- Bitcoin i Ethereum doświadczają zmienności, gdy wygasa opcje o wartości 23 miliardów dolarów, osiągając poziomy maksymalnego bólu.
- Obawy przed zamknięciem rządu USA oraz silne dane o PKB zwiększają ostrożność na rynku kryptowalut w krótkim terminie.
- Wysoka dźwignia detaliczna na altcoinach wywołuje szybkie likwidacje, potęgując straty na całym rynku.
Rynek kryptowalut znajduje się w tym tygodniu pod silną presją, odwracając bycze nastroje, które dominowały na początku września. Bitcoin i altcoiny wpadły w zmienne przedziały handlowe, a panika sprzedażowa pojawia się, gdy wieloryby wydają się wykorzystywać słabe pozycjonowanie.
Analityk Ash Crypto wskazuje cztery kluczowe czynniki napędzające spadki.
Wygasanie opcji o wartości 23 miliardów dolarów ściąga ceny w kierunku „maksymalnego bólu”
Jednym z głównych czynników jest nadchodzące kwartalne wygasanie opcji. Około 23 miliardów dolarów w kontraktach na Bitcoin i Ethereum ma wygasnąć dziś, 26 września 2025 roku, co powoduje turbulencje, gdy duzi gracze dostosowują swoje pozycje.
Ash Crypto zauważa, że wieloryby często kierują ceny w stronę poziomów „maksymalnego bólu”, gdzie większość opcji wygasa bez wartości. W tym kwartale poziom ten znajduje się w okolicach 110 000 dolarów dla Bitcoin i 3 700 dolarów dla Ethereum. Traderzy, którzy znaleźli się poza tymi strefami, muszą teraz mierzyć się z gwałtownymi wahaniami.
Obawy przed zamknięciem rządu USA zwiększają presję makroekonomiczną
Poza mechaniką rynku, warunki makroekonomiczne również potęgują stres. Rząd USA stoi przed możliwością zamknięcia do 1 października, co zwiększa ostrożność na rynkach ryzyka. Historycznie, zamknięcia rządu negatywnie wpływają zarówno na akcje, jak i kryptowaluty. Jednocześnie zrewidowany PKB za drugi kwartał wyniósł 3,8%, znacznie powyżej prognozy 3,3%.
Silny wzrost zmniejsza szanse na szybkie obniżki stóp procentowych, co jest niedźwiedzim sygnałem dla aktywów spekulacyjnych, takich jak kryptowaluty.
Spadek kapitalizacji rynkowej wraz z pogorszeniem nastrojów
Dane z CoinMarketCap pokazują, że globalna kapitalizacja rynku kryptowalut spadła o 2,1% do 3,76 biliona dolarów, podczas gdy 24-godzinny wolumen obrotu wzrósł o 35%. Sugeruje to aktywne likwidacje, a nie bierny dryf.
Nastroje również się pogorszyły. Indeks Fear & Greed zbliżył się do strefy „strachu”, podczas gdy główne tokeny, takie jak BNB, sygnalizują wyprzedanie. Traderzy stają się ostrożni, a zaufanie szybko się wyczerpuje.
Dźwignia detaliczna wywołuje kaskadowe likwidacje
Wysoka dźwignia wśród detalicznych traderów spotęgowała straty. W pewnym momencie otwarte pozycje na altcoinach niemal podwoiły te na Bitcoin, pokazując, że mniejsi inwestorzy masowo wchodzili w ryzykowne pozycje.
Kiedy ceny zaczęły spadać, likwidacje lawinowo narastały, pogłębiając wyprzedaż. Ash Crypto twierdzi, że wieloryby mogły celowo zainicjować tę korektę, wykorzystując wczesnoroczne wzrosty we wrześniu do złapania dźwigniowanych longów, zanim wymusiły spadek.
