Analiza: Fed traci kontrolę nad stopami procentowymi, rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do prawie 5%

ChainCatcher donosi, że The Kobeissi Letter opublikował najnowszą analizę rynku, wskazując, że za 15 dni Fed po raz pierwszy obniży stopy procentowe w 2025 roku, jednak rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA obecnie zbliża się do 5,00%, co jest poziomem równym temu z największego kryzysu finansowego w historii USA w 2008 roku.

W miarę jak rynek przygotowuje się do rozpoczęcia obniżek stóp procentowych, stopy faktycznie rosną. Deficytowe wydatki USA są już poważnie poza kontrolą, Fed traci kontrolę nad stopami procentowymi, a w ciągu zaledwie pięciu tygodni wyemitowano obligacje o wartości ponad 200 miliardów dolarów. Znajdujemy się w takim momencie, że inwestorzy po prostu nie chcą kupować amerykańskich obligacji rządowych przy obecnych rentownościach.

„Premia terminowa” 10-letnich obligacji skarbowych USA, czyli dodatkowy zysk wymagany przez inwestorów za trzymanie długoterminowych obligacji, zwykle wynikający z „postrzeganego ryzyka” związanego z ich posiadaniem, osiągnęła najwyższy poziom od 2014 roku. Tymczasem do obniżki stóp pozostały tylko dwa tygodnie, a bazowa inflacja w USA wzrosła powyżej 3% i wykazuje tendencję wzrostową. Przy rocznej inflacji na poziomie 3% dolar amerykański straci ponad 25% siły nabywczej w ciągu najbliższych 10 lat.

Od 2020 roku stracił już około 25%, a inflacja nadal rośnie. Za dwa tygodnie Fed obniży stopy procentowe i „obwini” za to słabość rynku pracy. Bezrobocie wśród młodych Amerykanów w wieku 16-24 lata sięga aż 10%. Rynek pracy słabnie, inflacja rośnie, a stagflacja już nadeszła.