Dlaczego Indie przodują w adopcji kryptowalut w regionie Azji i Pacyfiku

Raport Chainalysis „2025 APAC (Asia-Pacific) Crypto Adoption Report” pokazuje szybki wzrost aktywności kryptowalutowej w regionie. Miesięczne wartości transakcji on-chain potroiły się, rosnąc z około 81 miliardów dolarów w lipcu 2022 roku do 244 miliardów dolarów w grudniu 2024 roku.

Indie pozostają największym rynkiem pod względem wolumenu transakcji, wspierane przez oddolną adopcję, przekazy pieniężne oraz integrację z fintechami.

Japonia, choć mniejsza pod względem wolumenu, odnotowała najszybszy roczny wzrost na poziomie 120% do czerwca 2025 roku, napędzany reformami regulacyjnymi, szerszym udziałem inwestorów oraz zwiększonym wykorzystaniem głównych kryptowalut. Ten wzrost podkreśla różnorodne modele adopcji kształtujące krajobraz kryptowalutowy APAC.

Indie utrzymują dominację wśród szerokiej adopcji kryptowalut

Indie nadal prowadzą w regionie Azji i Pacyfiku pod względem adopcji kryptowalut, mierzonej całkowitym wolumenem transakcji on-chain. Na połowę 2025 roku Indie odpowiadały za około 338 miliardów dolarów miesięcznych transakcji on-chain, co jest znacząco wyższą wartością niż w jakimkolwiek innym rynku APAC.

Total Value received by coutry in APAC Source: Chainalysis

Oddolna adopcja napędza większość tego wzrostu. Kluczowe czynniki to przekazy pieniężne od indyjskiej diaspory, handel detaliczny oraz integracja fintechów poprzez platformy takie jak Unified Payments Interface (UPI). Młodzi dorośli coraz częściej używają kryptowalut zarówno jako inwestycji, jak i źródła dochodu. Ten trend pokazuje rosnącą znajomość i akceptację aktywów cyfrowych w całej populacji.

Rynek indyjski korzysta z połączenia czynników demograficznych i wspierającej infrastruktury finansowej. Przepływy przekazów pieniężnych, które tradycyjnie były kluczowym elementem gospodarki, są teraz coraz częściej kierowane przez kanały kryptowalutowe, oferując niższe koszty i szybsze rozliczenia w porównaniu z tradycyjnymi systemami bankowymi.

Dodatkowo, platformy fintech zintegrowały handel kryptowalutami z istniejącymi systemami płatności, czyniąc transakcje bezproblemowymi dla użytkowników detalicznych. Rozwój regulacji, w tym jaśniejsze wytyczne podatkowe i ramy licencyjne, również przyczyniły się do wzrostu zaufania na rynku.

Pomimo dużej skali adopcji, zmienność pozostaje czynnikiem, a regulatorzy nadal monitorują aktywność handlową, aby zapobiec ryzyku systemowemu. Ogólnie rzecz biorąc, rynek indyjski ilustruje, jak duża, cyfrowo połączona populacja może generować znaczny wolumen on-chain nawet w zmieniających się warunkach regulacyjnych.

Japonia notuje najszybszy roczny wzrost

Indie prowadzą pod względem całkowitego wolumenu transakcji, ale Japonia odnotowała najwyższy roczny wzrost w regionie APAC. Do czerwca 2025 roku jej transakcje wzrosły o 120%. Ten szybki wzrost nastąpił po reformach regulacyjnych. Zmiany te wyjaśniają status prawny i podatkowy kryptowalut, poprawiają ochronę inwestorów i wspierają udział instytucji.

Jaśniejsze ramy inwestycyjne i zrewidowane zasady raportowania zachęciły do szerszej adopcji. Szczególnie dotyczy to inwestorów detalicznych i małych instytucji finansowych. Wzrosło wykorzystanie głównych aktywów cyfrowych — Bitcoin, Ethereum i XRP. Giełdy oferują teraz płynniejsze usługi on- i off-ramp, wspierając ten wzrost.

Wzrost Japonii jest również kształtowany przez czynniki kulturowe i ekonomiczne. W metropoliach takich jak Tokio i Osaka adopcja kryptowalut została włączona do głównego nurtu działalności finansowej, podczas gdy adopcja regionalna pozostaje bardziej ograniczona, ale stopniowo się rozszerza. Ugruntowany system bankowy kraju, w połączeniu z wysoką penetracją smartfonów i umiejętnościami cyfrowymi, wspiera bezproblemowy dostęp do rynków kryptowalut.

