Czy „cyfrowe złoto” również nadchodzi?

Światowa Rada Złota planuje w przyszłym roku uruchomić pilotażowy program „Pooled Gold Investments” (PGIs), umożliwiający bankom i inwestorom kupno i sprzedaż podzielonej własności fizycznego złota przechowywanego na niezależnych rachunkach. CEO Światowej Rady Złota stwierdził, że złoto musi zostać zdigitalizowane, aby poszerzyć zasięg rynku. Złoto pozostaje na bilansach jako aktywo statyczne, nieprzynoszące dochodu, natomiast po digitalizacji może być wykorzystywane do spełniania wymogów depozytów zabezpieczających oraz jako zabezpieczenie, umożliwiając generowanie zysków.

Autor: Zhao Ying

Źródło: Wallstreetcn

Światowa Rada Złota dąży do wprowadzenia cyfrowego złota, tworząc nowy model handlu, rozliczeń i zabezpieczeń dla metali szlachetnych, co może całkowicie zreformować londyński rynek fizycznego złota o wartości 900 miliardów dolarów.

W środę CEO Światowej Rady Złota, David Tait, w rozmowie z brytyjskim „Financial Times” powiedział, że choć wielu inwestorów ceni złoto właśnie za jego fizyczny charakter i brak ryzyka kontrahenta, traktując je jako aktywo bezpieczne, to jednak złoto musi zostać zdigitalizowane, by poszerzyć zasięg rynku. Nowa jednostka cyfrowa o nazwie „Pooled Gold Investments” (PGIs) zostanie uruchomiona w pierwszym kwartale przyszłego roku w Londynie w ramach pilotażu z udziałem uczestników komercyjnych.

Złoto w tym tygodniu osiągnęło historyczne maksimum, a jego wartość podwoiła się w ciągu ostatnich trzech lat. Jednak dla większości banków i inwestorów złoto pozostaje na bilansach jako aktywo statyczne, nieprzynoszące dochodu. Po digitalizacji złoto może być wykorzystywane do spełniania wymogów depozytów zabezpieczających oraz jako zabezpieczenie, umożliwiając generowanie zysków.

Obecnie jednak plan ten napotyka opór rynkowy, ponieważ rynek złota jest zdominowany przez beneficjentów status quo, którzy traktują złoto jako bezpieczną przystań. Adrian Ash, dyrektor ds. badań w platformie handlu złotem BullionVault, wyraził wątpliwości, czy hurtowy rynek londyński przyjmie tę innowację, uznając, że „to wygląda jak rozwiązanie szukające problemu”.

Cyfrowe złoto celuje w rynek zabezpieczeń o wartości 9 bilionów dolarów

„Pooled Gold Investments” wprowadzane przez Światową Radę Złota pozwolą bankom i inwestorom kupować i sprzedawać podzieloną własność fizycznego złota przechowywanego na niezależnych rachunkach. Ramy te opierają się na małej grupie kluczowych uczestników, którzy wspólnie posiadają złoto w strukturze powierniczej.

Tait podkreślił:

Z punktu widzenia zabezpieczeń banki odniosą ogromne korzyści, ponieważ zyskają możliwość wykorzystania złota z bilansów jako zabezpieczenia. Pracujemy nad standaryzacją cyfrowej warstwy złota, aby różne produkty finansowe używane na innych rynkach mogły być stosowane również na rynku złota.

Pilotażowy projekt obejmie „główne banki i firmy handlowe” jako współwłaścicieli złota będącego przedmiotem projektu, co potwierdził Allan Guild, założyciel firmy doradczej Hilltop Walk Consulting.

Londyński rynek szuka trzeciego modelu transakcyjnego

„London local” hurtowy rynek złota jest największym na świecie centrum handlu fizycznym złotem, wspieranym przez ogromne pozycje banków komercyjnych, takich jak HSBC i JPMorgan, oraz pojemność skarbców Banku Anglii. Działa on w modelu „over-the-counter” (OTC).

Obecnie na rynku londyńskim istnieją dwa typy transakcji: „allocated” – dotyczące konkretnych sztabek złota, oraz „unallocated” – nieprzypisane do konkretnych sztabek. Według białej księgi opublikowanej w środę przez Światową Radę Złota i kancelarię prawną Linklaters, propozycja ta stworzy trzeci typ transakcji na londyńskim rynku OTC złota.

To najnowszy krok w wieloletnim projekcie digitalizacji rynku złota prowadzonym przez Światową Radę Złota, która już w styczniu tego roku uruchomiła blockchainową bazę danych dla rafinerii i sztabek złota.

Konkurencja ze strony kryptowalut i stablecoinów

Mimo gwałtownego wzrostu cen złota, przedstawiciele branży uważają, że jedno z najstarszych aktywów świata stoi w obliczu ryzyka wyprzedzenia przez kryptowaluty i stablecoiny powiązane z tradycyjnymi aktywami.

Do tej pory większość prób stworzenia stablecoinów wspieranych złotem zakończyła się niepowodzeniem. Obecnie dwa najbardziej udane złote stablecoiny – Tether Gold i Pax Gold – zarządzają odpowiednio około 1.3 miliarda dolarów i 1 miliardem dolarów aktywów, podczas gdy fundusze ETF wspierane złotem posiadają 400 miliardów dolarów.

Część uczestników rynku uważa, że te wysiłki mogą napotkać opór, ponieważ rynek złota jest zdominowany przez silnie zakorzenionych, unikających ryzyka obecnych uczestników.

W styczniu tego roku Światowa Rada Złota wraz z London Bullion Market Association, reprezentującą banki handlujące złotem, uruchomiła blockchainową bazę danych „Gold Bar Integrity Programme”, która rozwija się raczej powoli. Jednak CEO London Bullion Market Association, Ruth Crowell, stwierdziła, że wśród rafinerii „akceptacja jest bardzo dobra” – 96% rafinerii z listy good delivery już dołączyło.

Tait przyznał, że proces ten bywa trudny, ale nadal wierzy, że może on zmienić sposób pozyskiwania złota. Powiedział: „W miarę jak baza danych stanie się wszechobecna, każdy będzie jej używał... każda sztabka złota ostatecznie będzie miała swój własny paszport, własny akt urodzenia”.