Bitget App
Trade smarter
Kup kryptoRynkiHandelFuturesEarnWeb3CentrumWięcej
Handel
Spot
Kupuj i sprzedawaj krypto
Margin
Zwiększ swój kapitał i wydajność środków
Onchain
Korzyści Onchain bez wchodzenia na blockchain
Konwersja i handel blokowy
Konwertuj kryptowaluty jednym kliknięciem i bez opłat
Odkryj
Launchhub
Zdobądź przewagę na wczesnym etapie i zacznij wygrywać
Kopiuj
Kopiuj wybitnego tradera jednym kliknięciem
Boty
Prosty, szybki i niezawodny bot handlowy AI
Handel
Kontrakty futures zabezpieczone USDT
Kontrakty futures rozliczane w USDT
Kontrakty futures zabezpieczone USDC
Kontrakty futures rozliczane w USDC
Kontrakty futures zabezpieczone monetami
Kontrakty futures rozliczane w kryptowalutach
Odkryj
Przewodnik po kontraktach futures
Podróż po handlu kontraktami futures – od początkującego do zaawansowanego
Promocje kontraktów futures
Czekają na Ciebie wysokie nagrody
Bitget Earn
Najróżniejsze produkty do pomnażania Twoich aktywów
Simple Earn
Dokonuj wpłat i wypłat w dowolnej chwili, aby uzyskać elastyczne zyski przy zerowym ryzyku
On-chain Earn
Codzienne zyski bez ryzykowania kapitału
Strukturyzowane produkty Earn
Solidna innowacja finansowa pomagająca poruszać się po wahaniach rynkowych
VIP i Wealth Management
Usługi premium do inteligentnego zarządzania majątkiem
Pożyczki
Elastyczne pożyczanie z wysokim bezpieczeństwem środków
Nowa polityka FCA w Wielkiej Brytanii dotycząca tokenizacji funduszy: blockchain napędza transformację zarządzania aktywami

Nowa polityka FCA w Wielkiej Brytanii dotycząca tokenizacji funduszy: blockchain napędza transformację zarządzania aktywami

AICoinAICoin2025/10/15 11:47
Pokaż oryginał
Przez:AiCoin

Financial Conduct Authority (FCA) w Wielkiej Brytanii opublikował 14 października 2025 roku dokument konsultacyjny CP25/28, oficjalnie przedstawiając ramy polityki tokenizacji funduszy. Celem tej polityki jest wykorzystanie technologii blockchain do optymalizacji operacji funduszy inwestycyjnych, zwiększenia efektywności i przejrzystości oraz zapewnienia menedżerom funduszy jasnych wytycznych, aby wspierać innowacje finansowe i przyciągać zróżnicowanych inwestorów. FCA podkreśla, że ten krok pomoże Wielkiej Brytanii wzmocnić pozycję światowego lidera fintech, a także przewiduje przekształcenie tradycyjnego krajobrazu zarządzania aktywami. Niniejszy artykuł analizuje kluczowe elementy polityki, mapę wdrożenia, potencjalne korzyści oraz omawia jej wpływ w kontekście międzynarodowych przykładów.

Nowa polityka FCA w Wielkiej Brytanii dotycząca tokenizacji funduszy: blockchain napędza transformację zarządzania aktywami image 0

01-Przegląd ram polityki: innowacje regulacyjne i równowaga ryzyka

Nowa polityka FCA oznacza strategiczny zwrot brytyjskich organów regulacyjnych w kierunku zastosowań blockchain. Polityka ta pozwala menedżerom funduszy przekształcać udziały funduszy w tokeny blockchain, umożliwiając cyfrową emisję i handel, co skraca cykl rozliczeniowy i obniża koszty operacyjne. Tradycyjne rozliczenia funduszy zwykle wymagają T+2 dni, podczas gdy tokenizacja umożliwia niemal natychmiastowe przetwarzanie, znacznie zwiększając płynność.

 Mechanizm wsparcia innowacji: FCA zapewnia menedżerom funduszy przestrzeń do eksperymentowania poprzez mechanizm regulatory sandbox, zachęcając do integracji blockchain przy jednoczesnym zapewnieniu zgodności z przepisami. Polityka obejmuje fundusze publiczne i prywatne, ale w pierwszej kolejności dotyczy produktów o wysokiej płynności.

 Środki ochrony inwestorów: Wszystkie tokenizowane fundusze muszą przestrzegać obowiązujących przepisów, w tym ujawniania ryzyka, wymogów przeciwdziałania praniu pieniędzy oraz mechanizmów powiązania aktywów, aby zapobiegać ryzyku systemowemu.

