Autor: TechFlow
Od ETF, RWA po stablecoiny i tokenizowane akcje – rzeczywiście doświadczyliśmy hossy napędzanej przez instytucje.
Za instytucjonalną narracją na rynku kryptowalut stoi jednak kluczowy gracz, który specjalizuje się w obsłudze instytucji na blockchainie i katalizuje eksplozję finansów on-chain.
To właśnie Canton Network, która nie tylko otrzymała wsparcie inwestycyjne od YZi Labs, ale także zdobyła uznanie takich instytucji jak Goldman Sachs, BNP Paribas, HSBC, Microsoft i wielu innych, które wybrały ją jako partnera do współpracy w zakresie działalności on-chain.
Zapewniając niezbędną infrastrukturę dla instytucji wchodzących na blockchain, co sprawia, że Canton jest tak atrakcyjna dla instytucji?
Podczas Korea Blockchain Week przeprowadziliśmy dogłębną rozmowę z Yuvalem Roozem, współzałożycielem i CEO Digital Asset, stojącym za Canton Network.
Wokół instytucji rozwija się wiele projektów RWA, a zapytany o kluczowe różnice, Yuval powiedział:
Wizją Canton jest natywne wprowadzanie aktywów na blockchain, a nie ich opakowywanie – posiadanie odpowiedniego tokena jest równoznaczne z posiadaniem danego papieru wartościowego na tradycyjnym rynku. Sposób, w jaki budujemy nasz łańcuch, pozwala to osiągnąć, co jest trudne dla innych.
Zapytany o przyszłość instytucji na blockchainie w kontekście przyjaznych regulacji, Yuval podkreślił przewagi Canton:
Przyjazne regulacje tworzą atmosferę, w której wszyscy chętnie uczestniczą. Jednak dla instytucji fakt, że „można prowadzić działalność związaną z aktywami cyfrowymi”, nie oznacza rezygnacji z troski o prywatność czy powierzenie i ochronę aktywów użytkowników. To właśnie dlatego uważam, że Canton ma przewagę: gdy pozytywne nastawienie regulatorów, rosnące zainteresowanie klientów i łańcuch spełniający wymagania instytucji w zakresie regulacji i prywatności łączą się, daje to potężny impuls dla rozwoju finansów on-chain.
W tym wydaniu, podążajmy za przemyśleniami Yuvala Rooza, aby zrozumieć kluczową wizję Canton Network, ulubieńca instytucji, dotyczącą przebudowy globalnego systemu finansowego oraz twarde i miękkie kompetencje stojące za realizacją tej wizji.
Wprowadzenie instytucji na blockchain i realizacja prawdziwej płynności finansowej
TechFlow: Cieszymy się z możliwości głębokiej rozmowy z Panem. Być może niektórzy użytkownicy chińskojęzyczni nie znają jeszcze Pana tła, więc prosimy o krótkie przedstawienie się i podzielenie się dotychczasowym doświadczeniem oraz obecnymi obowiązkami?
Yuval:
Witam, nazywam się Yuval Rooz, jestem współzałożycielem i CEO Digital Asset, a nasz zespół stoi za Canton Network.
Moje wykształcenie to inżynieria elektryczna, a karierę w kryptowalutach rozpocząłem w Citadel, jednym z największych funduszy hedgingowych na świecie, gdzie byłem analitykiem ilościowym. Następnie dołączyłem do DRW Trading, zajmując się handlem wysokich częstotliwości. Później współtworzyłem Cumberland Mining, jednego z największych na świecie market makerów OTC w kryptowalutach. Obecnie kieruję Digital Asset i odpowiadam za rozwój Canton.
Nasz zespół łączy szerokie doświadczenie z tradycyjnych finansów i technologii: jeden ze współzałożycieli stworzył Cumberland Mining i od 2012 roku zajmuje się market makingiem; inny współzałożyciel odegrał kluczową rolę w rozwoju zero-knowledge proofs; nasz CTO posiada doktorat z systemów rozproszonych.
Ogólnie rzecz biorąc, nasz zespół ma bardzo zróżnicowane doświadczenie, a w kierunku dwustronnego połączenia instytucji i kryptowalutuważam, że nasze doświadczenie, zwłaszcza w tradycyjnych finansach, daje nam unikalną przewagę w łączeniu instytucji z kryptowalutami, co czyni Canton idealną infrastrukturą do tokenizacji tradycyjnych aktywów.
