Tygodniowy raport zmienności BTC (1 września - 8 września)
Tygodniowy raport zmienności BTC (1 września - 8 września) Kluczowe wskaźniki (czasu hongkońskiego od 1 września, godz. 16:00 do 8 września, godz. 16:00) B...
Tygodniowy raport zmienności BTC (1 września – 8 września)

Kluczowe wskaźniki (czas hongkoński 1 września 16:00 do 8 września 16:00)
- BTC/USD wzrósł o 1,6% (109,600→111,300 USD), ETH/USD spadł o 4,0% (4,470→4,290 USD)

- W ciągu ostatnich dwóch miesięcy rynek spot BTC wykazywał niejasne tendencje: w sierpniu kurs dotknął dolnej granicy długoterminowego przedziału docelowego (125,000–135,000 USD), jednak formacja była słaba i wymaga ostrożnej oceny dalszego zachowania cen. Obecna struktura techniczna wskazuje na formację podwójnego szczytu – dwukrotne odbicie od kluczowego poziomu 125,000 USD sugeruje, że rynek może wejść w fazę konsolidacji. Jeśli kolejne podejście do poprzedniego szczytu zakończy się niepowodzeniem, możliwa jest głębsza korekta.
- Krótkoterminowe poziomy oporu to kolejno 112,000, 117,000 oraz 125,000–126,000 USD; wsparcie / poziomy przełamania znajdują się na 109,000 USD oraz 100,000–101,000 USD. Na podstawie obecnych ruchów cenowych oczekuje się, że rzeczywista zmienność będzie rosła w ciągu najbliższych dwóch miesięcy.
Tematy rynkowe
- Pierwszy tydzień po zakończeniu wakacji przyniósł walkę byków z niedźwiedziami: aktywa ryzykowne wciąż wspierane przez czynniki makroekonomiczne (spowolnienie danych gospodarczych z USA w tym tygodniu potwierdziło zasadność obniżki stóp o 25 punktów bazowych na posiedzeniu FOMC 17 września, co napędzało dalsze napływy do ETF); jednak presja sprzedażowa ze strony natywnych uczestników rynku kryptowalut była silna, a popyt detaliczny słaby (depozyty na giełdach gwałtownie spadły względem szczytów). Asynchroniczne zderzenie sił byków i niedźwiedzi spowodowało, że BTC utknął w przedziale 109,000–114,000 USD, choć w jego obrębie zmienność była wysoka. Jeśli któraś ze stron przełamie ten zakres, może dojść do gwałtownego wzrostu zmienności — jeśli presja sprzedażowa osłabnie lub zostanie pochłonięta przez silny popyt, rynek może kontynuować wzrosty (obecny lokalny niedobór pozycji byczych widoczny jest w skew BTC); jeśli natomiast pogorszy się otoczenie makro lub napływy do ETF osłabną (lub nawet zamienią się w odpływy), presja sprzedażowa może szybko zepchnąć cenę spot poniżej 100,000 USD.
Implied volatility BTC

- W ciągu ostatnich dwóch tygodni rzeczywista zmienność utrzymywała się w przedziale 35–38vol, szczególnie widoczna na niższych interwałach czasowych. Techniczny chaos, w połączeniu z korzystnymi czynnikami makro (napływy do ETF) i natywną presją sprzedażową, wzajemnie się znoszą, przez co rynek nie może osiągnąć równowagi.
- Popyt na opcje pozostaje słaby, a jedyny wyraźny popyt pochodził z krótkoterminowych zabezpieczeń put przed i po publikacji danych NFP (po wydarzeniu pozycje były zamykane). Z powodu braku popytu na zmienność, rynek nie jest skłonny windować wyceny zmienności długoterminowej; implied volatility dla kontraktów na koniec września i października zbliżyła się już do rzeczywistych poziomów z ostatniego okresu (35–36vol).
Skew/kurtosis BTC do USD

- Skew pozostaje ujemny: mimo korzystnych danych NFP, kurs pozostaje słaby, a szybki spadek z 113,000 do 110,000 USD wzbudził obawy o głębszą korektę. Strukturalne zaangażowanie w pozycje bycze jest niskie, pojawiają się jedynie taktyczne strategie spreadowe oparte na danych; jednocześnie rynek wykazuje niewielkie zainteresowanie zmiennością dla strike’ów poniżej 100,000 USD, przez co długoterminowy skew zbliża się do neutralnego.
- Kurtosis ogólnie spada: rynek stale obniża wycenę kurtosis, zmniejszając wycenę ryzyka ekstremalnych ogonów. Choć zmienność zmienności była w ostatnich tygodniach względnie stabilna, doświadczenie historyczne pokazuje, że ekosystem BTC może szybko się zmieniać — każda gwałtowna zmiana może spowodować natychmiastowe zniknięcie płynności na rynku spot i opcji, dlatego w obecnych warunkach utrzymywanie długiej pozycji na kurtosis jest rozsądnym wyborem.
Powodzenia w handlu w nowym tygodniu!

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Bitcoin osiąga 113 000 dolarów, a analitycy przewidują „powrót do szczytów” po obniżce stóp procentowych przez Fed
[Wątek] Analiza architektury EigenCloud: próba połączenia weryfikowalnej kryptografii i AI?
OpenSea prezentuje ostatnie nagrody przed TGE, aplikację mobilną oraz flagową kolekcję NFT
Nowe ramy sukcesu rynkowego i wzrost znaczenia inwestorów ideologicznych
Ideologie, technologie i innowacje finansowe kształtują na nowo przyszłość inwestowania.

Popularne
WięcejCeny krypto
Więcej