 Inspiracje międzynarodowe: Polityka ta opiera się na doświadczeniach Securities and Exchange Commission (SEC) w USA oraz regulacjach MiCA w Unii Europejskiej, mając na celu wypełnienie luki w brytyjskich regulacjach dotyczących aktywów cyfrowych i wspieranie transgranicznego przepływu funduszy.

 

02-Mapa wdrożenia: etapowa integracja blockchain

Załączona przez FCA mapa wdrożenia dostarcza firmom zarządzającym aktywami praktycznych wskazówek – od oceny technologicznej po ekspansję rynkową, obejmując kluczowe kroki. Dokument podkreśla stopniowe wdrażanie, aby uniknąć nadmiernego obciążenia małych i średnich instytucji.

 Faza przygotowawcza (do końca 2025): Menedżerowie funduszy muszą ocenić przydatność funduszu, przeprowadzić testy kompatybilności z blockchain oraz współpracować z dostawcami technologii w celu symulacji operacji. FCA zaleca priorytetowe testowanie funduszy o wysokiej płynności, aby zweryfikować potencjał oszczędności kosztów.

 Faza emisji i dystrybucji (początek 2026): Tokeny są emitowane zgodnie ze standardami takimi jak ERC-20, za pośrednictwem autoryzowanych platform. Inwestorzy mogą uczestniczyć bezpośrednio przez portfele cyfrowe, omijając tradycyjnych pośredników i zwiększając dostępność.

 Faza ekspansji rynkowej (połowa i koniec 2026): Wspierane są wtórne transakcje tokenami i ich fragmentaryzacja, co umożliwia inwestycje na małą skalę i przyciąga inwestorów detalicznych. FCA wymaga integracji smart kontraktów, aby zapewnić automatyzację dywidend i powiązanie wartości.

 

03-Analiza korzyści polityki: wzrost efektywności i ekspansja rynku

Kluczową wartością polityki tokenizacji jest rozwiązanie strukturalnych problemów tradycyjnych funduszy, takich jak wysokie koszty i asymetria informacji. Dzięki rozproszonemu rejestrowi blockchain, przejrzystość operacji funduszy znacznie wzrośnie, a każda transakcja będzie możliwa do natychmiastowego śledzenia.

 Optymalizacja efektywności operacyjnej: Oczekuje się, że koszty administracyjne spadną o 20%-50%, czas rozliczenia skróci się do sekund, co umożliwi handel wysokiej częstotliwości i zmniejszy liczbę błędów ludzkich.

 Wzmocnienie przejrzystości: Niezmienialne zapisy on-chain mogą zapobiec incydentom podobnym do kryzysu funduszu Woodford z 2018 roku, zwiększając zaufanie inwestorów.

 Rozszerzenie bazy inwestorów: Fragmentaryzacja tokenów obniża próg wejścia z kilku tysięcy dolarów do kilkuset funtów, szczególnie przyciągając pokolenie Z – którego wskaźnik posiadania aktywów kryptowalutowych przekracza 60%, ale udział w tradycyjnych funduszach jest niski.

Wskaźnik (Indicator)

Wartość (Value, 2025)

Waluta (Currency)

Całkowita wartość aktywów zarządzanych przez brytyjski sektor asset management

£10 bilionów

GBP

Całkowita globalna wartość aktywów zarządzanych

$147 bilionów

USD

Globalna wartość rynku tokenizowanych aktywów

$124.4 miliardów

USD

Wielkość rynku tokenizowanych funduszy rynku pieniężnego (MMFs)

$7.4 miliardów

USD

Całkowita wartość tokenizowanych amerykańskich obligacji skarbowych/MMFs (YTD)

£5.5 miliardów

GBP

Wartość aktywów funduszu BlackRock BUIDL

£1 miliard

GBP

Wielkość rynku tokenizowanych prywatnych kredytów (marzec)

$12 miliardów

USD

 

04-Przegląd przypadków międzynarodowych: inspiracje z globalnej praktyki

Polityka FCA czerpie z dojrzałych przypadków, które potwierdzają wykonalność i korzyści tokenizacji w praktyce operacyjnej.

 BlackRock BUIDL Fund: W 2024 roku BlackRock wyemitował ten fundusz rynku pieniężnego na blockchainie Ethereum, a jego wartość szybko osiągnęła 1 miliard dolarów. Mechanizm śledzenia blockchain skrócił czas rozliczenia z kilku dni do godzin, a opłaty spadły o 15%, przyciągając inwestorów instytucjonalnych. Ten model stanowi powielalną ramę emisji dla brytyjskich menedżerów funduszy.

