BTC, XRP, SOL, DOGE powoli kontynuują wzrosty po decyzji Fed, indeks dolara również wykazuje odporność

Analitycy powiedzieli CoinDesk na początku tego tygodnia, że główne kryptowaluty z bitcoinem na czele wznowią powolny wzrost po środowej obniżce stóp procentowych przez Fed.

Dokładnie to się stało od czasu, gdy Fed obniżył stopy procentowe o 25 punktów bazowych do 4% w środę późnym wieczorem. Bank centralny zasugerował również możliwość szybkiego luzowania polityki w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

Bitcoin BTC$117,109.38, wiodąca kryptowaluta pod względem wartości rynkowej, przekroczył poziom $117,900, osiągając najwyższy poziom od 17 sierpnia, kończąc trend boczny trwający od piątku i wznawiając powolne odbicie od wrześniowych minimów w okolicach $107,200, jak pokazują dane CoinDesk. W chwili pisania tego tekstu kryptowaluta wzrosła o prawie 1% w ujęciu 24-godzinnym.

Token ether (ETH) Ethereum, druga co do wielkości kryptowaluta pod względem wartości rynkowej, wzrósł o 2,7%, ale pozostawał zamknięty w czterotygodniowym, zwężającym się przedziale cenowym, czyli tzw. trójkącie zacieśniającym się, jak zauważył CoinDesk na początku tego tygodnia.

Inne główne kryptowaluty, takie jak dogecoin DOGE$0.2785, solana SOL$243.98 oraz BNB (BNB) wzrosły o ponad 4%, podczas gdy kryptowaluta skoncentrowana na płatnościach XRP handlowała prawie 3% wyżej, próbując zbudować impet wzrostowy po wybiciu z byczego trójkąta zniżkującego.

Token SOL programowalnego blockchaina Solana na krótko przekroczył $245, niemal testując weekendowe maksimum, ponieważ decyzja CME o wprowadzeniu opcji na SOL od 13 października zwiększyła nadzieje na większe zaangażowanie instytucji. Te opcje pomogą instytucjom skuteczniej zarządzać ekspozycją. CME wprowadzi również opcje na XRP tego samego dnia.

Matt Mena, strateg ds. badań kryptowalut w 21Shares, powiedział, że otwartość Fed na przyspieszenie tempa luzowania tworzy asymetryczną sytuację dla bitcoina.

„Kropki [projekcje stóp procentowych] były bardziej gołębie, sygnalizując, że Fed jest otwarty na przyspieszenie tempa luzowania, jeśli warunki tego wymagają. Ryzyko zmiany wyceny jest teraz na pierwszym planie – tworząc asymetryczną sytuację dla Bitcoina. Dzisiejsza obniżka o 25 pb była iskrą, ale to ścieżka sugerowana przez kropki – bardziej niż sama obniżka – może przygotować grunt pod to, by Bitcoin pod koniec roku rzucił wyzwanie nowym szczytom,” napisał Mena w e-mailu do CoinDesk.

Dodał, że bitcoin może ustanowić nowy rekord powyżej $124,000 do końca października, a ether przekroczyć psychologiczną barierę $5,000.

Odporność dolara może być potencjalną przeszkodą

Droga do nowych rekordowych poziomów może jednak nie być gładka, ponieważ dolar wykazuje oznaki ożywienia.

Pomimo gołębich projekcji stóp Fed, indeks dolara, który śledzi wartość dolara wobec głównych walut, w tym euro, odbił do poziomu 97,30, szybko odrabiając początkowy spadek poniżej minimum z 1 lipca na poziomie 96,37.

Być może gołębiość Fed została już uwzględniona przez rynki walutowe. W końcu DXY spadł w tym roku o 10%, głównie w związku z oczekiwaniami na obniżki stóp przez Fed. BTC również wzrósł w tym roku o 25%, osiągając nowe szczyty powyżej $124,000 w sierpniu, wspierany przez oczekiwania na gołębi Fed.

Wykres dzienny Dollar Index (DXY). (TradingView/CoinDesk)

Silne odbicie DXY może prowadzić do zacieśnienia warunków finansowych, potencjalnie obciążając BTC i inne aktywa ryzykowne.

Wycenianie ryzyka ogonowego

Zaawansowani uczestnicy rynku wyceniają ryzyko ogonowe, według platformy finansowej BloFin.

Ryzyko ogonowe odnosi się do zdarzeń o niskim prawdopodobieństwie, ale dużym wpływie, takich jak krachy rynkowe lub poważne kryzysy gospodarcze, które powodują nieproporcjonalnie duże straty, często występujące na „ogonie” rozkładu prawdopodobieństwa.

„Jako jeden z najbardziej wrażliwych na stopy procentowe aktywów, ostatni wzrost ryzyka stóp procentowych doprowadził do rosnącego popytu na ochronę przed ryzykiem ogonowym, co skłoniło animatorów rynku i traderów do uwzględnienia większego ryzyka stóp procentowych w swoich wycenach. Tymczasem dane z transakcji blokowych obejmują również zlecenie spreadu opcyjnego typu put z krótkim terminem (około 4 dni do wygaśnięcia) na 2,000 kontraktów (wyraźnie przeznaczone do ochrony przed ryzykiem ogonowym), co nie jest często spotykane,” powiedział BloFin CoinDesk.

Spread opcyjny typu put to strategia zaprojektowana, by czerpać zyski ze spadku ceny aktywa bazowego, w tym przypadku BTC.