Bitget App
Trade smarter
Kup kryptoRynkiHandelFuturesEarnWeb3CentrumWięcej
Handel
Spot
Kupuj i sprzedawaj krypto
Margin
Zwiększ swój kapitał i wydajność środków
Onchain
Korzyści Onchain bez wchodzenia na blockchain
Konwersja i handel blokowy
Konwertuj kryptowaluty jednym kliknięciem i bez opłat
Odkryj
Launchhub
Zdobądź przewagę na wczesnym etapie i zacznij wygrywać
Kopiuj
Kopiuj wybitnego tradera jednym kliknięciem
Boty
Prosty, szybki i niezawodny bot handlowy AI
Handel
Kontrakty futures zabezpieczone USDT
Kontrakty futures rozliczane w USDT
Kontrakty futures zabezpieczone USDC
Kontrakty futures rozliczane w USDC
Kontrakty futures zabezpieczone monetami
Kontrakty futures rozliczane w kryptowalutach
Odkryj
Przewodnik po kontraktach futures
Podróż po handlu kontraktami futures – od początkującego do zaawansowanego
Promocje kontraktów futures
Czekają na Ciebie wysokie nagrody
Bitget Earn
Najróżniejsze produkty do pomnażania Twoich aktywów
Simple Earn
Dokonuj wpłat i wypłat w dowolnej chwili, aby uzyskać elastyczne zyski przy zerowym ryzyku
On-chain Earn
Codzienne zyski bez ryzykowania kapitału
Strukturyzowane produkty Earn
Solidna innowacja finansowa pomagająca poruszać się po wahaniach rynkowych
VIP i Wealth Management
Usługi premium do inteligentnego zarządzania majątkiem
Pożyczki
Elastyczne pożyczanie z wysokim bezpieczeństwem środków
Czy czteroletni cykl bitcoin się zakończył? Od halvingu do przełomu pięcioletniego cyklu makroekonomicznego

Czy czteroletni cykl bitcoin się zakończył? Od halvingu do przełomu pięcioletniego cyklu makroekonomicznego

BTC_ChopsticksBTC_Chopsticks2025/10/09 20:32
Pokaż oryginał
Przez:BTC_Chopsticks

Na rynku kryptowalut „czteroletni cykl” to niemal reguła, którą inwestorzy znają na pamięć: od halvingu do halvingu, ceny przechodzą przez fazy startu, euforii, załamania i akumulacji. Jednak najnowsze dane rynkowe oraz zmiany strukturalne wskazują, że ten model jest obecnie całkowicie przekształcany.

Po dogłębnej analizie mechanizmu halvingu bitcoina, globalnych trendów płynności oraz polityki makroekonomicznej można zauważyć, że rynek stopniowo przeszedł do „pięcioletniego cyklu”, którego przyczyną jest zaangażowanie sił tradycyjnych finansów oraz dominacja zmiennych makroekonomicznych.

Czy czteroletni cykl bitcoin się zakończył? Od halvingu do przełomu pięcioletniego cyklu makroekonomicznego image 0

1. Nieskuteczność modelu czteroletniego

Tradycyjny pogląd zakłada, że cykl bitcoina jest silnie powiązany z halvingiem. Po każdym zmniejszeniu podaży, zaburzenie równowagi popytu i podaży wywołuje wzrost cen. Jednak od czasu wejścia ETF-ów i kapitału instytucjonalnego, ruchy rynkowe wyraźnie odbiegają od modelu „dominacji halvingu”. Obecnie to czynniki makroekonomiczne i przepływy kapitału są kluczowe dla zmienności cen.

Czy czteroletni cykl bitcoin się zakończył? Od halvingu do przełomu pięcioletniego cyklu makroekonomicznego image 1

2. Zmienność makroekonomiczna dominuje na rynku

W przeciwieństwie do przeszłości, obecnie rynek jest bardziej pod wpływem następujących wskaźników:

Polityka stóp procentowych Fed


Dane dotyczące inflacji i zatrudnienia


Podaż pieniądza M2


Halving wciąż ma znaczenie, ale nie jest już jedynym czynnikiem wyzwalającym. Ekspansja i zacieśnianie płynności makroekonomicznej bezpośrednio decydują o trendzie bitcoina.


3. ETF-y zmieniają zasady gry

Pojawienie się ETF-ów to punkt zwrotny obecnego cyklu.

Na początku rynek był rozgrzany oczekiwaniami nowej płynności.


