Grayscale dodaje opcje do Ethereum, uruchamiając ETCO ETF

Grayscale wykorzystuje własny ekosystem do uruchomienia funduszu ETCO, strategii polegającej na wystawianiu opcji call na istniejące ETF-y Grayscale Ethereum Trust, tworząc nowy produkt zaprojektowany do generowania zysków z zmienności.

4 września Grayscale Investments ogłosił uruchomienie Grayscale Ethereum Covered Call ETF na NYSE Arca. Aktywnie zarządzany fundusz, notowany pod symbolem ETCO, nie będzie bezpośrednio posiadał Ether.

Zamiast tego zastosuje strategię wystawiania, czyli sprzedaży, opcji call na spotowe ETF-y Ethereum, koncentrując się głównie na Grayscale Ethereum Trust ETHE oraz Grayscale Ethereum Mini Trust ETH.

Głównym celem jest generowanie dochodu z premii uzyskanych z tych opcji, z dystrybucją dla akcjonariuszy planowaną co dwa tygodnie. Warto zauważyć, że fundusz dołącza do istniejącej oferty Grayscale skoncentrowanej na dochodzie, w tym podobnego Bitcoin covered call ETF, gdy firma rozszerza swoje działania w kierunku strategii nastawionych na zysk.

Dlaczego Grayscale stawia na dochód z Ethereum

Grayscale przedstawił uruchomienie ETCO w kontekście pozycji Ethereum jako drugiego co do wielkości aktywa kryptowalutowego pod względem kapitalizacji rynkowej oraz naturalnego wyboru do eksperymentów z dochodem. Firma podkreśliła, że kieruje ofertę do inwestorów, którzy chcą uzupełnić swoje istniejące ekspozycje na spot Ethereum o potencjalny komponent dochodowy, wykraczając poza prostą strategię akumulacji.

„Wiemy, że inwestorzy są wyjątkowi, mają różne potrzeby i cele inwestycyjne, i cieszymy się, że możemy wprowadzić ten nowy ETF jako część naszego zobowiązania do dostarczania innowacyjnych, nastawionych na wyniki rozwiązań, które odpowiadają ich oczekiwaniom,” powiedziała Krista Lynch, Senior Vice President, ETF Capital Markets w Grayscale.

Zgodnie z informacjami firmy, fundusz priorytetowo traktuje dochód poprzez systematyczne wystawianie, czyli sprzedaż, opcji call blisko bieżących cen spot na ETP Ethereum. Podejście to ma na celu wykorzystanie zmienności rynku oraz deprecjacji czasowej (theta), aby zbierać premie. Metoda ta wprowadza również potencjalną ochronę, ponieważ dochód generowany ze sprzedaży opcji call może pomóc zniwelować wpływ niewielkich spadków cen aktywów bazowych.

Fundusz rozpoczął handel z około 1,4 miliona dolarów aktywów pod zarządzaniem, co odzwierciedla początkowy apetyt rynku na tę nowatorską strategię. Jego sukces będzie uważnie obserwowany jako barometr popytu na złożone produkty dochodowe z rynku kryptowalut w regulowanej formie ETF.

Tymczasem samo Ethereum nadal utrzymuje swoją pozycję na szerokim rynku. Według danych crypto.news, w momencie publikacji aktywo było notowane po 4 410 dolarów po wzroście o około 1% w ciągu ostatnich 24 godzin.