TechFlow: Gdyby miał Pan opisać Canton w jednym lub dwóch zdaniach, jak by Pan to ujął?
Yuval:
W skrócie, Canton dąży do przebudowy globalnego systemu finansowego.
Naszym celem jest wprowadzenie instytucji na blockchain i realizacja prawdziwej płynności finansowej on-chain. Nasi klienci to główni uczestnicy dzisiejszych rynków finansowych.
TechFlow: Z tego co wiemy, wstępna koncepcja Canton powstała w 2023 roku, kiedy RWA również było gorącym tematem. Teraz RWA znów jest na topie. Czy widzi Pan różnice między tymi dwoma falami zainteresowania RWA? Czy może Pan przedstawić kluczowe kamienie milowe Canton z ostatnich lat?
Yuval:
Chociaż Canton oficjalnie wystartował w 2023 roku, nasz whitepaper sięga 2015 roku. Od zawsze skupialiśmy się na budowie projektu o długoterminowej wartości i wpływie, a nie na krótkoterminowych trendach.
W ostatnich latach nasze kluczowe kamienie milowe to: nawiązanie współpracy z Chainlink, integracja wielu portfeli i stablecoinów z siecią Canton oraz integracja kilku DEX-ów.
Jeszcze przed oficjalnym debiutem na giełdach, Canton już teraz jest w TOP 5 najbardziej aktywnych publicznych blockchainów. Naszym celem jest wprowadzenie rzeczywistych aktywów na blockchain i wsparcie rozwoju silnego, zdecentralizowanego ekosystemu aplikacji.
Natywne aktywa na blockchainie, a nie wrapped assets
TechFlow: Z Pana wypowiedzi wynika, że Canton koncentruje się na pomocy tradycyjnym instytucjom w wejściu na blockchain. Czy może Pan podzielić się kluczowymi różnicami między Canton a innymi projektami RWA, jak np. Ondo?
Yuval:
Wizją Canton jest natywne wprowadzanie aktywów na blockchain, a nie wrapped assets. Choć wrapped assets to krok naprzód, dla mnie nie są one aż tak atrakcyjne.
Canton skupia się na natywnym wprowadzaniu aktywów, takich jak amerykańskie obligacje skarbowe, amerykańskie akcje, chińskie akcje, japońskie akcje – posiadanie odpowiedniego tokena jest równoznaczne z posiadaniem danego papieru wartościowego na tradycyjnym rynku. Uważam, że sposób, w jaki budujemy nasz łańcuch, pozwala to osiągnąć, co jest trudne dla innych.
Wiemy też, że wiele dużych instytucji bardzo dba o „prywatność”, a nie „anonimowość”. Uważamy, że wiele obecnych łańcuchów to raczej „łańcuchy anonimowe” niż „łańcuchy prywatności”. Canton zapewnia prywatność przy jednoczesnym zachowaniu zgodności z regulacjami, co jest kluczowe dla instytucji ceniących prywatność i zgodność.
TechFlow: Wspomniał Pan o kluczowej różnicy między natywnymi aktywami a wrapped assets. Czy może Pan podać konkretne zalety natywnych aktywów?
Yuval:
Podam przykład: wyobraź sobie, że posiadasz papier wartościowy, a emitent wypłaca dywidendę – masz bezpośrednie prawo do tej dywidendy na mocy prawa. Możesz dochodzić swoich praw bezpośrednio.
Jeśli jednak posiadasz tylko wrapped asset, możesz jedynie liczyć na to, że emitent wrapped asset przekaże ci dywidendę, ponieważ nie jesteś faktycznym właścicielem papieru wartościowego i nie masz prawnego roszczenia wobec pierwotnego emitenta.
W skrócie, wrapped assets powodują rozdział między kupującym a emitentem aktywa, co uważamy za zbędne. Uważamy, że inwestorzy powinni mieć bezpośrednią relację z emitentem aktywa – to jest zasadnicza różnica między wrapped assets a natywnymi aktywami.
Twarde kompetencje technologiczne stojące za współpracą z topowymi instytucjami
TechFlow: Wiemy, że Canton ma wielu topowych partnerów, jak Goldman Sachs, Microsoft, Nasdaq, tradycyjne giełdy finansowe itd. Czy może Pan podać jeden lub dwa reprezentatywne przykłady współpracy Canton i jej efektów?
