Detaliści przejmują inicjatywę, gdy aktywność wielorybów słabnie na rynku kontraktów terminowych Bitcoin

Szybkie podsumowanie:

• Udział wielorybów w kontraktach terminowych na Bitcoin spada, a aktywność napędzają mniejsze transakcje detaliczne.
• Dane z rynku futures pokazują zmniejszenie wielkości zleceń oraz niższy ogólny wolumen obrotu.
• Presja sprzedażowa dominuje, wzmacniając niedźwiedzie nastroje i prognozę ruchu ceny w określonym zakresie.

Rynek kontraktów terminowych na Bitcoin przechodzi strukturalną zmianę, w której to inwestorzy detaliczni coraz bardziej kształtują dynamikę cen, podczas gdy duzi gracze instytucjonalni ograniczają swoją aktywność. Pomimo stałej akumulacji przez długoterminowych inwestorów, dane z rynku futures sugerują osłabienie impetu, a niedźwiedzie nastroje obecnie dominują w krótkoterminowych pozycjach.

Zmiana na rynku: od kontraktów napędzanych przez wieloryby do przewagi inwestorów detalicznych na rynku futures Bitcoin

„Rynek kontraktów terminowych na Bitcoin wyhamowuje, ze zmniejszoną aktywnością wielorybów i silniejszym wpływem inwestorów detalicznych, co wzmacnia niedźwiedzie nastroje. O ile wieloryby nie zaczną domagać się zwrotów, cena prawdopodobnie pozostanie w określonym zakresie lub napotka spadki… pic.twitter.com/Fm06RksZe2

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 9 września 2025

Rynek kontraktów terminowych pokazuje spadek udziału wielorybów

Dane śledzące przepływ zleceń ujawniają zauważalny spadek handlu napędzanego przez wieloryby. Średnia wielkość zlecenia, mierzona jako całkowity wolumen podzielony przez liczbę transakcji, skurczyła się, co sygnalizuje silniejszą obecność mniejszych, detalicznych transakcji. Analitycy twierdzą, że to odejście od skoncentrowanej aktywności wielorybów zmniejszyło wpływ dużych zleceń blokowych, które historycznie dyktowały wahania rynku.

Potwierdzając ten trend, Bitcoin Futures Volume Bubble Map wskazuje na fazę ochłodzenia, ze spadającymi wolumenami obrotu i mniejszą liczbą dużych zakładów. Ograniczona płynność ze strony wielorybów sprawiła, że rynek futures stał się bardziej rozdrobniony, wzmacniając względny wpływ przepływów detalicznych.

Nastroje niedźwiedzie zyskują na sile

90-dniowy Taker Cumulative Volume Delta (CVD) dodatkowo podkreśla, że sprzedający dominują na rynku kontraktów terminowych. Przy przewadze zleceń sprzedaży nad zleceniami kupna, nierównowaga wskazuje, że uczestnicy przygotowują się na potencjalne spadki. Obserwatorzy rynku ostrzegają, że jeśli popyt ze strony wielorybów nie powróci, cena Bitcoina prawdopodobnie pozostanie w określonym zakresie lub napotka dodatkową presję spadkową.

Bitcoin handluje w wąskim przedziale w ostatnich miesiącach, co odzwierciedla tę walkę między słabymi przepływami instytucjonalnymi a coraz bardziej wrażliwym na ryzyko pozycjonowaniem detalicznym. Przeważające nastroje sugerują, że traderzy futures przygotowują się na zmienność skierowaną w dół, nawet jeśli długoterminowi posiadacze nadal akumulują pozycje spot.

Na ten moment rynek kontraktów terminowych wydaje się być napędzany przez detalistów, o mniejszej głębokości i z przewagą niedźwiedzi, co może ograniczyć krótkoterminowy potencjał wzrostowy Bitcoina, dopóki większe przepływy instytucjonalne nie powrócą na rynek.

Jednak technicznie Bitcoin może odzyskiwać grunt. Według współpracownika CryptoQuant İbrahima Coşara, BTC odzyskał swoją 50-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA), poziom, który historycznie wyznaczał początek krótkoterminowych rajdów. Jeśli zostanie utrzymany, może to zapewnić byczy impet równoważący obecnie ostrożność napędzaną przez rezerwy.