Dodatkowo, japońscy konsumenci coraz częściej wykorzystują kryptowaluty do różnych celów, w tym przekazów pieniężnych, handlu i rozwiązań płatniczych. Rynek APAC jest nadal większy ogółem, ale szybki wzrost Japonii podkreśla wpływ jasności regulacyjnej i edukacji rynkowej. Analitycy twierdzą, że trwający nadzór rządowy i zasady zgodności mogą kształtować japoński rynek kryptowalut w nadchodzących latach.

Różne modele adopcji w regionie APAC

Poza Indiami i Japonią, inne kraje APAC wykazują odmienne wzorce adopcji, odzwierciedlające lokalne konteksty ekonomiczne i kulturowe.

W Korei Południowej handel kryptowalutami funkcjonuje podobnie jak rynki akcji, z wysoką płynnością, udziałem instytucji i rosnącym popytem na stablecoiny. Nadzór regulacyjny jest stosunkowo rygorystyczny, kładąc nacisk na przejrzystość, zgodność z przepisami AML oraz ochronę inwestorów. Ta struktura pozwala Korei Południowej na integrację handlu kryptowalutami z szerszym ekosystemem finansowym, wspierając zarówno inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych.

Wietnam prezentuje kontrastujący model, w którym kryptowaluty są coraz bardziej zintegrowane z codziennym życiem. Aktywa cyfrowe są wykorzystywane do przekazów pieniężnych, gier i oszczędności osobistych, co odzwierciedla praktyczne podejście do adopcji. Dostęp mobilny jest powszechny, a kryptowaluty stały się alternatywnym sposobem przechowywania wartości w warunkach presji inflacyjnej.

Pakistan demonstruje model adopcji oparty na urządzeniach mobilnych, opierając się w dużej mierze na stablecoinach do zabezpieczania się przed inflacją i ułatwiania płatności freelancerom oraz pracownikom zdalnym. Te rynki pokazują, jak ograniczenia ekonomiczne i dostęp do technologii wpływają na strategie adopcji.

Mniejsze, ale bardziej dojrzałe rynki, takie jak Australia, Singapur i Hongkong, kładą nacisk na dopracowanie regulacji i jasność licencyjną, tworząc środowiska sprzyjające udziałowi instytucji i stabilności rynku.

Łącznie modele adopcji w regionie APAC pokazują zdolność adaptacji i różnorodność regionu w integrowaniu kryptowalut z ramami gospodarczymi i finansowymi.

Perspektywy regionalne i implikacje

Oczekuje się, że region Azji i Pacyfiku będzie nadal doświadczał znacznego wzrostu adopcji kryptowalut, choć trajektorie będą się różnić w zależności od kraju. Duży wolumen transakcji w Indiach czyni je kluczowym motorem aktywności on-chain w APAC. Szybki wzrost Japonii pokazuje, że jasność regulacyjna może zwiększyć adopcję nawet na dojrzałych rynkach.

Kraje rozwijające się, w tym Wietnam i Pakistan, mogą dalej wdrażać codzienne zastosowania, takie jak przekazy pieniężne i płatności mobilne.

Ramy regulacyjne pozostaną kluczowym czynnikiem kształtującym tempo adopcji i stabilność rynku. Kraje, które zapewnią przejrzyste wytyczne dotyczące opodatkowania, licencjonowania i zgodności, prawdopodobnie zachęcą zarówno inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych.

Ewolucja infrastruktury cyfrowej, w tym integracja fintechów i dostęp mobilny, również będzie kluczowa dla utrzymania dynamiki wzrostu.

Analitycy Chainalysis zauważają, że przekazy transgraniczne i wykorzystanie stablecoinów mogą coraz bardziej wpływać na przepływy regionalne, szczególnie w krajach zmagających się z niestabilnością walutową. Dla inwestorów i decydentów zrozumienie odmiennych modeli adopcji narodowej w regionie APAC będzie kluczowe dla poruszania się zarówno po możliwościach, jak i ryzykach w rozwijającym się ekosystemie kryptowalut.