Yuval:
Canton ma wiele takich przykładów.
Pierwszy to rynek repo – banki i instytucje finansowe finansują się wzajemnie, pożyczając środki i papiery wartościowe, co czyni go jednym z największych rynków na świecie. W USA dzienny wolumen rynku repo to ok. 5 bilionów dolarów, globalnie ok. 10 bilionów dolarów. W kryptowalutach rynek repo jest jeszcze niewielki.
Współpracując z Broadridge, przenieśliśmy działalność repo na blockchain. Obecnie realizujemy ok. 300 miliardów dolarów dziennie w transakcjach on-chain, znacząco poprawiając efektywność i jakość rozliczeń oraz pożyczek w tradycyjnych finansach.
Kolejny przykład totokenizacja amerykańskich obligacji skarbowych. Około półtora miesiąca temu nawiązaliśmy współpracę z DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) i ogłosiliśmy, że amerykańskie obligacje skarbowe mogą być natywnie emitowane i obracane na Canton. Oznacza to możliwość handlu amerykańskimi obligacjami 24/7 – to ważny kamień milowy w cyfryzacji aktywów finansowych, a w przyszłości pojawi się więcej podobnych klas aktywów na Canton.
TechFlow: Takie współprace nie byłyby możliwe bez kompetencji technologicznych. Pisaliśmy już o mechanizmie konsensusu Canton. Jakie są, według Pana, przewagi technologiczne Canton i jak pomagają one w rozwoju?
Yuval:
Wszystkie czołowe publiczne blockchainy mają świetne zespoły technologiczne i imponujące osiągnięcia. Unikalność Canton polega na tym, że nasz zespół technologiczny niekoniecznie jest mądrzejszy czy silniejszy, ale potrafimy połączyć bardzo silny zespół technologiczny z bardzo silnym zespołem rynkowym, aby osiągnąć większy efekt.
Przykład: możesz być bardzo mądry i zbudować najmocniejszy silnik na świecie, ale jeśli koła są kwadratowe, samochód nie pojedzie. Chodzi o to, że nawet jeśli zespół technologiczny zbuduje potężny „silnik”, trzeba wiedzieć, jak zbudować cały „samochód”, by naprawdę dobrze jeździł.
Umiejętność łączenia technologii i rynku pozwala nam nie tylko budować silny blockchain, ale także system spełniający rzeczywiste potrzeby klientów instytucjonalnych, rozumiejący i dostosowujący się do ich wymagań operacyjnych.
Stosujemy także bardzo wydajny mechanizm konsensusu BFT, a unikalność Canton polega na podziale konsensusu na dwa poziomy: pierwszy poziom realizowany jest przez tzw. „superweryfikatorów”; drugi poziom to węzły brzegowe, które osiągają konsensus co do stanu i danych smart kontraktów. Dzięki temu nie musimy polegać na zero-knowledge proofs, aby zapewnić zgodną z regulacjami ochronę prywatności – to jedna z naszych kluczowych innowacji.
Canton dostosowuje się do przepisów różnych krajów, ekscytuje nas potencjał rynku azjatyckiego
TechFlow: Obecnie partnerzy Canton są w USA, Europie i Azji, a teraz spotykamy się w Korei. Jakie są różnice między regionami lub krajami z perspektywy instytucji wchodzących na blockchain? Jakie macie strategie wzrostu?
Yuval:
Muszę tu wspomnieć o inspiracji nazwą Canton:
Nazwa projektu „Canton” pochodzi od szwajcarskiego systemu kantonów – Szwajcaria to federacja wielu kantonów. Każdy kanton ma inne zasady: inne podatki, języki, prawo, a nawet inaczej pisze się „kanton” w różnych językach, ale wszystkie działają w ramach jednego kraju i wspólnego systemu prawnego.
Podobnie jest z Canton: kraje się różnią, przepisy i zasady są inne, ale chcemy zapewnić indywidualizację, a jednocześnie umożliwić ludziom, firmom i krajom współpracę na Canton – to kluczowe.
Na przykład w Azji: w Korei skupiamy się na przepisach dotyczących walut, w Japonii bardzo ważna jest transparentność i zgodność z regulacjami. Elastyczność Canton pozwala dostosować się do różnych przepisów krajowych, co czyni nas atrakcyjnym wyborem dla globalnych instytucji. Dzięki temu osiągamy postępy na wszystkich kontynentach, bo potrafimy działać w lokalnych ramach prawnych. Naszym celem jest zapewnienie kompatybilności i dostosowania do przepisów w różnych jurysdykcjach.
