W ciągu dwóch dni zlikwidowano shorty o wartości 700 milionów dolarów – czy bitcoin potwierdza swoją siłę w „Uptober”?
Początek października przyniósł silne odbicie na rynku kryptowalut. Wiele kluczowych wskaźników pokazuje, że miesiąc ten, nazywany przez inwestorów „Uptober”, zdaje się realizować historyczną regułę „październik zawsze rośnie”.
Odwrócenie nastrojów rynkowych
W ciągu pierwszych dwóch dni października rynek kryptowalut doświadczył masowych likwidacji pozycji krótkich. Według danych CoinGlass, na całym świecie przymusowo zamknięto pozycje krótkie o łącznej wartości ponad 700 milionów dolarów, w tym jedną pozycję short na Ethereum o wartości 11,61 miliona dolarów na Hyperliquid.
Ta fala short squeeze objęła praktycznie cały rynek – wszystkie ze 100 największych kryptowalut odnotowały wzrosty. Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wzrosła od końca września o ponad 6%, przekraczając 4,14 biliona dolarów 2 października i osiągając najwyższy poziom od połowy sierpnia.
Ten wzrost nie tylko całkowicie zniwelował słabość września, ale także ponownie rozbudził wśród inwestorów oczekiwania na silne zakończenie roku.
Jako barometr rynku, Bitcoin (BTC) przewodzi tej fali odbicia, notując w ciągu ostatnich czterech dni wzrost o 10,3% i obecnie osiągając 120 500 dolarów, co stanowi najwyższy poziom od 40 dni.
Jednocześnie napływ środków do bitcoinowych ETF osiągnął najwyższy poziom od połowy września. Według danych Farside Investors:
-
Bitcoinowe ETF przyciągnęły w środę 675,8 miliona dolarów netto;
-
W tym fundusz IBIT od BlackRock zgromadził w jeden dzień 405,5 miliona dolarów;
-
Fundusz FBTC od Fidelity przyciągnął 179,3 miliona dolarów;
-
Fundusz BITB od Bitwise przyciągnął 59,4 miliona dolarów.
Warto zauważyć, że to już trzeci z rzędu dzień, kiedy dzienny napływ do bitcoinowych ETF przekroczył 100 milionów dolarów. Tylko w ciągu pierwszych trzech dni tego tygodnia łączny napływ przekroczył 1,6 miliarda dolarów, podczas gdy 26 września rynek odnotował jednodniowy odpływ na poziomie 418 milionów dolarów.
Oczekiwania na obniżki stóp rosną, kapitał przenosi się z „bezpiecznych przystani” do „aktywa wzrostowe”
Najnowsze dane ADP dotyczące zatrudnienia poza rolnictwem pokazują, że we wrześniu w USA liczba miejsc pracy spadła o 32 000, znacznie poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie +52 000. Słabość rynku pracy jest postrzegana jako sygnał spowolnienia gospodarczego, co sprawia, że rynek powszechnie oczekuje, iż Fed ponownie obniży stopy procentowe na posiedzeniu FOMC 29 października. Obecnie narzędzie CME FedWatch wskazuje 97,3% prawdopodobieństwa obniżki stóp o 25 punktów bazowych w październiku.
Oznacza to, że globalne otoczenie płynnościowe może się jeszcze bardziej rozluźnić, a kombinacja „oczekiwania na obniżki stóp + spadek rentowności obligacji USA + osłabienie dolara” stanowi idealne warunki do wzrostu takich aktywów jak Bitcoin i złoto.
Dovile Silenskyte, dyrektor ds. badań nad aktywami cyfrowymi w WisdomTree, powiedziała: „Bitcoin łączy w sobie cechy ‘bezpiecznej przystani’ i potencjału aktywa wzrostowego – podobnie jak złoto chroni przed inflacją, a jednocześnie, jak akcje technologiczne, ma potencjał wzrostowy.”
Dane on-chain: presja sprzedażowa długoterminowych posiadaczy słabnie, tworzy się strefa dna
Zgodnie z danymi Glassnode, stosunek zrealizowanej wartości krótkoterminowych posiadaczy (STH-RVT) kurczy się nieprzerwanie od maja, co wskazuje na ochłodzenie spekulacji krótkoterminowych i wejście rynku w „zdrowy okres akumulacji”.
Jednocześnie zmiana pozycji netto długoterminowych posiadaczy (LTH Net Position Change) weszła w strefę neutralną, co oznacza, że fala realizacji zysków na dużą skalę dobiega końca.
Oba te wskaźniki prowadzą do jednego wniosku: Bitcoin buduje nową strukturalną strefę wsparcia w przedziale 115 000–120 000 dolarów, podobnie jak w fazie konsolidacji z marca–kwietnia tego roku.
Jeśli obecna struktura podaży i popytu pozostanie stabilna, rynek może doświadczyć przełomowego ruchu w połowie października.
JPMorgan prognozuje: Bitcoin może zmierzać w kierunku 165 000 dolarów
Najnowszy raport JPMorgan wskazuje, że Bitcoin jest obecnie poważnie niedowartościowany względem złota.
Według wyliczeń raportu, po uwzględnieniu zmienności, Bitcoin ma około 42% potencjału wzrostowego; oznacza to, że jego teoretyczna cena powinna wynosić około 165 000 dolarów; jeśli zrówna się z inwestycjami w ETF-y na złoto i fizyczne złoto, całkowita kapitalizacja rynkowa Bitcoina osiągnie około 3,3 biliona dolarów.
Autor raportu, dyrektor zarządzający JPMorgan Nikolaos Panigirtzoglou, zauważa: „Od końca 2024 roku luka wyceny zmieniła się z przewartościowania Bitcoina o 36 000 dolarów na niedowartościowanie o 46 000 dolarów.”
Innymi słowy, inwestorzy ponownie zwracają się ku „debasement trade” – w obliczu deficytu budżetowego, inflacji i ryzyka geopolitycznego, lokują kapitał w takie rzadkie aktywa jak złoto i Bitcoin. Jeśli historia się powtórzy, październik często jest najbardziej trwałym oknem wzrostowym w całym roku. Wraz z łagodzeniem presji podażowej, powrotem kapitału i zmianą polityki, Bitcoin może przygotowywać się do ataku na nowy przedział docelowy 160 000–200 000 dolarów.
Autor: Bootly
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Popularne
WięcejCeny krypto
Więcej








