To nie jest sygnał hossy, lecz jeden z najniebezpieczniejszych punktów zwrotnych w historii.
W ostatnich zawirowaniach rynkowych, mimo że bitcoin doświadczył największej korekty w tym cyklu,
dane on-chain pokazują — około 90% posiadaczy nadal znajduje się w stanie zysku.
Brzmi to bardzo „byczo”, ale patrząc z historycznej perspektywy,
kiedy prawie wszyscy zarabiają, zwykle jest to moment największego ryzyka na rynku.
❶ Wysoki wskaźnik zysków = potencjalny punkt zwrotny
Dane on-chain pokazują, że obecnie około 95% portfeli BTC nadal jest na plusie.
To jeden z najbardziej ekstremalnych poziomów w historii.
W każdym poprzednim cyklu, gdy wskaźnik zyskownych portfeli przekraczał 90%,
rynek zazwyczaj doświadczał gwałtownej korekty w ciągu kilku tygodni.
Powód jest prosty:
Kiedy „wszyscy wygrywają”, część starych graczy już po cichu realizuje zyski.
❷ Powtórka struktury z kwietnia 2021
Podobna struktura pojawiła się w kwietniu 2021 roku.
Wtedy udział zyskownych portfeli również przekroczył 94%,
po czym bitcoin spadł o 50% w ciągu kilku tygodni.
Inteligentny kapitał nie opuszczał rynku, lecz zaczął przemieszczać się z BTC do ETH i altcoinów.
Dzisiejsze dane on-chain — są niemal identyczne jak wtedy.
❸ Aktywacja starych adresów: preludium realizacji zysków
W ostatnich tygodniach portfele nieaktywne od trzech do pięciu lat zaczęły wykazywać oznaki aktywności.
Ci długoterminowi posiadacze w każdej hossie częściowo realizują zyski na szczycie,
i tym razem nie jest inaczej.
Jednocześnie dominacja bitcoina (BTC.D) utrzymuje się na wysokim poziomie,
a doświadczenie historyczne pokazuje — to zwykle zapowiada rozpoczęcie rotacji kapitału.
❹ Optymizm detalistów, wycofanie instytucji
Liczba nowych adresów wzrosła w ciągu miesiąca o 18%,
co oznacza, że inwestorzy detaliczni wchodzą na rynek z pełnym zaangażowaniem.
Jednak napływ środków do ETF zaczął zwalniać,
a popyt instytucjonalny słabnie.
To niebezpieczna kombinacja:
„Inteligentny kapitał” się wycofuje,
a „emocjonalny kapitał” zwiększa zaangażowanie.
❺ Ekstremalna chciwość i sygnały rotacji
Indeks Strachu i Chciwości (Fear & Greed Index)
obecnie znajduje się w strefie ekstremalnej chciwości.
W historii, za każdym razem gdy nastroje rynkowe osiągały taki poziom euforii,
następowało gwałtowne ochłodzenie.
Aktywność w sektorze ETH i DeFi rośnie,
co oznacza, że kapitał już zaczyna szukać nowej przestrzeni do wzrostów.
❻ Analiza historyczna: po każdym 95% zyskownych portfeli, historia się powtarza
W obu hossach — 2017 i 2021,
gdy udział zyskownych portfeli przekraczał 95%:
duży kapitał zaczynał redukować pozycje w BTC;
kapitał przepływał do kryptowalut o małej i średniej kapitalizacji;
rynek krótkoterminowo korygował, po czym rozpoczynała się główna fala wzrostowa altcoinów.
Inwestorzy, którzy pozostali w bitcoinie, przegapili główne zyski w kolejnej fazie.
❼ Obecny etap: to nie koniec, lecz „noc przed rozłamem”
Dzisiejszy rynek niemal idealnie powtarza strukturę z wiosny 2021 roku.
Wszyscy czują się zwycięzcami,
ale taka „powszechna zyskowność” nigdy nie trwa długo.
W nadchodzących tygodniach,
słabe ręce zostaną wyrzucone z rynku,
silni gracze odbudują pozycje,
a hossa wejdzie w bardziej „inteligentną” fazę.
Wniosek:
To nie jest koniec hossy,
lecz okres rozbieżności nastrojów i struktury.
Kiedy 90% ludzi nadal jest na plusie,
inteligentny kapitał nie będzie czekał na ostatnie 10% „wyimaginowanych zysków”,
lecz zacznie rotować, zmieniać pozycje i przygotowywać się do kolejnego sektora.
Dla zwykłych inwestorów,
prawdziwe zwycięstwo to nie „wycisnąć ostatni procent wzrostu”,
lecz zachować spokój w najgorętszym momencie i akumulować pozycje, gdy jest najciszej.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Bitcoin potrzebuje tylko 15% wzrostu, aby wywołać short squeeze o wartości 17 miliardów dolarów
Bitcoin potrzebuje jedynie 15% wzrostu, aby zlikwidować shorty o wartości 17 miliardów dolarów, co może doprowadzić do potencjalnie gwałtownego short squeeze. 17 miliardów dolarów w shortach zagrożonych, gdy BTC zbliża się do krytycznego poziomu. Dlaczego rynek obserwuje to uważnie? Czy short squeeze jest nieunikniony?

3 lekcje, których inwestorzy kryptowalut mogą się nauczyć z ostatniej zmienności
Bitcoin napotyka opór, podczas gdy OI oczekuje odbicia po likwidacji dźwigni
Niedźwiedzie Chainlink wykazują siłę, ale wsparcie na poziomie 16 dolarów może odwrócić trend spadkowy

Popularne
WięcejCeny krypto
Więcej








