Defiance Investments złożyło prospekt emisyjny proponujący 49 nowych 3X lewarowanych i odwrotnych ETF-ów, w tym fundusze skoncentrowane na kryptowalutach, które śledzą Coinbase, MicroStrategy, Robinhood, BitMine Immersion, Circle, Grayscale mini-trusts oraz Solana ETF; w zgłoszeniu ostrzega się, że te 3X lewarowane ETF-y niosą wysokie ryzyko krótkoterminowe dla agresywnych inwestorów.
-
49 proponowanych funduszy oferujących 3X długą i odwrotną ekspozycję
-
Propozycje obejmują firmy kryptowalutowe, ETF-y śledzące tokeny, akcje technologiczne oraz złoto z wyraźnymi ostrzeżeniami o ryzyku dla inwestorów.
-
Popyt na spotowe Bitcoin i Ethereum ETF-y przyczynił się do złożenia wniosków; ETF-y BTC posiadają około 150 miliardów dolarów aktywów (dane CoinGlass).
3X lewarowane ETF-y od Defiance Investments proponują potrójną długą i odwrotną ekspozycję na kryptowaluty i technologie; przeczytaj najważniejsze informacje z wniosku i rozważania dotyczące ryzyka — dowiedz się więcej już teraz.
Czym są proponowane 3X lewarowane ETF-y Defiance Investments?
Prospekt Defiance Investments obejmuje wniosek o 49 nowych 3X lewarowanych i odwrotnych ETF-ów, oferujących potrójną dzienną ekspozycję na firmy kryptowalutowe, ETF-y powiązane z tokenami oraz wybrane spółki technologiczne. W zgłoszeniu wymieniono pojedyncze akcje, ETF-y oraz docelowe krypto ETP, a także wielokrotnie ostrzeżono, że fundusze te są odpowiednie wyłącznie dla agresywnych, krótkoterminowych inwestorów.
Czym proponowane 3X lewarowane ETF-y na kryptowaluty różnią się od istniejących produktów 2X?
ETF-y lewarowane trzykrotnie mają na celu dostarczenie około 3X dziennego zwrotu z aktywa bazowego, podczas gdy fundusze 2X dążą do podwojenia dziennych ruchów. Ponieważ lewarowanie jest codziennie rebalansowane, fundusze 3X wzmacniają zmienność i zależność od ścieżki, zwiększając ryzyko znacznych strat przy wielodniowym utrzymywaniu pozycji. Regulatorzy i analitycy rynkowi wyrażają ostrożność.
Dlaczego Defiance wybrało firmy kryptowalutowe i ETF-y na tokeny z lewarem 3X?
Defiance wybrało firmy kryptowalutowe i ETF-y powiązane z tokenami, aby zaspokoić rosnące zapotrzebowanie inwestorów na bezpośrednią i pochodną ekspozycję na aktywa cyfrowe. Wzrost napływów do spotowych Bitcoin i Ethereum ETF-ów — przy czym fundusze powiązane z Bitcoinem posiadają znaczne aktywa według CoinGlass — zachęcił emitentów do eksplorowania wersji lewarowanych, pomimo wyższego ryzyka.
Jakie konkretne firmy i ETF-y na tokeny zostały wymienione w zgłoszeniu?
Prospekt wymienia fundusze powiązane z Coinbase, MicroStrategy (ekspozycja na skarbiec Bitcoin), Robinhood, BitMine Immersion (ekspozycja na skarbiec Ethereum), Circle (emitent USDC), Grayscale mini-trust ETF-y śledzące Bitcoin i Ethereum oraz Solana ETF od Volatility Shares. W zgłoszeniu proponuje się zarówno klasy udziałów 3X long, jak i 3X inverse dla wielu z tych ekspozycji.
Najczęściej zadawane pytania
Czy SEC dopuści więcej 3X lewarowanych ETF-ów?
Ostatnie zgłoszenia — w tym Defiance — wskazują, że SEC otrzymuje wnioski dotyczące produktów o wyższym lewarze. Analitycy rynku, tacy jak starszy analityk ETF.com Sumit Roy, zauważają, że regulator może dopuścić bardziej zmienne produkty, ale zatwierdzenia będą zależeć od ujawnień, struktury i rozważań dotyczących ochrony inwestorów.
Jak inwestorzy powinni oceniać proponowane 3X lewarowane ETF-y?
Należy ocenić cele lewarowania, mechanikę codziennego rebalansowania, wskaźniki kosztów, płynność aktywów bazowych oraz ujawnienia ryzyka w prospekcie. Porównaj historyczną replikację jednodniowych zwrotów i zrozum efekty kumulacji przy wielodniowym utrzymywaniu pozycji. Fundusze te są przeznaczone głównie dla doświadczonych, krótkoterminowych inwestorów.
Kluczowe wnioski
- Defiance złożyło wniosek o 49 ETF-ów 3X: Propozycje obejmują firmy kryptowalutowe, ETF-y na tokeny i akcje technologiczne, zarówno w klasach long, jak i inverse.
- Wyższy lewar zwiększa ryzyko: 3X dzienny lewar wzmacnia zmienność i może powodować duże wielodniowe odchylenia od oczekiwanych zwrotów.
- Konieczna należyta staranność inwestorów: Przeczytaj prospekty, oceń płynność i przeanalizuj efekty kumulacji przed handlem tymi produktami.
Wnioski
Prospekt Defiance sygnalizuje dążenie do rozszerzenia oferty 3X lewarowanych ETF-ów na ekspozycje kryptowalutowe i technologiczne, odzwierciedlając zainteresowanie emitentów zaspokojeniem popytu agresywnych inwestorów. 3X lewarowane ETF-y mogą pojawić się na rynku po zatwierdzeniu, ale ich złożoność i wysokie ryzyko wymagają dokładnej oceny. Monitoruj decyzje regulatorów i czytaj ujawnienia funduszy przed rozpoczęciem handlu.
NOWOŚĆ: @Defiance_ETFs właśnie złożyło wniosek na prawie 50 3X lewarowanych ETF-ów. Niektóre na pojedyncze akcje, niektóre na inne ETF-y, niektóre na krypto ETP. Robi się ciekawie. — James Seyffart (@JSeyff) 3 października 2025
Autor: COINOTAG • Opublikowano: 2025-10-03 • Aktualizacja: 2025-10-03
Źródła wykorzystane w artykule: prospekt Defiance Investments złożony w U.S. Securities and Exchange Commission; komentarz analityka Bloomberg Jamesa Seyffarta; dane z CoinGlass; cytaty analityczne starszego analityka ETF.com Sumita Roya.
