BTC Market Pulse: Tydzień 42

Przegląd

Ponad 19 miliardów dolarów otwartych pozycji zostało zlikwidowanych, a finansowanie kontraktów terminowych spadło do poziomów ostatnio widzianych podczas bessy w 2022 roku. Szybkie odwrócenie dźwigni wywołało masowe likwidacje i gwałtowną korektę pozycji rynkowych.

Wskaźniki momentum, takie jak RSI i spot CVD, potwierdzają skalę zmiany – presja zakupowa osłabła, a agresywna sprzedaż zdominowała krótkoterminowe przepływy. Otwarte pozycje na rynku futures znacząco się skurczyły, co odzwierciedla redukcję ryzyka na rynkach instrumentów pochodnych, podczas gdy zrealizowane wskaźniki zysków i strat wskazują na okres realizacji strat i ochłodzenia nastrojów.

Pomimo powagi sytuacji, ogólna struktura rynku pozostaje nienaruszona. Wolumeny handlu na rynku spot utrzymują się na wysokim poziomie, napływy do ETF trwają, a wolumeny transferów skorygowane o podmioty sygnalizują silną aktywność on-chain. Te dynamiki sugerują, że choć uczestnicy korzystający z dźwigni zostali wyeliminowani, kapitał strukturalny i popyt instytucjonalny pozostają obecne pod powierzchnią.

Na rynku opcji otwarte pozycje wzrosły, gdy traderzy dostosowywali się do nowych reżimów zmienności, a umiarkowany wzrost skew wskazuje na odnowiony popyt na zabezpieczenie przed spadkami. Wskaźniki on-chain odzwierciedlają tę normalizację – wskaźniki rentowności spadły z euforycznych poziomów, ale nadal pokazują rynek zdominowany przez zyskownych posiadaczy.

Podsumowując, delewarowanie oznacza znaczący, ale konieczny reset dla rynku Bitcoin. Nadmiar dźwigni został usunięty, pozycje spekulacyjne ograniczone, a krótkoterminowe nastroje zrewidowane. Chociaż płynność i szerszy udział w rynku pozostają nienaruszone, momentum osłabło, a realizacja zysków wyhamowała. Rynek wchodzi teraz w fazę konsolidacji, charakteryzującą się nową ostrożnością, selektywnym podejmowaniem ryzyka i bardziej wyważoną odbudową zaufania zarówno na rynku spot, jak i instrumentów pochodnych.

Wskaźniki off-chain

Wskaźniki on-chain

Nie przegap tego!

Inteligentne informacje rynkowe prosto na Twój e-mail.

Subskrybuj teraz