CEO SoFi ogłasza przełomowe wiadomości: wprowadzenie własnego stablecoina, tokenizacja pożyczek oraz powrót na rynek kryptowalut!

Wstęp

Najważniejsze doroczne wydarzenie amerykańskiej branży fintech – Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2025 – zakończyło się w Nowym Jorku. Konferencja organizowana przez Goldman Sachs jest uznawana za „barometr” światowych rynków kapitałowych i branży technologicznej, co roku przyciągając na scenę najbardziej wpływowych menedżerów z Wall Street.

Wywiad prowadził William Nance, analityk działu badań Goldman Sachs Group, a rozmówcą był Anthony Noto, CEO i członek zarządu SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: SOFI).
Noto to rzadki „podwójny talent” łączący Wall Street i Dolinę Krzemową: był partnerem Goldman Sachs, CFO NFL oraz COO Twittera, gdzie przyczynił się do wejścia firmy na giełdę. Od 2018 roku, jako CEO SoFi, poprowadził tę nową firmę fintech od platformy pożyczek studenckich online do jednej z najbardziej innowacyjnych cyfrowych banków w USA.

Tło SoFi

SoFi to licencjonowana amerykańska firma fintech z siedzibą w USA, posiadająca ogólnokrajową licencję bankową OCC oraz kwalifikacje spółki holdingowej banku Rezerwy Federalnej. Do połowy 2025 roku liczba członków firmy zbliżyła się do 12 milionów, a depozyty wyniosły około 30 miliardów dolarów. Produkty SoFi obejmują pożyczki, oszczędności, inwestycje, płatności, ubezpieczenia oraz platformę infrastruktury fintech, osiągając przez 16 kolejnych kwartałów wzrost przekraczający Rule of 40.

Kluczowe punkty
W tej rozmowie Noto po raz pierwszy systematycznie ujawnił plany SoFi w zakresie kryptowalut, stablecoinów, tokenizacji pożyczek blockchain i innych obszarów. Jego wypowiedzi nie tylko oznaczają oficjalny powrót SoFi do sektora kryptowalut, ale także wskazują na przełom w podejściu amerykańskich tradycyjnych instytucji finansowych do „bankowości opartej na blockchainie”.

Poniżej znajduje się podsumowanie wywiadu:

SoFi kilka lat temu wstrzymało działalność kryptowalutową ze względu na regulacje, a teraz ponownie wchodzi w tę dziedzinę. Czy może Pan opowiedzieć o obecnych postępach i przyszłych kierunkach?

Anthony Noto: Do końca 2025 roku ponownie uruchomimy funkcje kupna, sprzedaży i przechowywania kryptowalut. Były to usługi, które oferowaliśmy wcześniej. Jednocześnie budujemy kompletną strategię stablecoinów, która nie tylko uzupełnia naszą działalność w zakresie handlu kryptowalutami, ale także zostanie zintegrowana z naszymi platformami płatniczymi i technologicznymi.

Planujemy, aby stablecoin SoFi stał się kluczowym narzędziem płatniczym w całym ekosystemie:

• Na początku umożliwimy użytkownikom SoFi Pay przesyłanie dolarów amerykańskich (USD) na zagraniczne konta walutowe za pośrednictwem sieci Bitcoin.

• Następnie stablecoin SoFi zastąpi ten pośredni etap, stając się bardziej wydajnym, tańszym i bezpieczniejszym sposobem transferu.

Stablecoin SoFi będzie wykorzystywany nie tylko do międzynarodowych przelewów, ale także do:

• Płatności detalicznych (SoFi Pay umożliwi akceptację płatności stablecoinami przez sprzedawców detalicznych, co zmniejszy opłaty za karty kredytowe);

• Płatności i rozliczeń tokenizowanych pożyczek;

• Dostarczania niskokosztowej, szybkiej i rozliczalnej infrastruktury płatniczej klientom naszej platformy technologicznej (SoFi Tech Platform obsługuje ponad 100 milionów kont).

Posiadamy licencję bankową, więc możemy emitować stablecoin w pełni wspierany przez dolara amerykańskiego w stosunku 1:1. Rezerwy dolarowe stablecoina będą przechowywane na koncie SoFi w Federal Reserve, co oznacza, że możemy uzyskać około 4% przychodu z odsetek i część tych zysków przeznaczyć na subsydiowanie użytkowników i sprzedawców, zwiększając tym samym adopcję ekosystemu.

Poza płatnościami wspomniał Pan, że SoFi planuje również tokenizację pożyczek. Czy może Pan wyjaśnić cel tego planu?

Anthony Noto: Chcemy tokenizować aktywa pożyczkowe SoFi, aby więcej inwestorów indywidualnych mogło inwestować w te wysokiej jakości aktywa.
Obecnie rentowność pożyczek SoFi jest bardzo atrakcyjna, ale zwykli inwestorzy nie mogą bezpośrednio kupować tych aktywów, ponieważ tradycyjne rynki mają wysokie progi wejścia, surowe wymagania kwalifikacyjne i duże minimalne kwoty inwestycji.

Dzięki tokenizacji na blockchainie możemy podzielić te pożyczki na tokeny o wartości 1 lub 2 dolarów każdy, umożliwiając inwestorom detalicznym inwestowanie w aktywa pożyczkowe tak, jak kupują akcje. Ten krok znacznie zwiększy płynność rynku, umożliwi udział zarówno inwestorom instytucjonalnym, jak i indywidualnym, a jednocześnie stworzy dla SoFi nowy kanał finansowania i handlu.