Następnie środki z ETF-ów wykazały zależność od otoczenia makroekonomicznego, zamrażając dotychczasowy rynek napędzany emocjami.


Ta zmiana struktury kapitału sprawiła, że tempo rynku przeszło z „czteroletniego szybkiego cyklu” do „dłuższego, pięcioletniego stabilnego cyklu”.

Czy czteroletni cykl bitcoin się zakończył? Od halvingu do przełomu pięcioletniego cyklu makroekonomicznego image 2

4. Logika pięcioletniego cyklu

Logika tej zmiany pochodzi z tradycyjnych finansów: średni termin wykupu amerykańskich obligacji skarbowych wynosi około pięciu lat, przez co cykl alokacji kapitału się wydłuża. Kapitał tradycyjny jest bardziej stabilny i wolniejszy, co wydłuża zarówno wzrosty, jak i korekty na rynku kryptowalut.


5. Wysoka korelacja z tradycyjnymi finansami

Wiele wskaźników potwierdza głębokie powiązanie rynku kryptowalut z tradycyjnymi finansami:

M2 jest silnie skorelowane z BTC: M2 wyprzedza ruchy bitcoina, nadaje się jako odniesienie do transakcji średnioterminowych.


Indeks dolara amerykańskiego (DXY) jest odwrotnie skorelowany z BTC: gdy DXY spada, BTC rośnie; logika polega na tym, że w czasie deprecjacji dolara aktywa ryzykowne stają się bardziej atrakcyjne.



6. Wpływ na altcoiny

Obecnie rynek altcoinów wciąż znajduje się w opóźnionej fazie stagnacji. Preferencje ETF-ów sprawiają, że BTC absorbuje większość płynności, przez co cykl altcoinów jest opóźniony.

Jednak doświadczenie historyczne pokazuje, że gdy rynek wejdzie w późniejszą fazę rotacji, altcoiny również odnotują wzrosty – jedynie z opóźnieniem.


Wnioski

„Czteroletni cykl” bitcoina nie jest już żelazną regułą rynku. Wraz z głębokim zaangażowaniem ETF-ów i kapitału makroekonomicznego, cykl stopniowo wydłuża się do pięciu lat i jest ściśle powiązany z wahaniami globalnego systemu finansowego.

W przyszłości inwestorzy muszą dostosować się do tej nowej rzeczywistości:

Nie polegać już wyłącznie na halvingu jako przewodniku po rynku;


Bardziej zwracać uwagę na stopy procentowe, inflację, płynność i inne wskaźniki makroekonomiczne;


Z wyprzedzeniem planować inwestycje w opóźnione cykle altcoinów.


Ta zmiana, choć początkowo utrudnia analizę, zapowiada potencjał na większą skalę i trwalszą hossę.

0

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać
Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.
Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Momentum Finance uruchomi sprzedaż społecznościową tokena MMT na platformie Buidlpad

Momentum Finance rozpoczyna sprzedaż społecznościową tokena MMT: Momentum Finance planuje przeprowadzić sprzedaż społecznościową tokena MMT na Buidlpad, z docelową kwotą zbiórki wynoszącą 4,5 miliona dolarów oraz szacowaną, całkowicie rozwodnioną wyceną na poziomie 3,5 miliarda dolarów.

BlockBeats2025/10/10 07:03
Momentum Finance uruchomi sprzedaż społecznościową tokena MMT na platformie Buidlpad

Bitcoin spada do około 121 000 dolarów, ale analitycy twierdzą, że nastroje „Uptober” pozostają nienaruszone

Szybki przegląd: Cena bitcoin spadła w okolice 121 000 dolarów w wyniku krótkoterminowej realizacji zysków. Analitycy twierdzą, że struktura rynku kryptowalut pozostaje silna, co wspiera bycze zakłady na wyniki bitcoin w październiku.

The Block2025/10/10 06:55
Bitcoin spada do około 121 000 dolarów, ale analitycy twierdzą, że nastroje „Uptober” pozostają nienaruszone

Meteora, która była uwikłana w skandal manipulacji rynkowej, czy może odrodzić się dzięki TGE?

DEX na Solana, który od dwóch lat budzi największe kontrowersje z powodu bliskich powiązań z Jupiter, podejrzeń o manipulację rynkiem oraz „przeciągającego się” wydania tokena, w końcu przeprowadzi TGE.

BlockBeats2025/10/10 06:53
Meteora, która była uwikłana w skandal manipulacji rynkowej, czy może odrodzić się dzięki TGE?