Dlaczego ostatnia wyprzedaż na rynku kryptowalut może stanowić strategiczny moment wejścia dla długoterminowych inwestorów
- Ostatnia wyprzedaż na rynku kryptowalut spowodowała spadki Bitcoin i Ethereum, jednak długoterminowi inwestorzy postrzegają to jako kontrariańską okazję do zakupu w świetle sygnałów makroekonomicznych i on-chain. - Gołębia polityka Fed oraz zaufanie instytucjonalne (74% Bitcoin trzymane długoterminowo) sugerują konsolidację rynku, a nie gwałtowny spadek, co nawiązuje do cykli hossy z lat 2020-2024. - Wskaźniki on-chain, takie jak MVRV (2,1) i NVT (1,51), wskazują na fazę akumulacji, z historycznymi korelacjami do korekt przed hossą w latach 2017 i 2021. - Ryzyka, takie jak giełdy...
Ostatnia korekta na rynku kryptowalut, naznaczona spadkiem Bitcoina z 125 514 USD do 115 000 USD oraz spadkiem Ethereum poniżej 4 300 USD, wywołała niepokój wśród krótkoterminowych traderów. Jednak dla inwestorów długoterminowych ta wyprzedaż może stanowić okazję kontrariańską. Zbieg zmian makroekonomicznych i sygnałów on-chain sugeruje, że rynek nie znajduje się w stanie swobodnego spadku, lecz w fazie konsolidacji — układzie, który historycznie poprzedzał długotrwałe hossy.
Zmiany makro: łagodna polityka i zaufanie instytucjonalne
Zwrot Rezerwy Federalnej w kierunku łagodzenia polityki pieniężnej od dawna sprzyja aktywom ryzykownym, w tym kryptowalutom. W 2020 roku agresywne zastrzyki płynności napędziły wzrost Bitcoina z 7 000 USD do 20 000 USD, podczas gdy cięcia stóp procentowych i zatwierdzenia ETF w 2024 roku podniosły Bitcoina powyżej 60 000 USD [1]. Obecnie sygnały Fed dotyczące obniżek stóp i wolniejszego ograniczania bilansu przypominają te warunki. Na przykład, 5% odbicie Bitcoina pod koniec 2024 roku nastąpiło po zmniejszeniu miesięcznego ograniczania bilansu z 60 miliardów USD do 50 miliardów USD [4].
Tymczasem zaufanie instytucjonalne pozostaje silne. Długoterminowi posiadacze kontrolują obecnie 74% podaży Bitcoina, co jest najwyższym poziomem od 15 lat, wskazując, że doświadczeni inwestorzy dostrzegają wartość w obecnej cenie [5]. Kontrastuje to ze spekulacyjnymi odpływami z amerykańskich ETF-ów na Bitcoina, które straciły 1,35 miliona USD w ciągu czterech dni, napędzane obawami o stagflację [3]. Jednak napływy do ETF-ów Ethereum w wysokości 73 milionów USD, pobudzone przez jasność SEC w sprawie stakingu, podkreślają rosnącą adopcję instytucjonalną [3].
Sygnały on-chain: akumulacja i wskaźniki wyceny
Dane on-chain wzmacniają argument za strategicznym wejściem. Wskaźnik MVRV (Market Value to Realized Value) Bitcoina na poziomie 2,1 znajduje się w strefie „neutralnej do byczej”, podczas gdy jego kompresja do 1,0 sugeruje redystrybucję od spekulacyjnych krótkoterminowych posiadaczy do cierpliwych inwestorów długoterminowych [5]. Historycznie wskaźniki MVRV powyżej 12 sygnalizowały szczyty, ale obecny poziom 3,11 dla długoterminowych posiadaczy jest daleki od tego progu [1].
Wskaźnik NVT (Network Value to Transactions), na poziomie 1,51, również wskazuje na wycenę napędzaną użytecznością, a nie spekulacją. Ten wskaźnik historycznie identyfikuje warunki wykupienia przy 2,2, co oznacza, że Bitcoin wciąż znajduje się poniżej kluczowego oporu [5]. Dodatkowo, 2-letni Rolling MVRV Z-Score, obecnie poniżej 1, wskazuje na fazę akumulacji, a nie wyczerpanie wykupienia [4].
Ryzyka i ostrożność
Krytycy wskazują na rosnące zasoby giełdowe (wzrost o 70 000 BTC od czerwca) oraz wysoki wskaźnik MVRV na poziomie 18,5% jako sygnały ostrzegawcze [6]. Sygnały stagflacyjne, takie jak słabe dane PMI usług w USA, również mogą wywierać presję na aktywa ryzykowne. Jednak te ryzyka są już uwzględnione w wycenach rynkowych. Wyprzedaż nie wywołała kapitulacji — długoterminowi posiadacze pozostają niezłomni, a płynność on-chain wykazuje wczesne oznaki odbudowy [3].
Wnioski: strategiczna pauza, a nie załamanie
Obecna wyprzedaż odzwierciedla historyczne korekty rynku byka. W 2017 i 2021 roku kompresja MVRV i wzrosty NVT poprzedzały historyczne maksima. Przy Fed gotowym do łagodzenia polityki, utrzymującym się popycie instytucjonalnym i wskaźnikach on-chain sprzyjających akumulacji, ten spadek może być okazją do zakupu dla tych, którzy mają wieloletnią perspektywę. W miarę jak rynek absorbuje krótkoterminową zmienność, droga do potencjalnego Bitcoina za 300 000 USD — prognozowanego, jeśli MVRV osiągnie 8 — pozostaje otwarta [1].
Source:
[1]
Crypto Bullruns Past and Present
[2]
How Fed Rate Cuts Shape the Future of the Crypto Industry
[3]
Bitcoin (BTC) News Today: ETFs Bleed Millions as U.S. ...
[4]
Crypto Market Macro Research Report: The Federal ...
[5]
Cathie Wood's ARK: Bitcoin's Bullish Momentum Slows ...
[6]
This Week in Crypto, Full Written Summary: W4 August
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać


Podwójna inicjatywa Ripple: Stablecoin RLUSD i ETF-y mają napędzać wolumen XRP
Wprowadzenie stablecoina RLUSD przez Ripple oraz debiut ETF-ów XRP z siedzibą w USA mają według oczekiwań spowodować znaczący wzrost wolumenu transakcji XRP.

PayPal rozszerza zastosowania stablecoina PYUSD

Popularne
WięcejCeny krypto
Więcej