TechFlow: W rozmowach z projektami wiele osób mówi, że Japonia ma obecnie najbardziej przejrzyste ramy regulacyjne w Azji. Z tego powodu niektóre projekty RWA działają tylko w Japonii, a nie w Korei czy Chinach. Czy zgadza się Pan z tym poglądem? Jaka jest Pana opinia?
Yuval:
Japonia od zawsze ma stosunkowo otwarte podejście do aktywów cyfrowych. Jeśli chodzi o budowę Canton, mogę jasno powiedzieć, że nigdy nie zakładaliśmy, że musimy czekać na zmiany regulacyjne, by Canton działał.
Uważam, że kluczowym powodem przyspieszenia działań firm na blockchainie jest pozytywne nastawienie regulatorów do technologii. Ale już udowodniliśmy w praktyce, że nawet bez nowych regulacji Canton spełnia obecne wymogi zgodności w różnych krajach.
TechFlow: Który raz jest Pan w Korei? Jakie są Pana wrażenia z tej wizyty? Czy odkrył Pan coś ciekawego? Czy ekscytuje Pana potencjał rynku koreańskiego lub japońskiego?
Yuval:
To mój czwarty raz w Korei, a największe wrażenie z tej konferencji to chyba to, że potrzebuję więcej snu, haha.
Tegoroczny Korea Blockchain Week jest bardziej ożywiony niż wcześniej, dziś rano słyszałem, że Canton osiągnął nowy historyczny szczyt – to dobra wiadomość, ale nie skupiam się na tych danych, zwykle koncentruję się na spotkaniach i głębokich rozmowach z osobami chcącymi budować lub uczestniczyć.
Widać też, że w tym roku jest więcej reklam, zwłaszcza outdoorowych, a tradycyjne środowiska wykazują większe zainteresowanie kryptowalutami.
Jestem podekscytowany potencjałem rynku koreańskiego i japońskiego, to jeden z powodów naszej obecności na Korea Blockchain Week. Bardzo czekamy na debiut Canton Coin w Korei i Japonii.
Przyjazne regulacje przyciągają bardziej aktywny udział instytucji i użytkowników
TechFlow: W tym roku panuje powszechne przekonanie, że regulacje dotyczące kryptowalut są coraz bardziej przyjazne. Czy w przypadku Canton odczuwa Pan to samo? Jakie przeszkody wymagają jeszcze rozwiązania?
Yuval:
To, co mnie naprawdę ekscytuje, to nie tylko fakt, że regulacje pozwalają na działalność związaną z aktywami cyfrowymi, ale także to, że tworzą atmosferę, w której wszyscy chętnie uczestniczą – to cieszy na całym świecie.
Mimo to, dla dużych instytucji, fakt, że „można prowadzić działalność związaną z aktywami cyfrowymi”, nie oznacza rezygnacji z troski o prywatność czy powierzenie i ochronę aktywów użytkowników. To właśnie dlatego uważam, że Canton ma przewagę:
Gdy pozytywne nastawienie regulatorów, rosnące zainteresowanie klientów i łańcuch spełniający wymagania instytucji łączą się, daje to potężny impuls dla rozwoju finansów on-chain.
TechFlow: Wielu inwestorów detalicznych nie wie, jak zaangażować się w rozwój Canton. Czy może Pan podzielić się skutecznymi sposobami uczestnictwa oraz nadchodzącymi wydarzeniami lub postępami, na które warto czekać?
Yuval:
Uruchomimy program grantowy dla deweloperów i kontrybutorów na stronie Canton Foundation, który wkrótce wystartuje. Więcej informacji można znaleźć na stronie Canton i Canton Foundation.
Planujemy także wprowadzenie naszego tokena na główne giełdy, aby inwestorzy detaliczni mogli uczestniczyć i wspólnie czerpać korzyści z rozwoju sieci.
Ponadto wiele aplikacji będzie stopniowo wdrażanych na Canton. Warto dodać, że tokenomika Canton nagradza aktywnych użytkowników – korzystając z aplikacji na Canton, można otrzymać nagrody w tokenach.