 Franklin Templeton OnChain Fund: Od 2021 roku fundusz ten tokenizuje amerykańskie obligacje rządowe, umożliwiając inwestycje od 1 dolara. Do 2025 roku wartość aktywów przekroczyła 300 milionów dolarów. Automatyzacja dywidend przez smart kontrakty znacząco obniżyła liczbę błędów, a brytyjska firma Hargreaves Lansdown planuje na tej podstawie rozwijać produkty detaliczne.

 Szwajcarski bank Sygnum – fundusz private equity: W 2023 roku Sygnum tokenizował fundusz private equity, umożliwiając handel 24/7 i zwiększając płynność o 40%. Przypadek ten podkreśla potencjał transgraniczny i został uwzględniony w mapie FCA jako punkt odniesienia, pomagając brytyjskim funduszom przyciągać kapitał z Azji i Bliskiego Wschodu.

Przykłady te pokazują, że tokenizacja nie tylko zwiększa efektywność, ale także poszerza granice rynku. CEO BlackRock Larry Fink podkreślił, że blockchain to ewolucja finansów, a nie rewolucja. Analitycy przewidują, że do 2026 roku wartość brytyjskich funduszy tokenizowanych osiągnie 50 miliardów funtów.

 

05-Ocena wpływu na branżę: rekonstrukcja ekosystemu i globalna współpraca

Polityka ta głęboko wpłynie na brytyjski rynek asset management o wartości 14.3 bilionów funtów, przyspieszając transformację tradycyjnych modeli w kierunku cyfrowym. Duże i średnie instytucje, takie jak Legal & General, mogą być pionierami, ale małe firmy również zyskają równe szanse.

 Ewolucja ekosystemu: Powstaną usługi powiernicze i oceny ryzyka on-chain, co może stworzyć tysiące miejsc pracy, zwłaszcza w klastrze fintech w Manchesterze.

 Aktywacja rynku prywatnego: Mechanizm fragmentaryzacji odblokuje aktywa o wysokim progu wejścia, przyciągając fundusze emerytalne i napędzając napływ kapitału o wartości bilionów.

 Globalny efekt promieniowania: Działania Wielkiej Brytanii mogą wpłynąć na Unię Europejską i Azję; Hong Kong Monetary Authority i Nomura Securities w Japonii już wyraziły zainteresowanie podążaniem tym śladem.

Jednak transformacja wiąże się z wyzwaniami. Ryzyka bezpieczeństwa należy łagodzić poprzez szyfrowanie kwantowe i testy wytrzymałościowe; luka technologiczna wymaga inwestycji w szkolenia; zgodność z przepisami o prywatności musi równoważyć GDPR i publiczność blockchain. FCA podkreśla istnienie mechanizmów awaryjnych na wypadek awarii on-chain. Według raportu JPMorgan, do 2030 roku globalna wartość tokenizowanych aktywów przekroczy 10 bilionów dolarów, a udział Wielkiej Brytanii będzie znaczący.

 

Podsumowanie: w kierunku nowej ery finansów cyfrowych

Polityka FCA dotycząca tokenizacji funduszy stanowi solidny fundament innowacji finansowych w Wielkiej Brytanii, łącząc tradycję z przyszłością dzięki blockchain. Inicjatywa ta nie tylko optymalizuje operacje, ale także przekształca sposób uczestnictwa inwestorów, podkreślając przewidywalność regulacyjną. Pomimo wyzwań technologicznych i regulacyjnych, jej potencjał jest nie do przecenienia. Branża zarządzania aktywami powinna aktywnie reagować, aby wykorzystać tę strategiczną szansę.

0

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać
Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.
Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Wieloryby Cardano sprzedają 350 mln ADA po spadku ceny o 15%. Co dalej?

Cardano (ADA) odnotowało 15% spadek w ciągu tygodnia po tym, jak wieloryby sprzedały 350 milionów tokenów, według analityka kryptowalut Ali Martinez.

Coinspeaker2025/10/15 17:32
Wieloryby Cardano sprzedają 350 mln ADA po spadku ceny o 15%. Co dalej?

Rajd cenowy BNB może się wkrótce zakończyć, czy spadek poniżej 1 000 nadchodzi?

Cena BNB wykazuje oznaki wyczerpania trendu po uformowaniu formacji podwójnego szczytu w okolicach 1 350–1 375 dolarów.

Coinspeaker2025/10/15 17:32
Rajd cenowy BNB może się wkrótce zakończyć, czy spadek poniżej 1 000 nadchodzi?