ETF napędzają wzrost Bitcoin do rekordowego poziomu

Podczas gdy tradycyjne wskaźniki finansowe zawodzą, bitcoin ustanawia się jako nowy standard. W poniedziałkowy wieczór kryptowaluta przekroczyła symboliczny próg, osiągając 126 069 dolarów, po wcześniejszym rekordzie na poziomie 125 000 dolarów dzień wcześniej. Ten gwałtowny wzrost następuje w klimacie nieufności wobec tradycyjnych aktywów i na tle słabnącego dolara. To nie tylko szczyt cenowy – ten ruch odzwierciedla fundamentalną dynamikę, która redefiniuje hierarchię wartości na globalnych rynkach.

Bitcoin na poziomie 126 000 dolarów – wzrost napędzany napływami i makroekonomią

W poniedziałkowy wieczór bitcoin osiągnął historyczny szczyt na poziomie 126 069 dolarów, po przekroczeniu 125 000 dolarów już w niedzielę. Ten wzrost, obserwowany przez traderów, nastąpił po tym, jak kryptowaluta na krótko spadła poniżej 110 000 dolarów pod koniec września.

Od tego czasu zanotowano wzrost o 13% w mniej niż dwa tygodnie, obecnie wykazując wzrost o ponad 33% od początku roku. „Bitcoin gwałtownie wzrósł, odkąd na krótko spadł poniżej 110 000 dolarów nieco ponad tydzień temu” – wyjaśnił David Morrison, starszy analityk w Trade Nation.

Anthony Pompliano, założyciel Professional Capital Management, podsumował obecną presję zakupową: „Bitcoin jest stopą odniesienia. Jeśli nie możesz go pokonać, musisz go kupić”.

Za tym wzrostem cen stoi kilka fundamentalnych czynników:

• Znaczące osłabienie dolara amerykańskiego, którego indeks (DXY) pozostaje stabilny na poziomie 98,09, ale odnotował niemal 10% spadek od stycznia;

• Ogromne napływy do ETF bitcoinowych – w zeszłym tygodniu do kilkunastu produktów wpłynęło 3,2 miliarda dolarów, co jest drugim najwyższym poziomem od ich uruchomienia w 2024 roku;

• Rosnące zainteresowanie produktami pochodnymi – 75 miliardów dolarów otwartego zainteresowania na kontraktach perpetual i futures według Amberdata. Binance i CME odpowiadają za większość wolumenu;

• Zdrowszy rynek, charakteryzujący się ograniczonymi likwidacjami na poziomie 283 milionów dolarów w ciągu 24 godzin, daleko od 2 miliardów dolarów zanotowanych jednego dnia we wrześniu;

• Korzystna sezonowość, zwłaszcza w październiku, nazywanym przez społeczność „Uptober”, ze średnią stopą zwrotu +22,5% w ciągu ostatnich dziesięciu lat według Bloomberg.

Te połączone elementy kreślą kontekst byczej konsolidacji, mniej spekulacyjnej niż podczas poprzednich hoss, i potencjalnie bardziej trwałej, jeśli fundamenty makroekonomiczne się zbiegną.

Bitcoin przetasowuje karty amerykańskiego snu

Podczas gdy bitcoin wspina się na nowe szczyty, zachodzi inna transformacja: zmienia się społeczna percepcja tego aktywa. Amerykański sen niekoniecznie już oznacza posiadanie domu, lecz posiadanie bitcoina.

Jedna dana ilustruje tę zmianę. Od 2020 roku ceny nieruchomości wzrosły o ponad 50% w dolarach według indeksu S&P CoreLogic Case-Shiller. Jednak w wartości bitcoin spadły o prawie 90%.

W 2020 roku przeciętny dom w Stanach Zjednoczonych był wart około 40 BTC. Dziś wystarczy mniej niż 5 BTC. Ta zmiana ujawnia rosnącą przepaść między posiadaczami tradycyjnych aktywów a posiadaczami kryptowalut, przy czym bitcoin staje się bardziej dostępną alternatywą dla młodszych pokoleń.

Ta ewolucja towarzyszy głębokiej zmianie paradygmatu. Dla Millenialsów i pokolenia Z bitcoin oferuje cechy, których nieruchomości już nie zapewniają w kontekście wysokich stóp procentowych i osłabionej siły nabywczej: płynność, przenośność, dochód pasywny poprzez staking lub ETF, bez fizycznych ograniczeń nieruchomości.

Własność cyfrowa wyłania się jako nowoczesna alternatywa dla fizycznych nieruchomości. Zmianę tę wspiera odnowiony optymizm wśród posiadaczy. Indeks nastrojów inwestorów przeszedł na zielono (6,77), co świadczy o odzyskanej pewności siebie. Powrót dużych wolumenów rynkowych i akumulacja instytucjonalna wzmacniają to przekonanie. Niektórzy analitycy już przewidują ruch w kierunku 130 000–135 000 dolarów, a nawet 150 000–180 000 dolarów do końca roku, jeśli obecny trend się utrzyma.

Poza aspektem finansowym, ten moment może oznaczać pokoleniowy i społeczny punkt zwrotny. Jeśli bitcoin będzie nadal zyskiwał uznanie instytucjonalne i zapewniał lepsze wyniki niż klasyczne aktywa, może trwale ustanowić się jako nowy standard bogactwa, o czym świadczy jego korelacja ze złotem. Jednak taka transformacja nie jest pozbawiona ryzyka: zbyt szybki napływ może spotęgować zmienność lub wywołać reakcję regulacyjną. Historycznie korzystny czwarty kwartał dla BTC może potwierdzić lub obalić ten trend.