To także jedna z naszych długoterminowych wizji: podobnie jak już oferujemy inwestycje w IPO, private equity, private credit, private real estate i fundusze venture capital (w formie interval fund), chcemy, aby pożyczki stały się również klasą aktywów dostępną dla inwestorów detalicznych.

Czy stablecoin SoFi będzie również wykorzystywany do płatności detalicznych?

Anthony Noto: Tak. SoFi Pay pozwoli użytkownikom płacić stablecoinami w punktach sprzedaży detalicznej.
Naszym celem jest zachęcenie sprzedawców do akceptowania stablecoina SoFi, ponieważ oznacza to, że nie będą musieli już płacić wysokich opłat interchange za karty kredytowe.
Ponadto, jako bank, możemy przechowywać rezerwy stablecoina na koncie w Federal Reserve i zarabiać na odsetkach, a część tych zysków możemy zwracać sprzedawcom lub konsumentom, aby jeszcze bardziej zachęcić ich do korzystania ze stablecoina SoFi.

Wspomniał Pan, że stablecoin SoFi będzie również wykorzystywany do rozliczeń płatności w procesie tokenizacji pożyczek. Jak to zostanie zrealizowane?

Anthony Noto: W transakcjach tokenizacji pożyczek stablecoin SoFi będzie służył jako środek rozliczeniowy aktywów. Planujemy, aby instytucje współpracujące z SoFi Tech Platform (obecnie platforma zarządza ponad 100 milionami kont) używały stablecoina SoFi do finalizowania rozliczeń finansowych.
To znacząco obniży koszty transakcyjne, przyspieszy przepływ środków i wyeliminuje tarcia związane z tradycyjnymi systemami rozliczeniowymi.

Jak SoFi postrzega zmiany regulacyjne w zakresie działalności kryptowalutowej? Wspomniał Pan, że nowe przepisy przyniosły przełom.

Anthony Noto: Zmiany w otoczeniu regulacyjnym są dla nas ogromną korzyścią.
W przeszłości, gdy uzyskaliśmy licencję bankową OCC, nie było dozwolone prowadzenie działalności kryptowalutowej lub stablecoinowej w systemie bankowym.
Teraz jest inaczej: interpretacyjny list OCC z kwietnia 2025 roku wyraźnie zezwala bankom na prowadzenie działalności kryptowalutowej (w tym stablecoinów i handlu kryptowalutami) w ramach licencjonowanego systemu.

Oznacza to:

• SoFi może bezpośrednio prowadzić działalność kupna/sprzedaży/przechowywania aktywów kryptowalutowych i stablecoinów w systemie bankowym;

• Posiadamy już najbardziej kompleksowe licencje bankowe i holdingowe, nie musimy ubiegać się o nowe pozwolenia;

• Inne firmy kryptowalutowe, nawet jeśli chcą się ubiegać, mogą uzyskać jedynie licencję non-depository trust, co ogranicza zakres ich działalności.

Innymi słowy, obecnie posiadamy najsilniejszą barierę regulacyjną (regulatory moat) na rynku.
W przyszłości, gdy będziemy oferować usługę Banking-as-a-Service innym instytucjom finansowym i niefinansowym, będziemy mogli w pełni zgodnie z przepisami pomagać im w prowadzeniu usług związanych ze stablecoinami i kryptowalutami.

Jak SoFi wykorzysta tę przewagę kryptowalutową w sektorze B2B?

Anthony Noto: Planujemy wejść w sektor bankowości korporacyjnej, oferując dużym firmom e-commerce usługi bankowe obsługujące zarówno waluty fiat, jak i kryptowaluty.
Obecnie żadna inna instytucja bankowa nie oferuje jednocześnie kont fiat i kryptowalutowych, a SoFi może to zrobić.
Ta działalność obejmie:

• Duże sklepy internetowe (Fiat + Crypto Banking Services)

• Firmy natywne dla kryptowalut (np. Paxos, BitGo, Talos itp.)

Te firmy pilnie potrzebują zintegrowanych usług bankowych obsługujących zarówno kryptowaluty, jak i waluty fiat. Możemy to zaoferować, ponieważ jesteśmy nie tylko bankiem, ale także dostawcą platformy technologicznej. W przyszłości zaoferujemy również pożyczki zabezpieczone aktywami kryptowalutowymi.

Podsumowanie

Strategia SoFi w zakresie kryptowalut nie ogranicza się do jednej funkcji, lecz stanowi kompletny ekosystem:

1. Krótki termin (2025): ponowne uruchomienie funkcji handlu kryptowalutami;

2. Średni termin (2026): wprowadzenie stablecoina SoFi, integracja z SoFi Pay i Tech Platform do rozliczeń płatności;

3. Długi termin (2027+): promowanie tokenizacji pożyczek, pożyczek zabezpieczonych kryptowalutami oraz bankowości korporacyjnej obsługującej zarówno kryptowaluty, jak i waluty fiat.

Celem SoFi jest, aby kryptowaluty i blockchain stały się częścią całej infrastruktury finansowej, a nie eksperymentalnym dodatkiem poza systemem finansowym.