Czy kryzys zamknięcia rządu USA wywoła krótkoterminowy krach na Bitcoinie? Dogłębna analiza jego efektu domina na rynku kryptowalut

W miarę jak konfrontacja w amerykańskim rządzie dotycząca budżetu fiskalnego się zaostrza, na rynku rosną obawy przed „zamknięciem rządu (Shutdown)”. Według najnowszych danych, prawdopodobieństwo zamknięcia rządu USA w ciągu najbliższych 12 godzin wynosi aż 91%. Ta makroekonomiczna niepewność nie tylko uderzy w tradycyjne rynki finansowe, ale również może stać się krótkoterminowym czynnikiem spadkowym dla rynku bitcoin i kryptowalut.

I. Makroekonomia już wykazuje pęknięcia

Ostatnio amerykańska gospodarka wysyła wiele sygnałów presji:

Inflacja na poziomie 2,9%, choć nieco złagodniała, wciąż przewyższa cel wyznaczony przez Fed.

Stopa bezrobocia wzrosła do 4,3%, rynek pracy stopniowo się ochładza.

Popyt na nieruchomości odbił, ale wsparcie ze strony rynku pracy jest niewystarczające, co zaostrza wewnętrzne sprzeczności gospodarcze.

Jednocześnie Fed obniżył stopy procentowe do przedziału 4,0–4,25%, co rynek powszechnie interpretuje jako sygnał słabego wzrostu gospodarczego. Jeśli 1 października USA wejdą w stan zamknięcia rządu, pogorszenie otoczenia makroekonomicznego jeszcze przyspieszy.

II. Bezpośredni wpływ zamknięcia rządu na rynek kryptowalut

Doświadczenia historyczne pokazują, że wydarzenia związane z zamknięciem rządu zwykle wywołują natychmiastową presję sprzedażową na aktywa ryzykowne. Powody są następujące:

Gwałtowny wzrost niepewności — inwestorzy wykazują silną skłonność do unikania ryzyka, sprzedając BTC i altcoiny.

Utrata zaufania do dolara i obligacji skarbowych — część kapitału może traktować BTC jako „cyfrowe złoto”, ale ten efekt zwykle pojawia się z opóźnieniem.

Prawidłowość rynkowa — pierwszą reakcją niemal zawsze jest „najpierw spadek, potem stabilizacja”, a krótkoterminowy kapitał wybiera wycofanie się i obserwację.

Jednocześnie zamknięcie rządu wywoła szereg systemowych reakcji łańcuchowych:

Opóźnienia w zatwierdzaniu przez SEC: wnioski, w tym dotyczące bitcoin i ethereum ETF, mogą zostać zmuszone do przesunięcia w czasie, co osłabi oczekiwania rynkowe.

Spadek płynności instytucjonalnej: instytucje finansowe chętniej trzymają gotówkę, przez co zmienność rośnie.

III. Przegląd historyczny i odniesienia

Gdy w 2023 roku ryzyko zamknięcia rządu w USA narastało, panika została już wcześniej odzwierciedlona na rynku:

BTC spadł z około 27,000 USD do 23,000 USD;

Altcoiny również gwałtownie spadły.

Jednak wraz z rozwiązaniem kryzysu związanego z zamknięciem rządu, rynek szybko się odbił. Pokazuje to wyraźne rozróżnienie między krótkoterminowymi czynnikami negatywnymi a średnio- i długoterminową logiką.

IV. Kluczowe poziomy techniczne

Jeśli ryzyko zamknięcia rządu rzeczywiście się zmaterializuje, bitcoin może przetestować następujące kluczowe przedziały:

Główna strefa wsparcia: 106,000–108,000 USD

Strefa głębokiego retestu: 99,000–104,000 USD

Te poziomy cenowe staną się ważnym wskaźnikiem dla uczestników rynku, obserwujących przepływy kapitału i zmiany zaufania.

Wnioski

Jeśli zamknięcie rządu USA nastąpi zgodnie z planem, istnieje bardzo duże prawdopodobieństwo, że wywoła to gwałtowne, krótkoterminowe spadki na rynku bitcoin i kryptowalut, głównie z powodu wzrostu awersji do ryzyka i odpływu płynności. Jednak zarówno doświadczenia historyczne, jak i logika makroekonomiczna wskazują, że wpływ w średnim i długim terminie nie jest jednoznacznie negatywny. Wraz z dalszym osłabianiem się zaufania do dolara i systemu rządowego, narracja „hedgingowa” bitcoina może wręcz zostać wzmocniona.

Innymi słowy, wydarzenie zamknięcia rządu może stać się punktem zwrotnym: krótkoterminowe ryzyko, długoterminowa korzyść. Dla inwestorów kluczowe jest zrozumienie cyklu: krótkoterminowa defensywa, średnio- i długoterminowe pozycjonowanie.