 10% do $3,950, podczas gdy udane odbicie może popchnąć ETH w kierunku $4,700 [5]. Jednak wskaźnik Network Value to Transaction (NVT) wzrósł do historycznie wysokich poziomów, ostrzegając przed potencjalnym przewartościowaniem [3].

Analiza sentymentu: Strach, neutralność i optymizm instytucjonalny

Sentyment rynkowy wobec obu aktywów pozostaje rozbity. Crypto Fear & Greed Index oscyluje między „Strachem” (39) a „Neutralnym” (50) na dzień 30 sierpnia 2025 roku [3]. Ta dwoistość odzwierciedla ostrożność inwestorów detalicznych w obliczu niepewności makroekonomicznej—takiej jak niejasna polityka Federal Reserve i zmiany regulacyjne z czasów Trumpa—podczas gdy podmioty instytucjonalne nadal akumulują [4].

Cena Bitcoina w pobliżu wsparcia $114K pokrywa się z niedźwiedzimi sygnałami technicznymi, jednak zakupy instytucjonalne i długoterminowe fundamenty sugerują potencjalne odbicie [4]. Ethereum, pomimo jednodniowego spadku o 5,30%, prognozowane jest na wzrost do $4,933.07 do 3 września 2025 roku, napędzany przez strategie handlu oparte na AI i profesjonalny optymizm [2]. Jednak inwestorzy detaliczni pozostają ostrożni wobec ryzyka geopolitycznego i presji inflacyjnej [3].

Regulacje i zmienność napędzana instrumentami pochodnymi

Wygasanie opcji kryptowalutowych o wartości 15 miliardów dolarów w sierpniu 2025 roku spotęgowało zmienność. Wskaźnik put/call dla Bitcoina na poziomie 1,31 oraz poziom „max pain” na $116,000 podkreślały niedźwiedzie pozycjonowanie, podczas gdy bardziej zrównoważony wskaźnik put/call dla Ethereum (0,76) i max pain na $3,800 sugerowały rozbieżne strategie instytucjonalne [1]. Wygasanie zbiegło się z doprecyzowaniem przez SEC zasad dotyczących stakingu oraz wejściem w życie ustawy GENIUS, która nakazała przejrzystość stablecoinów [1]. Te zmiany regulacyjne, choć miały na celu zmniejszenie niejasności, wprowadziły nowe warstwy niepewności, szczególnie dla altcoinów [1].

Przedłużająca się polityka stóp procentowych Federal Reserve oraz niepewność wokół Jackson Hole dodatkowo pogłębiły niedźwiedzi sentyment. Techniczne pogorszenie Bitcoina—przebicie poniżej środkowej linii Bollinger Bands i niedźwiedzie sygnały MACD—wzmocniły krótkoterminowe spadki [3]. Tymczasem wzrost popularności ETF-ów powiązał przepływy kryptowalut z tradycyjną dynamiką finansową, zwiększając wrażliwość na zmiany makroekonomiczne [1].

Strategiczne rozważania dla inwestorów

Dla Bitcoina strefa wsparcia $100,887 stanowi kluczowy punkt zwrotny. Udana obrona może ponownie rozpalić byczy impet, ale przebicie prawdopodobnie wydłuży korektę. Poziom $4,300 dla Ethereum jest równie istotny; utrzymanie się powyżej tego progu może potwierdzić cel na $4,700, podczas gdy przebicie przetestuje $3,950.

Jednak inwestorzy muszą zestawić te poziomy techniczne z ostrzeżeniem o przewartościowaniu wskaźnika NVT oraz ewoluującymi ramami regulacyjnymi SEC. Dojrzałość rynków instrumentów pochodnych—na przykład inverse ETF-ów i opcji rozliczanych w USDC—wprowadziła narzędzia, które mogą zarówno łagodzić, jak i potęgować zmienność [3].

Wnioski: Zachowaj ostrożność

Podczas gdy długoterminowe fundamenty dla Bitcoina i Ethereum pozostają nienaruszone—napędzane przez adopcję instytucjonalną i jasność regulacyjną—krótkoterminowe perspektywy są niedźwiedzie. Wzajemne oddziaływanie technicznych załamań, sentymentu napędzanego strachem oraz zmienności wywołanej instrumentami pochodnymi tworzy środowisko wysokiego ryzyka. Dla tych, którzy rozważają strategię „kupowania dołków”, kluczowe są ścisłe zarządzanie ryzykiem i koncentracja na kluczowych poziomach wsparcia. W miarę jak rynek przechodzi przez ten punkt zwrotny, cierpliwość może okazać się cenniejsza niż agresja.

Source:
[1] US Crypto Policy Tracker Regulatory Developments
[2] Ethereum is Predicted to Reach $ 4933.07 By Sep 03, 2025
[3] Bitcoin's 7% Plunge: How Jackson Hole Uncertainty And ...
[4] Bitcoin attains a major support level right ahead of Powell's Jackson Hole speech